ЦБ снова повысил ключевую ставку. Как это повлияет на цены, кредиты и вклады

Что произошло

С марта 2021 года ключевая ставка выросла с 4,25% до 6,75%. Так Центральный банк стремится снизить рост цен: в августе инфляция достигла 6,7% при целевом уровне в 4%. При этом повышение цен может продолжиться: «Баланс рисков остаётся значимо смещённым в сторону проинфляционных», — считает ЦБ.

Одним из факторов, влияющих на инфляцию, эксперты называют соцвыплаты. Они поддерживают повышенный спрос на товары. В августе правительство перечислило по 10 000 ₽ семьям с школьниками, а в сентябре обещает пенсионерам и военным 10 000 ₽ и 15 000 ₽ соответственно.

Другой фактор — рост кредитования, на который во втором квартале указывал ЦБ. В августе россияне чуть охладели к ипотеке и автокредитам, зато взяли рекордный объём кредитов наличными и активно пользовались POS-кредитами, что также поддержало спрос на товары и услуги.

Чего ждать после повышения ключевой ставки

Ключевая ставка — это минимальная ставка, по которой Центробанк кредитует коммерческие банки. Чем выше ключевая ставка, тем дороже становятся деньги:

• Растут ставки по кредитам и депозитам. Также растут проценты на остаток на картах. Сберегать деньги на вкладах становится выгоднее, брать кредиты — дороже.
• Покупательская способность населения падает, отчего уменьшается спрос на товары.
• Инфляция снижается.
• Темпы роста экономики и производства замедляются.
• Укрепляется национальная валюта.

На сколько повысятся ставки по кредитам, ипотеке и вкладам

Ставки по ипотеке могут повыситься на 0,5–1 п. п., по необеспеченным потребкредитам — на 2–3 п. п. А ставки по вкладам должны приблизиться к ключевой ставке ЦБ — 6,75%, считает ведущий финансовый консультант компании «Личный капитал» Борис Кожуховский. «Но это предположения: банки сами рассчитывают свои ставки для планирования будущей прибыли», — подчёркивает эксперт.

На 1 августа средняя ставка по ипотеке составляла 7,67%. Кредиты физлицам, в том числе автокредиты на срок свыше одного года, банки в июле выдавали в среднем под 12,89%. Средняя ставка по депозитам на срок до одного года в июле составила 3,62%, свыше одного года — 5,14%.

Что будет с ключевой ставкой дальше

Эксперты считают, что ЦБ может вновь поднять ключевую ставку, если инфляция превысит 7% годовых, отмечает Борис Кожуховский. Повышение может произойти в октябре или декабре, прогнозирует руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам» Ольга Беленькая.

Сам ЦБ также не исключает дальнейшего роста ключевой ставки. Решение по ней регулятор будет принимать в том числе с учётом инфляции и темпов роста экономики.

Сейчас, по оценке регулятора, российская экономика вышла на траекторию сбалансированного роста. Инфляция, по прогнозу ЦБ, начнёт замедляться в четвёртом квартале.

Следующее заседание по ключевой ставке состоится 22 октября 2021 года.