Вклады
Карты
Кредиты
Инвестиции
Недвижимость
СтраховкиВ 2025 году Центробанк может начать снижать ключевую ставку‚ и это хороший повод зафиксировать высокую доходность инвестиций‚ пока она есть. Разбираем основные инструменты для этого.
10 февраля
464
Обновлено 11 февраля
Вклады‚ золото‚ облигации: как сохранить высокую доходность надолго
Редактор по инвестициям
Облигации с фиксированным купоном
Плюсы облигаций:
✅ Высокая фиксированная доходность.
✅ Возможность защиты от валютных рисков.
Минусы облигаций:
❌ Возможное снижение стоимости облигаций при повышении ключевой ставки.
❌ Досрочная продажа может привести к убыткам.
Облигации с фиксированным купоном — это долговые ценные бумаги, по которым инвестор получает заранее установленный процент от номинала на протяжении всего срока их обращения. Такие облигации обеспечивают стабильный доход независимо от рыночных условий и изменений процентных ставок.
Облигации бывают:
государственными, например облигации федерального займа (ОФЗ) с фиксированным купоном,
корпоративными, выпущенными компаниями для привлечения финансирования.
Примером облигации может быть ОФЗ 26240, по которой инвесторы получают купонные выплаты раз в полгода с доходностью, закреплённой на момент выпуска. Облигация федерального займа (ОФЗ) серии 26240 имеет номинальную стоимость 1000 ₽ и фиксированную купонную ставку 7% годовых, что соответствует выплате 34,9 ₽ дважды в год. Однако текущая рыночная цена этой облигации равна примерно 52% от номинала, что повышает её доходность к погашению до примерно 17% годовых.
Доходность облигации формируется из двух частей:
- Купонные выплаты — это проценты, которые выпустивший облигацию эмитент (компания или государство) платит держателям облигаций. Обычно они выплачиваются раз в полгода или год.
- Разница между ценой покупки и номиналом — если облигация куплена дешевле номинала (например, за 52% от номинала), то инвестор дополнительно заработает на её погашении по полной стоимости.
Чем ниже текущая цена облигации, тем выше доходность, так как инвестор получает те же купоны, но вложил меньше денег. Если держать облигацию до погашения, вся эта доходность фиксируется. Таким образом, инвесторы, купившие эту облигацию по текущей цене, могут рассчитывать на более высокую доходность по сравнению с первоначальной купонной ставкой.
Например
Инвестор купил облигацию за 100% номинала по её изначальной цене 1000 ₽ — в такой ситуации доходность будет равна только выплате купона, например 7% годовых, то есть 70 ₽ в год с одной бумаги.
Однако если инвестор купил эту же бумагу за 500 ₽, то есть за половину номинала, то доходность будет выше. Если он предложит бумагу к погашению через год, то эмитент ему заплатит полную стоимость 1000 ₽: то есть прибыль составит 1000 ₽ — 500 ₽ = 500 ₽ + 70 ₽ купонного дохода, то есть в сумме 570 ₽, а значит, в этом примере даже превысит 100%.
По мнению аналитика ИК «Цифра брокер» Кирилла Климентьева, новые выпуски облигаций с фиксированным купоном на два-три года позволяют зафиксировать доходность даже в диапазоне 22–24% годовых.
Также интерес представляют замещающие облигации, защищающие от девальвационных рисков.
Замещающие облигации — это ценные бумаги, которые российские компании и банки выпускают вместо евробондов, чтобы продолжить выплаты инвесторам в условиях санкций и ограничений.
Раньше многие российские компании привлекали деньги через евробонды — облигации, номинированные в иностранной валюте. Однако из-за санкций переводы в долларах и евро стали невозможны. Чтобы решить эту проблему, эмитенты начали выпускать замещающие облигации — они аналогичны евробондам, но учитываются в российской юрисдикции и могут выплачиваться в рублях или другой доступной валюте.
Инвесторы, владеющие евробондами, могут обменять их на замещающие облигации и продолжить получать выплаты. При этом условия — ставка купона и срок погашения — обычно остаются такими же, как у оригинального выпуска. Это решение позволяет российским компаниям соблюдать обязательства перед инвесторами, несмотря на санкционные ограничения.
Узнать больше новостей из финансового мира и найти самые актуальные наши материалы можно в телеграм-канале журнала Сравни.
Как заработать до 10% годовых в долларах на облигациях
Читать по теме
Долгосрочные банковские вклады
Плюсы вкладов:
✅ Государственная страховка вкладов на сумму до 1,4 миллиона ₽.
✅ Доход освобождён от налога при соблюдении лимита в 210 тысяч ₽.
✅ Простота вложений.
Минусы вкладов:
❌ Досрочное снятие денег ведёт к потере процентов.
❌ В случае снижения ключевой ставки открытие нового депозита может стать менее выгодным по сравнению с другими инвестиционными инструментами.
Долгосрочные вклады — один из наиболее надёжных инструментов с фиксированной доходностью, считает аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов. Высокие процентные ставки по вкладам связаны с ключевой ставкой Центрального банка.
В условиях высокой инфляции и неопределённости ЦБ повышает ключевую ставку, чтобы сдержать рост цен и укрепить национальную валюту. Банки, в свою очередь, вынуждены предлагать высокие ставки по вкладам, чтобы привлекать средства от населения и конкурировать с другими финансовыми инструментами, такими как облигации и фондовый рынок.
Подобрать наиболее подходящий вклад, сравнить условия по разным предложениям и даже получить бонусы при открытии вклада можно на Сравни.
Ставки до 23% годовых по вкладам на один — три года выглядят привлекательными. Важно учитывать, что они могут снижаться, если ЦБ уменьшит ключевую ставку в будущем. По уже открытым депозитам ставка снизиться не может.
Кроме того, реальные доходы по вкладам зависят от уровня инфляции: если она окажется выше, чем ставка по депозиту, то сбережения фактически обесценятся.
Топ-10 самых выгодных вкладов до 23‚6% годовых
Читать по теме
Вложения в золото
Плюсы инвестиций в золото:
✅ Защита от инфляции и обесценивания валют.
✅ Высокий спрос на золото в долгосрочной перспективе.
✅ Возможность хранения в физическом или электронном виде.
Минусы инвестиций в золото:
❌ Скачки цен, возможны резкие падения.
❌ Спред: разница между ценой покупки и продажи может быть высокой.
Вложения в золото — один из традиционных способов защиты капитала от инфляции и экономической нестабильности. Однако стоимость золота подвержена колебаниям, а сам инструмент не приносит пассивного дохода, как, например, вклады или облигации.
Рост цен на золото чаще всего связан с нестабильностью на финансовых рынках, высокой инфляцией и ослаблением национальных валют. В периоды экономической неопределённости инвесторы переводят капитал в золото как защитный актив. Кроме того, спрос на золото растёт, если центральные банки увеличивают его закупки в резервы.
На цену золота влияет ставка ФРС США — регулятора американского рынка.
Потому что чем выше стоимость денег в американской экономике, тем больший интерес у инвестора вызывают государственные облигации США, которые конкурируют с золотом за звание главного защитного актива в мире. Если ключевые ставки высокие, инвестиции в облигации и депозиты становятся более привлекательными, что снижает спрос на золото. Если ставки падают, золото становится более востребованным как средство сохранения капитала. Однако в 2024 году и в начале 2025 года драгоценный металл дорожает, даже несмотря на высокие ставки в экономике, потому что на стоимость золота может влиять много факторов, в том числе стабильность экономики.
Таким образом, золото подходит для долгосрочных инвесторов, желающих защитить капитал в условиях нестабильности. Но требует грамотного выбора момента для покупки и продажи.
Почему золото опять обновило рекорд и как на этом заработать
Читать по теме
Статья не является инвестиционной рекомендацией.
Авто
Льготы
Право
Советы
Бизнес
Спорт
Образование