Как разобраться в сложных финансовых инструментах, чтобы выбрать, во что вложиться?

Некоторые финансовые инструменты действительно сложны, и их не объяснишь на пальцах. Например, опционы или опционные стратегии: даже простые из них требуют образования, умения рисовать графики и т. д.

Но всё-таки с большинством инструментов разобраться можно без особых трудностей. Здесь нужно идти поступательно. Сначала понять, какой класс активов вы используете. Например, класс безрисковых активов, где выплата гарантируется изначально, как в случае с депозитами. Тут всё понятно: банк гарантирует выплату.

Также есть следующие виды активов, с которыми можно разобраться самостоятельно.

• Облигации. Компания, выпустившая облигацию, гарантирует выплату. Здесь риски возникают только в случае банкротства эмитента.
• Акции — это уже участие в бизнесе компании. Это тоже отдельный класс активов, который имеет свои особенности. Например, ожидаемая доходность акций должна быть выше, чем у безрисковых активов, что очевидно в долгосрочной перспективе. Но при этом волатильность выше, а это может вызывать поведенческие проблемы, с которыми не каждый может справиться.
• Недвижимость.
• Криптовалюта.

Важно понять, как именно вы покупаете эти активы. Кто контрагент, у которого вы приобретаете актив? Где будете владеть этим активом? Это всё связано с инфраструктурой.

Так, есть разные способы покупки облигаций. Например, через фонд, который инвестирует в облигации. В этом случае вы будете владеть долей фонда, а права учёта будут храниться в специальном депозитарии.

То же касается акций и облигаций, которые вы покупаете напрямую. Ваш контрагент — брокер, и его средства должны быть отделены от ваших, чтобы он не мог использовать ваши деньги для своих нужд.

Конечно, риски инфраструктуры сложнее понять без профессиональных знаний, но, если обратиться к консультанту, можно разобраться, кто именно является вашим контрагентом. Если вы выбрали крупного и надёжного контрагента, это уже хорошо.

Когда речь идёт о более сложных финансовых инструментах, например иностранных активах, то на пути от вас до актива будет несколько депозитариев, как в матрёшке. В одном депозитарии будет записано, что вы владеете бумагой, в другом — о депозитарии, где вы зарегистрированы, и так далее.

В целом, если вы выбрали надёжных контрагентов, диверсификация по классам активов поможет вам автоматически распределить риски между разными контрагентами и инфраструктурами. Это всё работает вместе.

⚡️ Читайте ответы экспертов на вопросы о деньгах, а также главные финансовые новости в телеграм-канале журнала Сравни.