Как лучше распорядиться дополнительными доходами — премией, налоговым вычетом или дивидендами?

Генеральный директор инвестиционной платформы The Деньги Евгения Шеншина уверена, что главное — не потратить дополнительные доходы по инерции. Если к вам неожиданно поступила крупная сумма и вы не знаете, что с ней делать, поставьте ситуацию «на паузу» — дайте себе пару дней подумать и определить главную финансовую цель. Если цель уже есть, можно приступить к выбору инвестиционных инструментов.

Пока нет финансовой подушки безопасности хотя бы на три — шесть месяцев привычной жизни, ни о каких вложениях речи быть не может. Именно подушка закрывает базовую потребность в безопасности, это главная инвестиция в свою устойчивость. Всё остальное можно выстроить только на ней.

Когда подушка набита, можно спокойно поразмыслить, как сделать так, чтобы деньги не теряли ценность. В 2025 году в качестве наиболее эффективных вариантов Евгения Шеншина перечислила следующие:

• банковские вклады и накопительные счета: пока ключевая ставка высокая, можно и нужно использовать их для хранения самой подушки;
• акции компаний потребительского сектора, особенно продуктовых ретейлеров, которые умеют перекладывать рост издержек в цену;
• коммерческая недвижимость (гостиницы, глэмпинги, парк-отели) с рентным доходом 20–25% годовых;
• краудлендинг с более высоким доходом.

Если коротко, то краудлендинг — это вложения физлиц не в абстрактный «рынок», а в конкретного предпринимателя — он берёт заём, закупает товар, развивает бизнес и возвращает долг с процентами. Доходность по таким займам может достигать 30–40% годовых, что в два-три раза выше банковских депозитов. При этом инвестор понимает, кому дал деньги, зачем и на каких условиях.

Один из ключевых принципов успешного инвестирования на все времена — диверсификация или распределение активов. Делите дополнительный доход между разными инструментами. Такой подход снижает риски и повышает общую эффективность вложений.

По мнению эксперта банка «Александровский» Анны Скоробогатовой, финансовые бонусы, будь то премия, налоговый вычет или дивиденды по акциям, приятно получать, но ещё важнее грамотно ими распорядиться. Чтобы не растратить неожиданный доход за один уик-энд, она советует использовать принцип распределения:

• 50% — на полезное потребление: оплатите крупные покупки, ремонт, путёвку, но без импульсных трат;
• 20% — в подушку безопасности: положите на накопительный счёт или краткосрочный вклад;
• 30% — на цели будущего: инвестиции, долгосрочные вклады.

Выбор финансового инструмента зависит от личных целей, горизонта планирования и отношения к риску. Чтобы защититься от инфляции, важно не только сохранить деньги, но и разместить их с разумной доходностью. Основную часть средств целесообразно размещать на наиболее доходных вкладах, а меньшую — держать на накопительных счетах, с которых можно в любой момент снять деньги без потери процентов.

По данным Банка России, годовая инфляция в апреле 2025 года составила 10,2%. Ключевая ставка пока держится на уровне 21%. Банки устанавливают ставки по вкладам, ориентируясь в том числе на этот показатель. Несмотря на постепенное снижение ставок, они всё ещё существенно опережают инфляцию. Самый простой способ сохранить и приумножить сбережения — разместить средства на вкладе с фиксированной ставкой.

Банковские вклады оптимальны для тех, кто ценит надёжность. Как правило, максимальные проценты предлагаются по вкладам без пополнения и снятия, с выплатой процентов в конце срока. В настоящее время банки начали снижать ставки, поэтому сейчас оптимальный момент, чтобы зафиксировать условия на длительный срок.

Накопительные и сберегательные счета обеспечивают гибкость и доступ к деньгам в любой момент, но ставки по ним обычно ниже. Учитывайте, что банки могут менять ставку по таким счетам в одностороннем порядке. Этот инструмент хорошо подходит как «копилка» для непредвиденных расходов.

Если есть желание попробовать себя в инвестициях, можно открыть брокерский счёт и начать с покупки ОФЗ или акций.

ОФЗ — инструмент с минимальным риском и защитой от инфляции (особенно на срок от двух лет). Это хорошая альтернатива вкладам для консервативных инвесторов.

Акции подойдут тем, кто готов к риску и планирует долгосрочные цели. Потенциальная доходность выше, но и волатильность тоже.

Независимый финансовый эксперт и предприниматель Максим Попцов говорит, что при поступлении дополнительных средств у многих возникает соблазн — позволить себе давно отложенную покупку, путешествие или спонтанное «порадовать себя». Как человек, который более восьми лет работает с частными капиталами, он убеждён, что именно с этих «лишних» денег чаще всего начинаются сильные финансовые стратегии или, наоборот, хроническое отклонение от цели. Всё зависит не от суммы, а от решений.

Дополнительный доход — не зарплата. И, как правило, у людей обычно нет встроенной задачи под сверхдоход, поэтому надо её задать. Максим Попцов использует трёхконтурную модель, которая отлично зарекомендовала себя при работе с состоятельными клиентами.

Контур защиты (30–40%) Это подушка безопасности. Неприкосновенный резерв. В современных реалиях подушка безопасности должна составлять не менее трёх — шести месяцев базовых расходов в надёжном активе. Если её нет — начните именно с образовавшихся сверхдоходов. ОФЗ, банковские вклады (пока есть возможность получить высокий процент), валютные позиции в надёжных брокерах (эксперт рекомендует присмотреться к японской иене и швейцарскому франку на горизонт до конца года) и фонды ликвидности — основа личной устойчивости.

Контур роста (30–50%). Это те средства, которые должны быть включены в стратегию приумножения капитала, исходя из вашего инвестиционного горизонта, валютной экспозиции и уровня допустимого риска. В 2025 году, на фоне сохраняющейся волатильности в мировой экономике и геополитического давления на рынки, Максим Попцов рекомендует опираться на ликвидные, прозрачные и диверсифицированные решения.

• Для горизонта от трёх лет: глобально диверсифицированные ETF на индекс S&P 500 или MSCI World (через брокеров с доступом к зарубежным активам или фонды, доступные на СПБ Бирже). Это позволяет обеспечить рост в валюте и снизить страновой риск.
• Для тех, кто остаётся в российской юрисдикции: выбор качественных бумаг экспортно ориентированных компаний с сильной валютной выручкой (энергетика, металлургия, агро), а также фонды на валютные активы. В дополнение голубые фишки с высокой дивидендной доходностью.
• Для консервативного подхода: ИИС с облигациями федерального займа (ПД и ПК), а также рыночные короткие ОФЗ с доходностью выше инфляции.

Важна не доходность любой ценой, а способность стратегии адаптироваться к изменению ставок, политике ЦБ и изменчивому валютному курсу. Никаких неликвидных или высокорисковых вложений: сохранность и прозрачность — приоритет в условиях неопределённости.

Контур мотивации (10–20%). Это пространство для радости. Подарок себе, близким, курс, путешествие. Не исключайте это, но не выходите за рамки заранее определённого лимита.

Эта модель — простой, но эффективный каркас финансовой стабильности, который помогает сохранить дисциплину и не упустить инвестиционные возможности.

Долгосрочная ситуация в России подсказывает простую истину: держать деньги только в рублях рискованно, но важно не просто «переложиться в доллар», а выстроить стратегию.

• Минимум три валюты в личной структуре активов: рубль (расходы), доллар (инвестиционный фундамент), иена/франк (дополнительная диверсификация).
• Использование фондов и ETF, в которых валютная переоценка работает на вас. Это не только валютный счёт, но и глобальная экспозиция.
• Отказ от азартных идей: ни один профессионал не направит дивиденды в мемкоины, спекулятивные токены или «услышал на YouTube». Работают только проверенные инструменты с анализом рисков.

Если цель — не просто накопить, а сформировать устойчивый капитал, важно отнестись к дополнительному доходу как к кирпичу в будущем финансовом доме. Умный инвестор начинает именно с малых поступлений.

Эксперт по финансовой логистике и трансграничным расчётам, член комиссии по ЦФА ТПП РФ и РСПП РФ Александр Вайс тоже уверен, что главное правило — относиться к неожиданным деньгам как к ресурсу, а не к вознаграждению за стойкость: тогда от них будет эффект, а не воспоминание.

Шаг 1. Подушка — минимум на три месяца

По опросу НИФИ, только 38% россиян имеют запас, достаточный для покрытия текущих трат хотя бы на квартал. Если у вас нет такой «подушки», направьте туда 50% любой разовой прибыли. Оптимальный инструмент — короткие ОФЗ-ПК или банковские вклады с опцией частичного снятия: доходность 14–15% годовых перекрывает текущую инфляцию.

Шаг 2. Снятие финансового балласта

Прежде чем инвестировать, погасите дорогой потребкредит или часть ипотеки. Экономия процентов даёт гарантированную «доходность» 18–24% против любой биржевой неопределённости.

Шаг 3. Инвестиционный «конверт» 30%

• 15% — на облигации федерального займа с защитой капитала;
• 10% — на дивидендные акции/ETF в рублях (энергетика, телеком);
• 5% — валюта дружественных стран или золото через биржевые фонды.

Такая микс-структура показывает среднюю доходность 12–14% при волатильности ниже, чем у чистого портфеля акций.

Шаг 4. Целевые траты — не враг, а мотиватор

Оставшиеся 20% можно направить на «давние хотелки» — но ставьте срок и сумму. Например, обучение ребёнка через ИИС типа А: взнос 400 тысяч ₽ вернёт 52 тысячи ₽ в виде налогового вычета и дисциплинирует откладывать дальше.

Вывод Александра Вайса: любую разовую прибыль делим на «защиту» — «оптимизацию долгов» — «консервативное приращение» — «желания». Такой порядок превращает случайные деньги в стратегический актив и снижает их обесценивание до нуля.

Хедж-фонд-менеджер, инвестор в ЦФА Виктор Кох оптимальным вариантом для распоряжения дополнительным доходом считает такое распределение:

• 50% направить на семейные цели (затраты на детей, здравохранение, денежную подушку, ремонт);
• 25% — на личные цели (обучение, хобби);
• 25% — на инвестиции (вклад в будущее семьи или личный финансовый/карьерный рост).

Проценты, в принципе, можно менять в зависимости от обстоятельств в ту или иную сторону.

В целом для сохранения капитала он предложил четыре простых шага.

1. Зарабатывайте всегда больше, чем тратите.
2. Используйте приложения для учёта финансовых расходов.
3. Установите адекватные цели и лимиты как для сбережений, так и для расходов.
4. Избегайте импульсных покупок и FOMO.

В текущей ситуации, когда ставка ЦБ — 21%, лучше по-прежнему удерживать денежные средства в фондах ликвидности, например LQTD «ВИМ — Ликвидность», или в аналогичных инструментах. Основное достоинство фондов ликвидности для инвесторов, которым не хватает опыта и выдержки для работы с акциями и облигациями, заключается в ежедневной возможности получать доход. Второй инструмент, который позволит сохранить деньги и не потерять их стоимость при высокой инфляции, — это золото. Чтобы инвестировать в золото, необязательно покупать драгоценный металл и хранить его в физическом виде, достаточно использовать фьючерсы или любые другие инструменты.

⚡️ Читайте ответы экспертов на вопросы о деньгах, а также главные финансовые новости в телеграм-канале журнала Сравни.