Подойдут ли еврооблигации начинающему инвестору?

Для начинающего инвестора еврооблигации могут стать хорошим инструментом: они достаточно легки в понимании, риски у них ниже, чем у акций, а доходность выше, чем у валютного депозита.

Еврооблигации — это долговые ценные бумаги, которые торгуются на международном фондовом рынке и выпущены в валюте, не являющейся национальной для страны происхождения эмитента, например нигерийские еврооблигации, выпущенные Нигерией в долларах США. Еврооблигации обычно выпускаются правительствами, компаниями и международными организациями со сроком погашения от 5 до 30 лет. Евробонды позволяют привлекать финансирование путём выпуска облигаций в иностранной валюте. Фактически вы одалживаете деньги государству или компании под определённый процент и срок.

Государственные облигации и крупные стабильные компании (например, с высоким рейтингом от Moody’s, S&P, Fitch) предлагают небольшой купон, но и риск по ним наименьший. Компании с низким рейтингом предлагают большие проценты для привлечения инвесторов. Риск для инвестора заключается в том, что компания просто может не рассчитаться по своим обязательствам в результате дефолта. При сложном финансовом положении компания может принять решение о реструктуризации обязательств, также может измениться купонный доход или сроки погашения. С еврооблигациями также связан риск ликвидности, при котором на рынке продавцов данной бумаги будет больше покупателей, и продать бонды быстро по справедливой цене не будет возможности.

В зависимости от стратегии инвестирования можно выбрать еврооблигации разных форм выпуска:

• Бескупонные облигации (с дисконтом) — инвестор получает доход от разницы между стоимостью покупки и номинальной стоимостью. Данные ценные бумаги продаются с дисконтом. Дают хорошую доходность, но достаточно рисковый инструмент, так как зависит от ситуации на рынке.
• С фиксированной или плавающей процентной ставкой купона. Если с фиксированной ставкой всё понятно, то с плавающей ставкой вы не знаете, какой процент вы получите. В данном случае размер купона привязан к определённому финансовому показателю, например ключевой ставке ЦБ, росту ВВП, инфляции. Преимуществом данного инструмента для инвестора является частичная защита от макрорисков, которые контролируются базовой ставкой.
• Конвертируемые облигации. По сути, это облигация с опционом на акцию, то есть при определённых условиях их можно «конвертировать» в акции компании. Доходность от конвертируемых облигаций сравнима с доходом от акций, но риски при работе с ними гораздо ниже. Они защищают вложенный капитал и меньше реагируют во время падения рынка.

По итогу, на еврооблигациях можно заработать:

1. получая купонный доход;
2. на изменении номинальной цены;
3. при росте курса валюты;
4. с помощью конвертации в акции с получением дисконта.

Преимущества еврооблигаций:

1. доходность выше валютных депозитов при низком риске;
2. можно продать в любой момент;
3. купонный доход еврооблигаций Минфина РФ, муниципальных и субфедеральных образований не облагается НДФЛ.

Недостатки:

1. валютный риск;
2. достаточно высокий порог входа.

Если вы работаете с еврооблигациями, подоходный налог в размере 13% нужно будет заплатить с дохода и также при переоценке курсовых разниц.

​