Во что будет выгодно инвестировать в 2022 году?
Еще 5 ответов
независимый инвестиционный советник
Что касается иностранных акций, тут можно выделить несколько довольно интересных вариантов.
Например, могут быть полезны бумаги Pinterest, несмотря на их падение на 60% с максимумов февраля 2021. Pinterest работает по уникальной бизнес-модели: реклама на его страницах выглядит ненавязчиво, так как пользователи сами ищут нужные товары. Развитие e-commerce открывает для Pinterest огромные возможности для роста.
Наступающий 2022 год может улучшить ситуацию с акциями киностудии Disney. Тематические парки Walt Disney, как наиболее пострадавший бизнес, к концу 2022 года должны приблизиться к показателям 2019 года. Показатели стримингового сервиса Disney+ также будут улучшаться. Disney планирует обновить библиотеку видео и выпускать оригинальный контент от брендов Marvel, Star Wars, Pixar и National Geographic.
Компания Nike удивила инвесторов ростом прибыли и выручки выше прогнозов, несмотря на проблемы с поставками и снижением продаж в Китае. Драйвером роста становится найковское подразделение Digital, 3D-моделирование и онлайн-подбор одежды и обуви. К 2025 году компания планирует удвоить данное направление до 40%. Восстановление цепочек поставок и производственных мощностей позволит увеличить показатели по сравнению с доковидными уровнями.
В условиях повышения процентных ставок и роста инфляции в выигрыше окажутся платёжные компании Visa и MasterCard, акции которых отстают от индекса S&P 500. Драйвером роста этого бизнеса является также отказ от наличных денег в пользу безналичных и новые способы оплаты. Также не стоит забывать про акции PayPal — выглядят умеренно привлекательно в долгосрочной перспективе с учётом проблем с цепочками поставок, которые ударяют по доходам.
Salesforce CRM — отличная якорная акция, которая может немного закрепить ваш портфель, снижая волатильность, но при этом можно ожидать доходности, опережающей рынок. CRM планирует к 2026 году достигнуть доходов в размере $50 миллиардов.
Отвечаем на потребительские вопросы о финансах
Отвечает финансовый эксперт, сооснователь школы независимых финансовых консультантов Finliberty Светлана Самойлова.
Выгоднее всего будет вкладываться в собственное развитие, образование, получать новые навыки, повышать стоимость своих услуг. Выгодно будет инвестировать в бизнес, который в последние два года (2020–2021) дал положительные результаты.
Относительно фондового рынка стоит рассмотреть сектора, связанные со здоровьем. Тренд на здоровый образ жизни, продление активного долголетия, спрос на операции и процедуры, которые не были проведены из-за пандемии, — всё это будет пользоваться высоким спросом и поддерживать капитализацию компаний в данном направлении.
Финтех тоже будет привлекателен для вложений — развитие собственных экосистем, метавселенных и т. д. становится трендом на многие годы вперед.
Также стоит рассмотреть фонды REIT: не классические, внутри которых жилая и коммерческая недвижимость, а подобрать фонды, которые инвестируют в дата-центры, лаборатории, дома престарелых и т. п.
Ответ эксперта
Отвечаем на потребительские вопросы о финансах
Отвечает вице-президент, директор инвестиционного департамента банка «Ренессанс Кредит» Денис Анохин.
С июля 2019 года по октябрь 2020 г. денежная масса в российской экономике увеличилась благодаря стимулирующим мерам Центрального банка: программе QE и снижению ключевой ставки. Приток ликвидности в экономику отразился на рынках капитала — c июля 2019 года индекс Мосбиржи прибавил 30,55%. Растущая фаза экономического цикла привела на российский фондовый рынок 12 миллионов новых инвесторов с декабря 2020 года.
Сейчас период экспансии постепенно выходит на плато, мировые центральные банки начинают сокращать стимулирующие меры с целью борьбы с инфляционными рисками. С марта 2021 года Банк России поднял ключевую ставку с 4,25% до 8,5% (+4,25%), Федрезерв США объявил об ускорении сокращения выкупа активов с $15 миллиардов до $30 миллиардов в месяц с дальнейшим повышением ставки. Несмотря на сокращение стимулов, мировые банки сохранили позитивные прогнозы ВВП на 2022 год: рост ВВП России, по прогнозам ЦБ, сохранится на уровне 2–3%, темпы роста ВВП США составят 5,2%, по мнению МВФ.
Ужесточение ДКП мировых банков станет одним из основных рисков в новой фазе экономического цикла. Высокие темпы роста цен и сохранение проинфляционных факторов в виде проблем с цепочками поставок и дефицита на рынке труда в совокупности с ростом стоимости привлечения капитала могут оказать давление на финансовые показатели компаний в 2022 году.
Постепенная смена фазы экономического цикла требует более тщательного подхода к пересмотру активов в портфеле инвесторов. С учётом сохранения рефляционного тренда со стороны ФРС в первой половине года и роста мирового ВВП в 2022 году, выигрышно смотрятся бенефициары циклического роста, наиболее устойчивые к росту ключевой ставки, — энергетический сектор, здравоохранение, финансы. Высокие цены на энергоресурсы поддержат котировки акций нефтегазовых компаний: осенью 2021 года цены на европейском спотовом рынке выросли в разы — доходя практически до $2000 за 1 тысячу кубометров, после чего снизились в район $800–900, цена январского фьючерса на газ на бирже ICE (Лондон) по состоянию на 8 декабря вновь преодолела планку $1200. С учётом задержек в запуске «Северного потока 2», можно ожидать продолжения ралли на сырьевых рынках в 1Q-2Q 2022 года.
Стоит аккуратнее подходить к выбору компаний из отраслей, страдающих от повышения ключевой ставки, — IT, телекоммуникации и потребительские товары. Среди быстрорастущих компаний лучше выбирать наиболее прибыльные: чем ниже зависимость компании от долгового финансирования, тем привлекательнее она выглядит в условиях растущих ставок. Рекомендуем отдать предпочтение компаниям с устойчивым финансовым состоянием: низким соотношением EV/EBITDA, P/B и высоким соотношением FCF/EV.