Вклады против облигаций: что выбрать инвестору в октябре 2025 года

Преимущества и недостатки вкладов в октябре 2025 года

Банковские вклады остаются самым привычным и простым инструментом для сбережений, говорит эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Людмила Рокотянская. По ее словам, главное достоинство вкладов — это страхование от государства: если банк обанкротится, вкладчик получит назад свой вклад в одном банке в пределах суммы до 1,4 миллиона ₽. Кроме того, вклады не требуют от человека знаний рынка — их достаточно просто открыть в любом банке.

На пике ключевой ставки банки предлагают привлекательные условия: иногда доходность по депозитам доходит до уровня самой ставки или чуть выше, а удобные сроки начинаются от месяца, говорит преподаватель учебного центра ФГ «Финам» Сергей Погудин. Это позволяет получить высокий процент без долгой заморозки денег. Но как только ставка начинает снижаться, новые вклады становятся менее выгодными: доходность быстро падает и может оказаться заметно ниже ключевой ставки.

При этом у вкладов есть серьезный минус — они неликвидны. Если вкладчик захочет забрать деньги раньше срока, он почти всегда потеряет весь заработанный процент. А чтобы получить повышенные ставки, банки часто требуют выполнения дополнительных условий: подключения платных сервисов или внесения очень крупных сумм.

Преимущества и недостатки облигаций в октябре 2025 года

Облигации дают более высокую доходность, чем вклады, при тех же сроках, говорит аналитик ИК «Цифра брокер» Егор Зиновьев. Однако инвестиции в облигации не защищены государственной системой страхования: если эмитент, то есть компания, выпустившая бумаги, обанкротится, инвестор может потерять деньги. Исключение — облигации федерального займа (ОФЗ), которые выпускает само государство. По надежности они близки к вкладам и подходят консервативным инвесторам.

По мнению Людмилы Рокотянской, рынок облигаций выигрывает за счет ликвидности: бумагу можно продать в любой момент и при этом сохранить накопленный купонный доход. Еще одно преимущество — разнообразие: есть облигации с фиксированным или плавающим купоном, валютные, корпоративные и даже квазивалютные, где расчеты идут в рублях, но номинированы они в иностранной валюте.

Доходность ОФЗ составляет 14–14,7%, корпоративные облигации дают в среднем 20,9% годовых, а сегмент высокодоходных (ВДО) компаний малого и среднего бизнеса может приносить до 30% и больше, говорит Сергей Погудин. По его оценке, особенно привлекательны сейчас облигации с плавающим купоном, то есть привязанным к ключевой ставке: при «ключе» на уровне 17% они обеспечивают около 18,5–18,8% годовых. На рынке также доступны корпоративные бумаги с фиксированным купоном порядка 20% годовых и сроком погашения до двух лет, что позволяет зафиксировать доходность на фоне будущего снижения ставок, отмечает эксперт.

По доходности облигации сегодня конкурируют даже со «спецпродуктами» банков вроде депозитов под 30–33%. Но у таких вкладов много ограничений: маленькие суммы, короткие сроки и доступ только новым клиентам, говорит и. о. заведующей кафедрой мировых финансовых рынков и финтеха РЭУ им. Г. В. Плеханова Светлана Фрумина. У облигаций же есть дополнительный плюс — возможность покупать их в рамках индивидуального инвестиционного счета (ИИС) и получать налоговый вычет.

Однако, чтобы инвестировать в облигации, необходимо правильно выбирать бумаги, оценивая их доходность, срок погашения и надежность эмитента. Для покупки облигаций также обязательно нужен брокерский счет. Он позволяет покупать и продавать бумаги на бирже, получать купонный доход и фиксировать прибыль при необходимости досрочного выхода.

В отличие от вкладов, где достаточно просто положить деньги в банк и получать проценты, работа с облигациями требует знаний. Инвестору важно разбираться в типах облигаций, оценивать доходность с учетом налогообложения и понимать риски, связанные с эмитентом и колебаниями ключевой ставки.

Что выбрать инвестору в октябре 2025 года: вклады или облигации

Выбор конкретного инструмента зависит от стратегии, считает Людмила Рокотянская. По ее словам, вклады выигрывают за счет гарантированной защиты через АСВ и простоты, но теряют в гибкости и доходности. Облигации дают больший доход и свободу выхода из актива, но требуют внимательного выбора и понимания рисков. Более того, вклады остаются надежным вариантом для тех, кто ценит абсолютную гарантию возврата и не хочет разбираться в финансовых инструментах.

С точки зрения доходности на горизонте полугода оптимальным выбором будут облигации — государственные или корпоративные с высоким купоном, говорит Сергей Погудин. Они позволяют зафиксировать доходность выше ключевой ставки и в любой момент выйти из инструмента, продав бумаги на бирже.

Впрочем, по мнению Людмилы Рокотянской, доходность по обоим инструментам может быть сопоставима. Чтобы понять, сколько можно заработать на вкладах, эксперты часто смотрят на данные Центрального банка о максимальных ставках по депозитам в банках из топ-10. На сентябрь 2025 года эта ставка составляет около 15,5%. Правда, такие данные публикуются с небольшим запаздыванием, то есть фактическая ставка в банках может немного отличаться.

Больше советов про инвестиции можно найти в телеграм-канале журнала Сравни.

На рынке облигаций ситуация более разнообразная. Доходность облигаций зависит от надежности и рейтинга эмитента — организации или государства, которые выпускают бумагу и обязуются вернуть деньги с процентами. Самыми надежными считаются облигации федерального займа (ОФЗ), то есть государственные бумаги России. Сейчас доходность ОФЗ составляет примерно 14–14,7% годовых. Таким образом, если сравнивать инвестиции с гарантией — вклады и государственные облигации, — вклады оказываются все-таки выгоднее.

Как заработать на высокой ключевой ставке

Читать по теме