Арбитраж криптовалюты

На каждой бирже цифровых валют устанавливаются свои уровни спроса и предложения, в результате чего возникают разрывы в ценах на одни и те же активы. На фрагментированном и нестабильном рынке эти стоимостные различия позволяют извлекать хорошую прибыль – Вы можете купить «крипту» на одной площадке и продать на другой, получив маржу. Такой метод торговли называется криптовалютным арбитражем. Разберёмся подробнее, как и насколько успешно он работает.

Что такое арбитраж криптовалюты

Арбитраж криптовалюты – это вся совокупность сделок по купле-продаже цифровой валюты, нацеленных на извлечение прибыли за счёт маржи. Простыми словами, сначала Вы покупаете активы, а затем продаёте их по более высокой стоимости, оставляя себе сумму разницы цен.

Как это работает на практике? К примеру, по состоянию на 22.02.2025 цена 1 Bitcoin на Binance составляла $96 662, а на бирже Kraken – $96 675 из-за меньшего объёма торгов и меньшей ликвидности. Вы могли купить криптовалюту на Binance и в тот же момент продать на Kraken, получив прибыль в размере $13 (без вычета комиссии) за каждую единицу актива.

Но важно осознавать, что всё не так просто. Успех арбитражной сделки в целом и Ваша прибыль в частности зависит от нескольких факторов – прежде всего, от волатильности рынка, уровня автоматизации торговли на криптобиржах, а также от качества анализа и скорости принятия решений.

Законность деятельности

В большинстве стран арбитраж – это легальная стратегия торговли. В России он также не запрещён, но важно отметить, что согласно Федеральному закону от 31.07.2020 №259-ФЗ «О цифровых активах» криптовалюта приравнена к имуществу. Это означает, что на территории страны её нельзя использовать как платёжное средство, а можно только продавать (или дарить).

Соответственно, если Вы совершаете арбитражные сделки с извлечением прибыли, то обязаны уплачивать с неё налог на доходы физических лиц (НДФЛ) по ставке 13%.

Кроме того, важно помнить, что Центробанк относится к сделкам с цифровыми активами очень настороженно. По мнению его экспертов, криптовалюты обладают признаками финансовой пирамиды, а спекулятивный спрос приводит к стремительному росту их стоимости и формированию «пузыря»; это отражено в докладе «Криптовалюты: тренды, риски, меры», опубликованном банком в 2022 г.

В случае фиксации подозрительных операций регулятор заблокирует Ваши счета в целях их проверки на соответствие требованиям Федерального закона от 07.08.2001 №115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма». Например, это может произойти в случае фиксации большого числа транзакций в сутки, при пополнении счёта и немедленном снятии с него большой суммы.

Виды арбитража криптовалюты

Арбитражная торговля имеет разные формы, каждая из которых может оказаться прибыльной, если выбрать эффективную стратегию и соблюсти правила.

В частности, принято выделять:

1. Кросс-биржевой арбитраж – это самый простой вариант, при котором трейдер покупает и продаёт цифровую валюту на разных биржах. Стоимость актива на площадках различается из-за несоответствия объёмов торгов, уровней ликвидности, политики ценообразования и ограничений на ввод/ вывод определённых альткоинов. Используя эти разрывы, спекулянты извлекают прибыль, которая после вычета комиссий может составлять 15-20%.

   В арбитражных сделках могут быть задействованы площадки разных стран. Это более сложный вариант, т.к. трейдеру нужно открывать счета в зарубежных банках и осуществлять международные переводы с высокими комиссиями. Но нередко он становится прибыльным.

   Кросс-биржевой арбитраж более рискован ввиду регуляторных ограничений, различий в комиссиях, возможных задержках при транзакциях между торговыми площадками; при этом он эффективен только при стабильных ценовых разрывах, что бывает не часто.

2. Внутрибиржевой арбитраж, при котором трейдер покупает и продаёт криптовалюту в рамках одной биржи. В таком случае получить прибыль можно за счёт разницы обменных курсов, возникающей вследствие высокой волатильности рынка.

   Как правило, внутрибиржевой арбитраж не несёт больших рисков, при этом весьма эффективен ввиду частых ценовых колебаний на рынке криптовалют.

Стратегии арбитража «крипты»

В зависимости от формы арбитражной торговли Вы можете выбрать определённые стратегии, каждая из которой имеет свой потенциал роста прибыли и риски. 

В частности, в межбиржевой торговле возможны:

1. Стандартный арбитраж с использованием централизованных бирж (CEX). Активы покупаются на одной бирже и продаются по более высокой цене – на иной.

   Чтобы максимизировать прибыль, нужно учесть ограничения регуляторов, комиссии и возможные задержки при межбиржевых переводах. Предварительно рассчитайте потенциальную прибыль, пополните счета на площадках, с которыми планируете работать. Принимайте решения быстро, т.к. цены могут меняться неожиданно и не в Вашу пользу.

2. Децентрализованный, или DEX-арбитраж. Это та же межбиржевая торговля, но с одновременным использованием централизованной (CEX) и децентрализованной (DEX) биржи. Разница в стоимости активов на этих площадках возникает из-за отличий в политике ценообразования: цены на CEX устанавливаются на основе книги заказов, а на DEX с помощью автоматических маркетмейкеров (AAM). Используя эти различия, трейдер извлекает прибыль, покупая «крипту» дешевле на одной площадке, и продавая дороже – на второй.

Если Вы хотите работать в рамках одной площадки, то Вам доступны:

1. Торговля парами на CEX. Стратегия предполагает выбор пары криптовалют, цены на которые исторически демонстрируют сильную корреляцию или коинтеграцию. Например, к таким активам можно отнести Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH), Litecoin (LTC) и Ripple (XRP). Арбитражные сделки осуществляются в периоды расхождения их стоимости.

   Парная торговля требует глубокого понимания рынка и точного расчёта размера позиции с учётом цены входа/ выхода и финансовых рисков. Используйте ордера Stop Loss, чтобы ограничить убытки, если ценовой спред выйдет за порог заранее определённых Вами значений. Старайтесь торговать несколькими парами, чтобы распределить риски по разным активам.

2. Классический «треугольный» арбитраж на CEX. Здесь предполагается торговля тремя криптовалютами, цены на которые несогласованны. Вы последовательно конвертируете активы, каждый раз извлекая прибыль; при этом последний оказывается переоценённым относительно первого, что также позволяет произвести их выгодный обмен.

   Эта стратегия может оказаться выгодной, если правильно подобрать валюты и рассчитать прибыль с учётом транзакционных сборов. Но стоит помнить и о рисках: о вероятности недостаточной ликвидности и резких скачках цен, которые могут привести к проскальзываниям и существенному сокращению прибыли соответственно. Поэтому тщательно анализируйте рынок, точно производите расчёты и принимайте решения быстро.

3. Одноранговый (P2P) арбитраж. Стратегия заключается в том, что трейдеры осуществляют покупку/ продажу цифровых активов, взаимодействуя с продавцами/ покупателями напрямую, в обход традиционных бирж. Торговля происходит на специализированных P2P-площадках: Вы вручную просматриваете объявления контрагентов и выбираете оптимальный вариант.

   Почему стоимость активов на P2P-биржах выше, чем по рынку? Некоторые пользователи имеют только определённые кошельки или могут реализовать только определённые методы оплаты, поэтому готовы платить больше за криптовалютный обмен.

   Одноранговый арбитраж имеет массу преимуществ, включая выход на глобальный рынок, низкие комиссии, различные способы оплаты и безопасность при проведении сделок, обеспеченная системой эскроу. Но нужно помнить, что на P2P-биржах высокая волатильность, поэтому спред быстро исчезают; цены могут измениться даже в процессе сделки. Поэтому необходимо тщательно анализировать ситуацию и действовать быстро.

Сколько можно заработать

Размер прибыли, получаемой при арбитраже криптовалют, сильно варьируется в зависимости от множества факторов – стартового капитала, выбранной стратегии торговли, комиссий и пр.

На текущий момент – на май 2025 г. – средний размер чистой прибыли составляет 1,5-3,0% за цикл. Иными словами, при дневном обороте в 100 тыс. руб. Вы можете заработать 1,5-3,0 тыс. руб. за вычетом комиссионных, а при обороте 10 млн руб. – уже 150-300 тыс. руб.

Профессионалы, которые умеют выбрать наиболее эффективную стратегию и используют автоматизированные методы торговли, вполне способны вывести прибыль на уровень 5-8%. Напротив, новички, которые пока плохо ориентируются в биржевых процессах и действуют максимально осторожно, часто получают доход ниже среднего.

Плюсы, минусы и риски

Арбитражная торговля на криптовалютном рынке уверенно продолжает укреплять свои позиции – всё большее число трейдеров используют её и как основной источник заработка, и как способ диверсифицировать инвестиционный портфель. Быстрый рост популярности метода обусловлен его преимуществами, к числу которых относятся:

• минимальные риски – при эффективном выборе стратегии, применении методов автоматизированной торговли легко получать стабильную прибыль, т.к. при арбитраже трейдеры оперируют фиксированными ценами, а не прогнозными значениями;
• масштабирование без усилий – обнаружив работоспособных ботов и отработав стратегию можно просто использовать её на других биржах;
• диверсификация портфеля активов – учитывая низкие риски и возможность получать невысокую, но стабильную прибыль, легко хеджировать рискованные вложения.

Безусловно, арбитраж имеет и некоторые недостатки:

• высокие комиссии за транзакции – при небольшом стартовом капитале и мелких арбитражных сделках они сводят прибыль к минимуму;
• лимиты на вывод средств – некоторые биржи устанавливают их на высоком уровне;
• организация эффективной торговли технически сложная – необходимо установить, настроить и протестировать средства автоматизации, что позволит поводить сделки быстро и без проволочек; задержки в транзакциях, сбои чреваты потерей прибыли и убытками;
• высокая конкуренция – она постоянно растёт, ввиду чего разница в ценах на разных биржах снижается, соответственно, снижается и потенциальная прибыль.

При оценке перспектив арбитражной торговли цифровыми валютами, выборе стратегии Вам необходимо учитывать не только преимущества и недостатки, но и потенциальные риски; к числу основных из них относятся:

• высокая волатильность рынка – цены на цифровые активы весьма изменчивы и могут быть пересмотрены, пока Вы осуществляете межбиржевые транзакции;
• технические неполадки на стороне биржи – ошибки исполнения приводят к задержке сделок, что может сопровождаться существенными убытками;
• мошенничество, в основном на P2P-площадках – здесь используются мултиаккаунтинг, схемы с предоставлением фальшивых платёжных поручений или затяжными спорами;
• высокие регуляторные риски – в каждой стране устанавливаются свои законы/ правила торговли криптовалютами, их нарушение часто влечёт блокировку счетов, конфискацию капитала.

Почему может не получиться заработать

В криптотрейдинге ошибки совершают все, а особенно новички. Основными причинами, по которым Вы можете потерпеть убытки, являются:

• отсутствие предварительного анализа – фундаментального и технического, оценки рисков и потенциальных выгод, личных факторов;
• отсутствие чёткой стратегии/ плана торговли;
• эмоциональная торговля – панические продажи или интуитивное совершение сделок;
• чрезмерная торговля, или «переторговка», – совершение сделок сверх плана или с превышением максимально допустимых пределов рисков;
• сосредоточение исключительно на краткосрочной торговле – принятие решений на основе сиюминутных колебаний цен, а не всестороннего понимания рынка;
• пренебрежение мерами безопасности – использование простых паролей от криптокошелька, выбор однофакторной аутентификации, отсутствие антивирусного ПО и пр.;
• невольное участие в мошеннических схемах.

Лучшие биржи для арбитража криптовалюты

Чтобы успешно вести арбитражную торговлю цифровыми валютами, важно иметь доступ к разным платформам. Рекомендуется выбирать биржи с высокой ликвидностью, широким спектром финансовых инструментов – непосредственно криптвалют и криптовалютных пар. Лучшие площадки, соответствующие названным критериям, представлены в таблице.

Альтернативные варианты заработка

Возможно, арбитраж криптовалюты покажется Вам сложным, маловыгодным или просто неинтересным. Но если Вы всё-таки желаете попробовать заработать с помощью этих финансовых инструментов, попробуйте такие варианты как:

• долгосрочные инвестиции (HODL) – удержание длинных рыночных позиций как можно дольше с расчётом на то, что глобальная децентрализованная монетарная система неизбежно будет формироваться, а стоимость активов – повышаться;
• стейкинг – блокировка монет в сети блокчейн (основанной на механизме Proof of Stake) в целях поддержания её безопасности/ стабильной работы и получение вознаграждения за это;
• DeFi-фармин, или фарминг ликвидности, – размещение «крипты» в пулах ликвидности на децентрализованных биржах (DEX) и получение вознаграждения за это;
• социальная торговля – моментальное копирование сделок авторитетных трейдеров;
• спот-торговля, классический трейдинг – покупка/ продажа криптовалюты с целью извлечения прибыли от колебаний цен; требует предварительного анализа рыночной ситуации.

Выбирая способ заработка, оценивайте потенциальные выгоды/ убытки, риски, свои возможности.

Что почитать и посмотреть по теме

Прежде, чем приступить к непосредственной торговле, Вам необходимо понять логику работы финансовых рынков в целом, и криптовлаютного рынка в частности. Рекомендуется читать специализированные книги, затрагивающие базовые аспекты этой сферы – механизмы и стратегии торговли, фундаментальный и технический анализ криптовалют. Например, будут полезны:

• «Технический анализ финансовых рынков», Д. Мерфи;
• «Цифровое золото», Н. Поппер;
• «Криптовалюты для чайников», Т. Парод;
• «Как торговать криптовалютами», А. Маркин;
• «Bitcoin Взгляд опытного инвестора на будущее биткоина», А. Криптонов.

Также рекомендуется смотреть видео с советами, разбором стратегий от опытных «арбитражников».

FAQ

Что такое арбитраж простыми словами?

Арбитраж – это метод инвестирования, при котором инвестор одновременно покупает и продаёт актив на разных биржах, извлекая прибыль за счёт разницы цен. Это возможно ввиду краткосрочных колебаний в стоимости, которые возникают из-за неэффективности рынка.

Выгоден ли арбитраж криптовалют?

Арбитраж криптовалют – выгодный и стабильный источник заработка со средней доходностью 1,5-3% от оборотных средств за цикл. При этом он имеет весьма низкие риски и доступен новичкам. Но чтобы прийти к успеху, важно грамотно просчитывать стратегию, формировать чёткий план, овладеть навыками автоматизированной торговли и соблюдать меры безопасности.

С чего начать новичку в сфере арбитража криптовалют?

Если Вы ранее не занимались арбитражем криптовалют, но хотите попробовать себя в этой сфере, сначала Вам нужно понять базовые аспекты логики торговли и сформировать первоначальный капитал (не менее 100 тыс. руб.). Также следуйте таким рекомендациям:

• сначала используйте простые стратегии, небольшие суммы;
• выбирайте биржи с хорошей репутацией, высоким уровнем безопасности;
• планируйте – учитывайте время на транзакции, комиссии;
• используйте инструменты автоматизированной торговли, мониторинга;
• ведите строгий учёт, анализ успешных сделок и ошибок;
• избегайте импульсивных решений;
• соблюдайте меры безопасности – защищайте криптокошелёк надёжным уникальным паролем, установить двухфакторную аутентификацию, используйте антивирусное ПО.

Эти советы помогут Вам уверенно войти в сферу арбитража криптовалют и развиваться.

Вывод

Криптовалютный арбитраж – это весьма прибыльный метод торговли, основанный на мгновенной покупке и перепродаже цифрового актива с целью извлечения прибыли от незначительной разницы в ценах на разных биржах. И хотя эта концепция может показаться простой, её реализация требует глубокого понимания рынка, быстрого исполнения и эффективного управления рисками.

Изучите особенности разных алгоритмов торговли, требования бирж и тщательно спланируйте свою стратегию – и Ваши шансы на успех значительно вырастут. Но не забывайте о финансовой безопасности – изучите законодательство, тщательно проверяйте контрагентов и защищайте электронный кошелёк. Именно эти аспекты таят наибольшие риски.