logo
Ещё
27 мая 2024
110
avatar
Спрашивает
Юрий Васильченко

Что надо знать про инвестиции в ОФЗ?

Ответ эксперта

avatar

директор по инвестициям ИК «Питер Траст»

27 мая 2024

На рынке обращаются четыре вида облигаций федерального займа (ОФЗ):

  • ОФЗ-ПД — это ОФЗ с постоянным доходом, самый распространённый вид облигаций. Это связано с простотой расчёта доходности. ОФЗ-ПД, по сути, представляет собой банковский депозит, только проценты платятся не раз в год, а раз в полгода и называются купоном.
  • ОФЗ-ПК (они же флоатеры) — это ОФЗ с переменным купоном, то есть первоначально вы не знаете, какой процент вам будет платиться в будущем. В случае с этой бумагой вы знаете только тот купон, который вам заплатят по прошествии первого полугодия. Далее купон будет высчитываться в соответствии со ставкой RUONIA. RUONIA — это средневзвешенная ставка по однодневным межбанковским кредитам овернайт, рассчитанная по 28 крупнейшим кредитным организациям.
  • ОФЗ-ИН — это облигации федерального займа с индексируемым номиналом, то есть номинал облигации корректируется на инфляцию. Размер инфляции определяют через рассчитанные Росстатом индексы потребительских цен. При этом купон определяется заранее и неизменен.
  • ОФЗ-АД облигации федерального займа с амортизируемым долгом — наименее популярный вид ОФЗ на российском рынке. В связи с этим Минфин собирается постепенно отказываться от подобного рода ОФЗ.

На сегодняшний день в связи с текущей рыночной ситуацией ОФЗ являются крайне интересным и привлекательным объектом для инвестиций. Речь идёт о том, что в результате длительного периода роста доходности и соответствующего падения цен облигаций сложилось, на наш взгляд, очень выигрышное для инвестирования положение вещей.

Ставки доходностей к погашению 13–14% на сроки от одного года до 15–16 лет по безрисковым государственным долгам при инфляции 7–8% — это очень хорошая инвестиционная возможность. Вы получаете реальную доходность (с учётом инфляции) в размере 5–6%. Ваши деньги не просто компенсируют инфляцию, но и прирастают. Кроме того, расчеты показывают, что с 2000 года доллар рос против рубля с темпом 7–9% среднегодовой доходности. Таким образом, рублёвые доходности 13–14% для долгосрочных ОФЗ позволяют опережать доллар, если предположить, что какой-то катастрофической девальвации не будет.

В связи с тем, что доходности примерно одинаковы на все сроки (кривая плоская), то главное — это, наверное, соответствие дат погашения покупаемых облигаций вашему инвестиционному горизонту, то есть тому времени, когда вам понадобятся деньги. Это позволит избежать ценового риска при досрочной продаже. Также необходимо помнить об имеющемся налогообложении доходов по ставкам НДФЛ для физлиц и налогов на доходы для компаний.

Гособлигации считаются самыми надёжными долговыми бумагами, ситуация со способностью платить по долгам пока у РФ стабильная, поэтому в случае соответствия сроков инвестирования вашим потребностям получается аналог депозита с большей, чем в частном банке, надёжностью.

Войдите, чтобы оставить ответ или задайте свой вопрос

Задайте вопрос нашему эксперту

Эксперты подробно ответят        на вопросы по финансами             и страхованию

Служба поддержки

Если ваш вопрос о работе Сравни, задайте его в чате приложения или позвоните — поможем разобраться
Эксперты, которые вам отвечают
1
avatar
Редакция Сравни

Отвечаем на потребительские вопросы о финансах

2
avatar
Елена Ушкова

редактор Сравни

4
avatar
Валентина Фомина

финансовый журналист

5
avatar
Ольга Гогаладзе

экономист, эксперт по финансовым рынкам

Все эксперты