Игра в десятку: один из десяти стартапов приносит тысячную доходность.

Если попытаться войти в новый, возможно только зарождающийся бизнес, доходность может измеряться тысячами процентов. Но есть проблема: где такой бизнес найти и как определить его потенциал. О вложениях в стартапы – только зарождающиеся бизнесы, мы поговорили с основателем и управляющим директором венчурного фонда ранних инвестиций SIPO, в прошлом президента «Республика ИДЕЙ.ру и организатора Московского Венчурного Форума 2007  Олегом Манчулянцевым.

Олег, все-таки, что такое, по-вашему, стартапы? Это инновационные проекты, которые еще не «выстрелили» или же ларек с сигаретами – тоже стартап? Есть какая-то общепринятая классификация?

С моей точки зрения, любая компания, которая начинает бизнес, является стартапом, но чтобы назвать ее таким словом, я бы попросил показать бизнес-план. Пусть ребята будут совершенно «нулевыми» студентами, но если у них есть план, хоть на салфетке написанный, то их можно «двигать». В общем, та тонкая грань между идеей и первой продажей – это и есть стартап.

А сколько лично вы одновременно ведете проектов?

В среднем я занимаюсь одновременно пятью проектами. Более не успеваешь, а значит, теряешь деньги.

Допустим, у человека есть деньги, и он их хочет инвестировать в подобный проект, какой его первый шаг? Может быть, вступить в какие-нибудь сообщества для начала?

Самая классная «тропинка», которую я видел, была предложена предпринимателем Сергеем Кузнецовым. Он является участником национальной ассоциации бизнес-ангелов «Частный капитал». Это клуб бизнес-ангелов, или же частных инвесторов, которые периодически собираются и выслушивают молодых людей, желающих запустить свой стартап. Сергей как раз агитирует за коллективные инвестиции, к которым можно присоединиться. Вкладываясь вместе с ним, ты получаешь опытного человека рядом, а это бесценно. Конечно, промашка не исключена, но риски сведены к минимуму. Кроме «Частного капитала», конечно же, есть и другие подобные организации. Попробовать инвестировать вместе и в одни и те же проекты с профессионалами - это самый лучший способ попробовать, что же такое финансирование проектов со старта.

Если все-таки человек решил самостоятельно искать проекты, на какие сферы стоит обратить внимание сейчас и как выбирать проект?

К сожалению, в России отсутствует культура ведения бизнеса, и те редкие случаи, когда мы видим людей, которые берут деньги, возвращают с доходом – это действительно редкие случаи. Если желание попробовать самому все-таки есть, то нужно смотреть именно на человека. Не на технологии, не на бизнес-модель, ни на то, как она упакована, а именно на человека. Как он думает, действует, как исправляет ошибки, если они есть. Если динамика есть, то от такого «стартапера» будет толк, а если нет – проект затухнет.

Самый же простой принцип выбора объекта для инвестиций – вкладывать в стартапы, которые уже имеют успешные аналоги на Западе. Схема практически беспроигрышная.

Можно ли вложения в стартапы сравнить, например, с инвестициями на фондовом рынке?

На фондовом рынке есть «правила игры» и конкретное количество инструментов, здесь же этого нет. Рынок дикий и всегда будет им. На Западе ситуация лучше, но немногим. Там есть понимание, что стартап может попасть в число больших компаний, если изначально будут правильно строиться, но это, пожалуй, единственная гарантия. За рубежом люди будут скорее стремиться создать бизнес, а не «распилить».

Если у человека есть хорошая идея, есть ли ему смысл идти к бизнес-ангелам? Может быть лучше одолжить деньги в банке? Не получается ли так, что до бизнес-ангелов доходят только совсем «сырые» проекты?

Банк под стартап ничего не даст. Другое дело, есть потребительские кредиты, о привлекательности которых мы говорить сейчас не будем. Однако если у тебя есть четкий план и налаженная сеть сбыта, например, купить комплектующие для компьютеров, собрать и продать уже известным покупателям готовый продукт, то под это можно брать кредит, пусть и под сто процентов годовых. Здесь это идеальное решение. К тому же отсутствие единой системы заемщиков позволит одновременно провернуть несколько подобных схем. Кстати, многие частые предприниматели так и поступают. Но если твой бизнес находится в стадии, когда нет тех самых покупателей или сумма в 500 тысяч рублей (среднедоступный кредит) тебя не спасает, то дорожка только одна остается - к бизнес-ангелам.

А профессиональным инвесторам выгодны такие предложения, когда еще ни товара, ни реальных покупателей нет?

Конечно! Это ж хлеб их! Задача бизнес-ангелов – купить дешевле, а продать дороже. Другое дело, что степень их участия будут влиять на твою долю. Есть замечательный фонд «Алмаз», которым управляет Александр Галицкий. Их модель действия очень интересная – они за 20% от бизнеса помогают советом и деньгами на начальном уровне –нанимаются маркетологи, проводятся исследования, ищутся аналоги если они есть конечно, ведь, многие идеи и аналогов то в мире могут не иметь. Далее поиски серьезного инвестора упрощаются.

Есть ли какая-то общепринятая практика, как делится прибыль между создателями и инвесторами?

Все очень субъективно и индивидуально. Мой опыт показывает, что из десяти проектов с тысячной доходностью выстреливают лишь один-два. Столько же оказываются убыточными, а остальные 5-6 являются «живыми трупами».

Главное понимать логику – если только несколько проектов из десятки выстреливает, а остальные нет, то каждый из них должен стоить очень дешево и рассматриваться с тысячной доходностью. Это в первую очередь нужно понимать. Другое дело, что как только инвестор вложил деньги, он на твоей стороне и будет помогать тебе всеми возможными силами.