Накопления
Деньги
Недвижимость
Авто
Жизнь
Бизнес и работаЗа 2021–2026 годы вкладчики в России жили в очень разных условиях: от низких ставок начала 2020-х до резкого роста доходности в 2024–2025 годах. Как менялись ставки по вкладам и могли ли вкладчики обогнать инфляцию? В статье — график ставок и инфляции, расчет реальной доходности и выводы о том, когда вклад был защитой, а когда — нет.
Важное сейчас
170
Обновлено
Как менялись ставки по вкладам за 5 лет: могли ли вкладчики обогнать инфляцию
Главный редактор
Динамика ставок по вкладам и уровень инфляции: 2021–2026 годы
| Год | Средняя ставка по вкладам (годовая), % | Инфляция за год, % | Реальная доходность, % |
|---|---|---|---|
| 2021 | ~6,5–7,0 | 8,39 | От –1,9 до –1,4 |
| 2022 | ~7,5–8,0 (в начале года), до 20% к лету | 11,94 | От –4 до +8 (сильно зависело от месяца) |
| 2023 | ~7,5–8,5 | 7,4 | От 0 до +1,5 |
| 2024 | ~16–19 (пик ~21%) | 9,52 | От +6,5 до +11,5 |
| 2025 | ~18,2 (январь — октябрь), годовой пик ~25% | 5,59 | От +12,5 до +19,5 |
| 2026 (прогноз) | 14–15 (начало), 10–12 (конец года) | 4,0–5,5 | От +4,5 до +11 |
Открыть вклад можно на финансовом маркетплейсе Сравни.
Покажем предложения ведущих ключевых банков страны, чтобы вы смогли зафиксировать ставку, пока она еще высокая.
Ключевые этапы цикла
2021 год: «Тихая вода»
Ставки по вкладам держались на уровне 6,5–7% годовых, тогда как инфляция ускорилась почти до 8,4%. Реальная доходность была отрицательной: деньги на депозите теряли покупательную способность.
2022 год: резкий разворот
После февраля 2022 года ключевая ставка была повышена до 20%, и банки резко подняли ставки по вкладам — до 20% и выше к лету. Однако инфляция за год составила 11,94%. Вкладчики, успевшие открыть депозит под высокий процент, получили положительную реальную доходность до +8%, но те, кто держал средства под старыми ставками, проиграл инфляции.
2023 год: «почти ноль»
Инфляция осталась высокой (7,4%), а ставки по вкладам вернулись к 7,5–8,5%. Реальная доходность была близка к нулю — вклады лишь немного обогнали инфляцию или не дотянули до нее.
2024 год: «вклад как инструмент заработка»
Ключевая ставка Центрального банка РФ выросла до 16–21%, а ставки по вкладам достигли пика в 21–25% годовых. Инфляция составила 9,52%. Реальная доходность достигла +6,5–11,5% — впервые за пять лет депозит стал не просто защитой, а инструментом заработка.
2025 год: «пик доходности»
Инфляция замедлилась до 5,59% — минимума с 2020 года, а ставки по вкладам держались на уровне 18–25% (в январе — октябре средняя ставка — 18,2%). Реальная доходность достигла +12,5–19,5% — рекорд за все время.
2026 год: «постепенное снижение»
Ставки по вкладам начали снижаться: на начало 2026 года средняя ставка на год в банках из топ-20 — 12,93%, на три месяца — 14,48%. Прогноз на конец года — 10–12%. Инфляция продолжит замедляться до 4–5,5%. Реальная доходность останется положительной (+4,5–11%), но разрыв сужается.
График ставок и инфляции (2021–2026 годы)
Инна Филатова
автор книги «Семейные финансы — это просто», член
ассоциации финансовых советников СРО НАСФП, руководитель комитета
«Настоящий обгон инфляции начался только с конца 2024 года. В 2024 году инфляция была высокой — 9,5%, но во втором полугодии ставки по вкладам в банках из топ-10 достигли 18–20%, а среднегодовое значение ключевой ставки составило 17,5%. К концу года развернулся тренд на снижение инфляции, и вкладчики впервые за несколько лет вышли в устойчивый плюс.
Золотым периодом стал 2025 год. Инфляция снизилась до 5,6%, а средняя ключевая ставка за год составила 19,2%. Ставки по лучшим вкладам достигали 20%. Реальная доходность составляла плюс 13–14 процентных пунктов. Это был единственный за последние пять лет период, когда вкладчик не просто сохранял, а заметно приумножал покупательную способность».
Когда вклад был защитой, а когда — нет
| Период | Реальная доходность | Вклад как защита | Пояснение |
|---|---|---|---|
| 2021 | Отрицательная | Нет | Инфляция обогнала ставку на 1,4–1,9 п. п. |
| 2022 (первая половина) | Отрицательная | Нет | Ставки еще не успели вырасти |
| 2022 (вторая половина) | Положительная | Да | Ставки до 20%, инфляция 11,9% |
| 2023 | Близка к 0 | Слабо | Почти нет реальной защиты |
| 2024–2025 | Высокая (от +6 до +19%) | Да, защита + доход | Вклад стал самым легким инструментом сбережения |
| 2026 (прогноз) | Положительная, но снижается | Да | Разрыв сужается, но защита сохраняется |
Инна Филатова
автор книги «Семейные финансы — это просто», член
ассоциации финансовых советников СРО НАСФП, руководитель комитета
«После начала снижения поведение начинает постепенно меняться. Начался отток с коротких вкладов, которые перестали приносить прежнюю доходность. Вкладчики начинают перекладываться в более длинные вклады на 1,5–3 года, стремясь зафиксировать ставки на уровне 12–13%, пока они еще доступны. Вырос интерес к вкладам с плавающей ставкой, привязанной к ключевой, — на случай, если ставки снова пойдут вверх. Главная эмоция этого периода — страх упустить возможность: люди фиксируют текущую доходность, опасаясь ее дальнейшего падения».
Открыть вклад можно на финансовом маркетплейсе Сравни.
Покажем предложения ведущих ключевых банков страны, чтобы вы смогли зафиксировать ставку, пока она еще высокая.
Что важно запомнить
- В 2021 и первой половине 2022 года вклады не защищали от инфляции — реальная доходность была отрицательной.
- В 2023 году вклады лишь еле-еле обогнали инфляцию — реальная защита была минимальной.
- В 2024–2025 годах вклады стали лучшим инструментом защиты и заработка: реальная доходность достигла 12–19% годовых.
- В 2026 году вклады продолжают защищать от инфляции, но разрыв сужается: реальная доходность снизится до 4,5–11%, в зависимости от макроэкономической ситуации к концу года.
- Ключевая закономерность: когда ключевая ставка Центрального банка РФ значительно выше инфляции (как в 2024–2025 годах), вклады дают высокую реальную доходность. Когда ставки ниже инфляции, как в 2021 году, деньги обесцениваются.
Рекомендации для вкладчиков в 2026 году:
- Открывайте краткосрочные вклады (три — шесть месяцев), чтобы фиксировать более высокую ставку (14–15% против 12–13% по годовым).
- Используйте накопительные счета для целевых накоплений более трех месяцев — они лучше защищены от инфляции и гибче.
- Не гонитесь за максимальной ставкой в малоизвестных банках — надежность важнее разницы в 0,5–1 п. п.
Инна Филатова
автор книги «Семейные финансы — это просто», член
ассоциации финансовых советников СРО НАСФП, руководитель комитета
«Консервативная стратегия — „лестница вкладов“. Разделите сумму на три части. Первую часть держите на накопительном счете со ставкой около 15% — это ваша подушка ликвидности на месяц.
Вторую часть можно разместить во вклад на шесть месяцев под текущие 12–13% в банке из топ-10.
Третью часть положите на год под 11–12%. При дальнейшем снижении ставок вы сможете продлевать короткие части на более длинные сроки, фиксируя доходность».
Вклады в 2024–2025 годах впервые за долгое время стали не просто способом сохранить деньги, но и инструментом реального заработка. В 2026 году они продолжают защищать от инфляции, но вкладчикам стоит быть более внимательными к выбору банка и срокам размещения средств.
Читать по теме