Как заработать на падении или росте цен на нефть

Что такое фьючерс

Фьючерс — это ценная бумага вроде акции или облигации. Она подразумевает заключение контракта между покупателем и продавцом по заранее оговорённой цене на определённую дату, объясняет ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова.

Базовыми активами могут быть любые товары, которые можно купить на бирже. Они делятся на четыре категории:

• сырьё;
• ценные бумаги (акции и облигации);
• валюты;
• биржевые индексы.

Соответственно, товарный фьючерс — это контракт на покупку или продажу в будущем некоего вида сырья, торгуемого на бирже. Чаще всего это нефть, газ, драгоценные и цветные металлы, некоторые виды сельскохозяйственной продукции, например кофе или пшеница. Если цена базового актива растёт, то и стоимость фьючерсов автоматически повышается, объясняет ведущий аналитик ИК «Цифра брокер» Наталия Пырьева.

Для того чтобы зарабатывать на товарных фьючерсах, можно заключать с ними спекулятивные сделки. То есть покупать, если инвестор рассчитывает на рост цены в будущем, и продавать, если рассчитывает на падение.

Точно так же можно вкладываться в валютные фьючерсы — например, заключать сделку на покупку доллара США в октябре по цене 100 ₽.

Какие фьючерсы пользуются популярностью

Исторически именно валютные фьючерсы пользовались в России наибольшей популярностью. Однако в 2024 году предпочтения изменились, и теперь обычные россияне предпочитают вкладываться в товарные контракты.

В 2023 году абсолютным лидером по среднедневному объёму торгов был фьючерс на доллар, на торги им ежедневно приходилось около 115 миллиардов ₽. В 2024 году это значение упало до 78 миллиардов ₽. В то же время ежедневный объём фьючерса на природный газ (NG) в прошлом году составлял 30 миллиардов ₽, а в 2024 году значение увеличилось почти в два раза — до 54 миллиардов ₽.

В целом доля объёма торгов товарными контрактами превысила долю валютных среди частных инвесторов, следует из статистики Мосбиржи. Если в 2023 году доля объёма торгов среди физических лиц валютными контрактами составляла 51%, а товарными — 29%, то в 2024 году доля валютных инструментов снизилась до 40% от общего объёма, а доля товарных выросла до 42%.

Преимущества инвестиций в товарные фьючерсы

Высокая доходность

В 2024 году цены на природный газ достигли невероятно высоких значений — например, стоимость сентябрьского фьючерса на хабе TTF в Нидерландах на торгах 16 августа составила $491,02 (примерно 44 тысячи ₽) за 1 тысячу кубометров. Это максимальный уровень с 1 декабря 2023 года.

Стоимость другого популярного биржевого товара — золота — обновила исторический максимум — до $2552 (около 230 тысяч ₽) за тройскую унцию (это приблизительно 31,1 грамма). Таким образом, инвесторы, вложившиеся во фьючерсы на такие товары, получили серьёзную прибыль.

Широкий выбор инструментов

В 2024 году Мосбиржа запустила 22 новых инструмента, их общее число достигло 230. Инвесторы могут инвестировать в нефть, природный газ, золото, валютные пары и самые разные другие активы.

Диверсификация инвестиций

Инвесторы используют различные инструменты для так называемой диверсификации — то есть компенсации рисков вложений в одни активы заработком от покупки других. Поэтому если инвестор покупает валюту, акции и открывает депозиты в рублях, то инвестиции во фьючерсы помогут ему добавить в свой портфель ещё один вид активов. Например, в случае роста рисков на фондовом рынке инвестор может получить доход от удорожания золота.

Минусы инвестиций в товарные фьючерсы

Нельзя пересмотреть решение

Нет возможности отказаться от сделки, даже если цена актива пошла не в нужном направлении: выросла, хотя инвестор рассчитывал на падение, или, наоборот, упала, хотя инвестор рассчитывал на рост. То есть будет убыток, если инвестор заранее при заключении сделки «не угадал» с динамикой цены, предупреждает Наталья Мильчакова. Здесь не будет возможности переждать нежелательное падение или нежелательный рост цены актива и совершить сделку потом, когда цена пойдёт в нужном направлении. Сделка совершается всегда на определённую дату.

Легко ошибиться с типом контракта

Если человек хочет совершить сделку с товарным фьючерсом, нужно заранее понимать, является контракт расчётным или поставочным. «Поставочный контракт предполагает обязательную поставку покупателю базового актива. Но, как правило, на биржах большинство товарных фьючерсов не поставочные, а расчётные, то есть они не предполагают поставки физического товара», — говорит Наталья Мильчакова. В противном случае инвестору придётся придумать, как забрать ту самую бочку нефти и как пристроить её куда-то.

Нет выплаты дивидендов или дополнительного дохода

Фьючерс как производная ценная бумага не обеспечивает никаких прав на базовый актив. И по ней не начисляются проценты или дивиденды, как по ценной бумаге. Этим инвестиции во фьючерсы отличаются от покупки акций.