Ваш город
По вашему запросу ничего не найдено.
Города России
Области России
0
Поиск
Вернуться к списку

Греховные инвестиции: как заработать на сигаретах, алкоголе и казино

Пить, курить и морально разлагаться не запрещено, но часто вредно для здоровья. В мире множество компаний, которые предлагают соответствующие товары и услуги. Акции некоторых из них продаются на бирже. Сколько на этом можно заработать?

У инвесторов есть термин «греховные акции» (sin stocks). Так обозначают бумаги компаний, которые производят алкоголь, сигареты, держат казино и так далее. В некоторых случаях список расширяют, включая, например, производителей противозачаточных средств или даже кофе — тот же Starbucks.

Кажется, что вкладываться в такие бумаги должно быть выгодно, ведь люди всегда пили пиво, вино и крепкие напитки, курили сигареты и, вероятно, продолжат это делать. Однако не всё так однозначно. Мы нашли 13 компаний, чьи акции продаются на бирже не менее трёх лет и могут считаться «греховными». Оказалось, что за последние три года акции 8 из них показали рост, а 5 — потеряли в цене.    

Аутсайдерами можно назвать производителей сигарет и пива: акции Molson Coors Brewing (бренды Carling, Staropramen, Jelen и другие) за три года упали на 44,77%, British American Tobacco (производит сигареты марок Ява, Lucky Strike, Kent и Rothmans) — на 43,25%, бумаги Anheuser-Busch InBev (Budweiser, Stella Artois, Клинское, Сибирская Корона, Толстяк) потеряли 30,86%. 

Возможно, дело в том, как меняется потребление таких товаров: исследование Berenberg Research в 2018 году показало, что представители молодёжи в возрасте около 20 лет пили на 20% меньше в расчёте на человека, чем миллениалы, а последние, в свою очередь, меньше, чем бэби-бумеры и представители поколения X в том же возрасте. Производители алкогольных напитков, впрочем, постепенно подстраиваются под эти изменения: продажи безалкогольного пива в последние пять лет росли в среднем на 3,9% в год. А продажи безалкогольной линейки Heineken, которую производитель запустил в 2017 году, росли двузначными темпами.  

Кто в плюсе?

Наибольший рост стоимости бумаг показала компания Melco Resorts & Entertainment, которая держит казино, отели и торговые центры в Азии. Её акции принесли владельцам 81,27% за три года. 

В выборку попала одна компания из России — производитель игристых вин «Абрау-Дюрсо». Цена её акций выросла на 72,89%. Ещё компания последние два года платит дивиденды в районе 2%. Также можно купить акции крупнейшего производителя алкоголя в России «Белуга Групп». Они появились на бирже в июле 2018 года. Их стоимость за это время снизилась с 690 до 498 ₽. 

Больше 65% за три года можно было заработать на росте акций Rick's Cabaret International Inc., в активе которой ночные клубы с кабаре, стриптизом и боями. 

Стоит отметить рост стоимости акций компаний, законно занимающихся производством, переработкой или продажей марихуаны. Такие есть в США и Канаде, где в ряде штатов вещество легализовано. Например, акции американской Medical Marijuana выросли на 25%. 

13 «греховных» компаний    

Компания

Чем занимается

Изменение стоимости за 3 года (с 1 июля 2016 года по 1 июля 2019 года)

1

Melco Resorts & Entertainment

Казино, отели, торговые центры

+81,27%

2

Абрау-Дюрсо

Алкоголь

+72,89%

3

Rick's Cabaret International Inc.

  (RICK)

Ночные клубы для взрослых

+65,82%

4

Wynn Resorts

Отели и казино

+36,55%

5

Carlsberg A

Пиво

+27,63%

 

6

Medical Marijuana

Марихуана

+25%

7

Las Vegas Sands Corp

Казино, конференц-центры, игры, развлечения

+23,65%

8

VanEck Vectors Gaming

Казино

+11,85%

9

Philip Morris

Табак

21,70%

10

Altria Group

Табак и алкоголь

28,54%

11

Anheuser-Busch InBev

Пиво

30,86%

12

British American Tobacco

Табак

43,25%

13

Molson Coors Brewing

Пиво

44,77%

Где купить и стоит ли?

Акции российской «Абрау-Дюрсо» размещены на Московской бирже — их можно купить через любого брокера. Через Тинькофф Банк, например, можно купить коллекцию «18+», в которую входят акции шести компаний, занимающихся казино, производством сигарет и алкоголя. Брокеры, имеющие доступ на Санкт-Петербургскую биржу, позволяют приобрести акции из набора по отдельности. Некоторые российские или зарубежные брокеры предоставляют и доступ на иностранные биржи.  

По словам начальника отдела экспертов по фондовому рынку «БКС Брокер» Василия Карпунина, при выборе акций для покупки необходимо проводить обыкновенный анализ финансовых показателей эмитента вкупе с оценкой дальнейших перспектив развития в рамках сектора на рынках присутствия, а также всей отрасли в целом. «Доля акций в портфеле может быть любой. Это частный случай каждого отдельного инвестора, зависящий от его личного торгового профиля и принципов риск-менеджмента. Единой рекомендации тут быть не может», — поясняет он. 

«Если вы не имеете моральных предубеждений в отношении так называемых "греховных" акций, то вполне можете включить их в свой портфель. Но несмотря на кажущуюся сверхприбыльность данного бизнеса, инвестирование в такие акции требует таких же навыков, как вложение в бумаги нефтепроизводителей, чипмейкеров или банковского сектора. Их доля в портфеле не должна превышать 1520%», — советует аналитик ГК «Финам» Сергей Дроздов.   

По словам ведущего аналитика «Открытие Брокер» по международным рынкам Алексея Корнилова, есть мнение, что иногда «греховные» компании могут быть более интересны для инвестирования по сравнению с социально ответственными компаниями: например, можно предположить, что в период кризиса употребление алкоголя или сигарет увеличивается. Но исследования на эту тему не дают однозначного подтверждения их относительной привлекательности. Для защиты портфеля от кризисных явлений обычно используют другие способы: например, ротацию в менее цикличные секторы (здравоохранение, сектор потребительских товаров первой необходимости или коммунальный сектор) или в менее рискованный класс активов (из акций в облигации). 

Для многих важна и моральная сторона вопроса. Даже ряд институциональных инвесторов в последние годы отказались от покупки «греховных» акций. Например, о решении продать свои доли в компаниях, которые более 5% дохода получают от продажи алкоголя или азартных игр, в мае объявил самый крупный пенсионный фонд Норвегии KLP ($80 миллиардов под управлением). В чёрный список попали 90 компаний, в бумагах которых на тот момент фонд держал $320 миллионов. «Дело не только в максимальной доходности, но и в том, чтобы наши инвестиции были вложениями в положительное и устойчивое социальное развитие», — комментировал изменение политики фонда его глава Сверре Торнс. KLP обращал внимание на статистику ВОЗ, согласно которой 50% случаев насилия в Норвегии связаны с употреблением алкоголя, а потери благосостояния страны от него составляют $2 миллиарда в год. 

При написании этого материала Сравни.ру не сотрудничал ни с одной из указанных компаний. Статья не является инвестиционной рекомендацией и наносит только информационный характер. 

Автор: Максим Глазков, иллюстрация - Ламия Аль Дари