Деривативы

Ежедневно по всему миру заключаются тысячи, а возможно и миллионы фьючерсных контрактов. Явление приобрело настолько массовый характер, что даже стало одной из главных причин последнего финансового кризиса. Несмотря на это трейдеры на всех континентах продолжают хеджировать риски и зарабатывать с помощью покупки и продажи деривативов.

Содержание
Скрыть
  1. Деривативы
    1. Рынок деривативов
      1. Внебиржевой дериватив
        1. Производные деривативы
          1. Кредитные деривативы
            1. Валютные деривативы

              Деривативы

              Фьючерсный контракт в виде соглашения на продажу или приобретение основного актива по цене, зафиксированной на дату подписания такого контракта, называется дериватив. Фактически сделка проводится в будущем в заранее оговоренный день и час. Работает эта схема только на финансовых биржах в рамках заключения контракта стандартной формы.

              Среди наиболее распространенных деривативов выделяются:

              • Форвард – эквивалент фьючерса за рамками биржи, который относится к контрактам нестандартного типа. Условия продажи или покупки определяются исключительно в рамках соглашения между продавцом и покупателем.
              • Опцион – право, которое предоставляется покупателю на проведение сделки определенного характера при условии перечисления вознаграждения в пользу продавца. Такое вознаграждение именуется опционом.

              Рынок деривативов

              Как работает рынок деривативов удобнее всего пояснить на практическом примере. Представьте, что вы посетили автомобильный салон для покупки машины приглянувшегося бренда. С этого момента остается зафиксировать цену, по которой вам продадут автомобиль, оговорить особенности дополнительного оснащения, мощность двигателя и цвет корпуса.

              Далее остается внести средства на депозит и заключить форвардный контракт на определенный срок, к примеру, на приобретение автомобиля через 2 месяца. Теперь вам не страшны ценовые колебания на рынке, поскольку вы уже застолбили за собой право, а также обязанность, приобрести автомобиль по заранее зафиксированной стоимости.

              Внебиржевой дериватив

              Среди внебиржевых деривативов наибольшей популярностью пользуются свопы, опционы и форварды. Все перечисленные инструменты имеют ряд отличительных характеристик:

              1. После проведения большинства контрактов фиксируется физическая поставка актива.
              2. Торговля контрактами возможна в круглосуточном режиме.
              3. Передача позиций в пользу других участников рынка или их закрытие затруднено.
              4. Участники рынка обязаны знать друг друга.
              5. Стандартная спецификация и прозрачность образования цен отсутствует.
              6. Процесс заключения сделок проходит в рамках переговоров в атмосфере строгой конфиденциальности.

              Производные деривативы

              Опционы и фьючерсы – наиболее популярные биржевые деривативы, которые также имеют ряд отличительных характеристик:

              1. Физическая поставка актива характерна незначительному числу контрактов.
              2. Торги проходят по правилам биржи в рамках времени, отведенного на торговую сессию.
              3. Позиции достаточно легко ликвидируются, участники не знакомы друг с другом.
              4. Заключаются контракты стандартного типа, спецификация носит общедоступный характер и подлежит публикации.
              5. Цены характеризуются прозрачностью и доступностью.
              6. Заключение сделок возможно как с помощью автоматизированной системы, так и в биржевом зале.

              Кредитные деривативы

              Кредитные деривативы используются преимущественно для оптимизации управления кредитными рисками. Нередко этими инструментами с успехом заменяют кредитные лимиты и портфельную диверсификацию. Кредитные деривативы обращаются только за пределами биржи. Среди наиболее распространенных типов инструментов выделяют свопы и кредитные опционы на совокупный доход, а также свопы на активы, по которым зафиксирован дефолт.

              По данным Британской Банковской Ассоциации объем кредитных деривативов на современном рынке превышает 600 млрд долларов. Основные участники, заключающие сделки в сегменте – международные банки.

              Валютные деривативы

              Валютные деривативы – это экзотические и ванильные опционы, а также валютные свопы и форвардные контракты. При работе с экзотическими опционами современные трейдеры используют преимущественно средние и барьерные инструменты. Работа с валютными, как и с кредитными деривативами, проходит преимущественно на внебиржевом рынке. В качестве стандартной валюты для определения номинальной стоимости инструмента используется американский доллар.

              Совет от Сравни.ру: Опытные трейдеры, которые умеют просчитывать поведение большинства участников рынка на несколько шагов вперед и делать точные прогнозы состояния рынка в краткосрочной и среднесрочной перспективе, успешно используют деривативы в качестве спекулятивного инструмента для зарабатывания денег. Спешить вкладываться в деривативы новичкам не рекомендуется. Понимание и потребность в использовании контрактов на будущее приходит с опытом.