Как плавают переменные ставки?

Последнее время все чаще, когда речь заходит о новых видах банковских услуг, можно услышать словосочетание «плавающая банковская ставка». В нашей стране подобная услуга развита пока достаточно мало. Однако в Европе плавающие ставки по кредитам и вкладам достаточно популярны.

Что это такое

Плавающая процентная ставка – это система начисления процентов, которая привязана к какому-либо рыночному показателю. Плавающая ставка по кредиту обычно состоит из двух частей: фиксированной процентной ставки (базового процента) и плавающего индекса, который при сложении этих двух величин будет делать итоговую процентную ставку плавающей. Если индекс идет вверх, то и суммарный процент будет возрастать, и заемщику придется платить больше по такому кредиту. Если же значение индекса снижается, заемщик может сэкономить на платежах.

С вкладами система такая же. Существует фиксированная минимальная процентная ставка, как правило, равная ставкам вкладов до востребования и плавающая часть привязанная к какому-либо экономическому показателю, либо сроку хранения денег на счете.

С первой частью все понятно, она неизменна, как в первом, та и втором случаях. Плавающая же часть может быть привязана к какому-нибудь из переменных показателей рынка. Таких переменных величин достаточно много, но, как правило, в нашей стране используются два их вида:

– Libor (Либор) - это переменная величина, которая показывает, под какие проценты банки готовы кредитовать друг друга. Термин Libor - сокращенное название от London Interbank Offered Rate, которое переводится, как Лондонская межбанковская ставка предложения;
– MosPrime (МосПрайм) - переменная велична, созданная в 2005 году в Российской Федерации, по аналогии со ставкой Libor. Ставка MosPrime рассчитывается Национальной валютной ассоциацией (НВА). Для расчета ставки MosPrime берутся значения ставок предоставления рублевых кредитов крупнейших банков РФ.

До нынешнего кризиса чаще ориентировались на Libor, поскольку наши банки не редко пользовались средствами занятыми за рубежом. Однако, в 2009 году ситуация изменилась, и теперь плавающие ставки, особенно по кредитам, все чаще привязывают к показателям MosPrime. Так же иногда, для кредитов предоставляемых в евро используют Euribor – средневзвешенная процентная ставка по межбанковским кредитам, предоставляемым в этой валюте. Термин Euribor - сокращенное название от European Interbank Offered Rate (Европейская межбанковская ставка предложения).

Частота пересмотра плавающей составляющей процентов обязательно указывается в договоре с клиентом и может составлять от одной недели до года. В нашей стране, как правило, переменная составляющая процентов пересматривается раз в 6 месяцев.

Российские реалии

В нашей стране сейчас плавающие ставки часто используются в работе банков с юридическими лицами. Для физических лиц такие ставки доступны в первую очередь в ипотечном кредитовании. Несколько видов таких ипотечных кредитов гражданам предоставляет банк ДельтаКредит. В нем ставки по таким программам колеблются от 11 до 21% в рублях, и от 7,5 до 21% в USD.

Очень интересная программа ипотечных кредитов с переменной ставкой есть у ВТБ24. У этого банка переменная составляющая процентов привязана к ставке рефинансирования Банка России. У такой схемы есть ряд преимуществ. Во-первых, она более понятна клиентам. Во-вторых, ставка рефинансирования меняется не столь значительно, как MosPrime или Libor. Хотя, при благоприятной для заемщика ситуации на рынке, это может оказаться минусом. При пересмотре ставки учитывается значение ставки рефинансирования на 1 апреля и на 1 октября каждого года. На данный момент, по этой программе кредит можно взять под 11,75-12,05%.

Предлагает программу ипотеки с плавающими ставками ОТП банк. Правда, ставка в данном случае начинает плавать лишь со второго года действия кредита. С этого момента заемщик платит не фиксированный процент, 14-16% плюс значение MosPrime за полгода. Соответственно процентная ставка пересматривается каждые 6 месяцев.

Предоставляют подобные продукты и некоторые другие банки, например: ДжиИ Мани банк, Сведбанк, Райффайзенбанк, КИТ Финанс, Московское ипотечное агентство. Однако, сказать что на данный момент кредитные продуты с плавающими ставками хорошо прижились в нашей стране, нельзя.

Депозиты же с плавающей ставкой еще более редкий продукт в России. Как ни странно, более всего таких депозитных продуктов в последнее время появилось в регионах. Правда, в большинстве случаев процентная ставка не плавает, а увеличивается пропорционально сроку нахождения денег клиента на банковском счете.  Например, екатеринбургский Сберинвестбанк предлагает клиентам вклад «Поехали!», по которому вкладчику в первый месяц начисляется всего 0,5%, а в последний месяц (срок вклада 24 мес.) 7,25%. В казанском Энергобанке по вкладу «Перспективный» почти по такой же схеме ставка колеблется от 5 до 8%.

Подобный подход начисления процентов по вкладу исповедуют и многие другие региональные банки, например ростовские Центр-Инвест, Донинвест, самарские Фиа-Банк, Автовазбанк, Дон-Тексбанк, казанские Булгар Банк, Автоградбанк и т.д. В Москве по такой же схеме работает Кредит Европа Банк. По его программе вкладов «Растущий доход» процентная ставка растет каждые 92 дня от 4,5 до 9% годовых в конце срока вклада.

Сейчас все чаще идут разговоры о том, что возможно появление депозитов с плавающей ставкой привязанной, как и кредиты, к значениям ставки рефинансирования ЦБ, Libor или MosPrime, но пока дальше разговоров дело не идет. Хотя, перспективы подобных видов вкладов многие признают.

«Учитывая, что «вклад с плавающей процентной ставкой» – это вклад, процентная ставка которого привязана к определенному рыночному показателю (индексу), например, такому как ставка рефинансирования Банка России, цена на золото, нефть, индекс РТС или к ставке Libor, то данный тип вклада позволит его владельцу получить большую доходность (по сравнению с фиксированной ставкой) в периоды активного роста значений соответствующих индексов», – считает Кулешов Дмитрий, заместитель директора департамента розничных пассивов и комиссий Бинбанка.

Мы и Европа

Как уже было сказано финансовые услуги с плавающими ставками сильно распространены в Европе. В Америке и Азии популярность их значительно меньше. Там, как и в России, отдают предпочтение фиксированным ставкам. Объяснить популярность плавающих ставок в Европе достаточно просто.

Если сравнивать процентные ставки по кредитам в России и Европе, то оказывается, что за границей взять кредит гораздо выгоднее, чем у нас. Ставки по ипотечным кредитам в Европе в 2 раза, а то и более, ниже, чем предлагают российские банки, а потребительские европейские кредиты в 3-4 раза дешевле российских.

Многие аналитики банковского рынка в первую очередь склоны связывать высокий процент по кредитам в России с быстрым ростом уровня инфляции. Второй причиной, чаще всего называется то, что российские банки занимают деньги за рубежом и им проще все свои возможные риски включить в фиксированную ставку. В то время, как европейские банки финансируют свои кредитные программы в основном за счет депозитов.

Юдит Бакша, заместитель директора департамента маркетинга Абсолют Банка, так обрисовывает сложившуюся ситуацию: «Плавающие ставки по кредитам зависят от ряда показателей, которые в России находятся на более высоком уровне, чем в Европе и США. Один из таких показателей – уровень инфляции. В России за январь-октябрь 2011 года она составила 5,2%, а в США за тот же период – 3,5%, а в еврозоне – 3,0%. Кроме того, плавающая ставка привязана к ставке рефинансирования. В России она составляет 8,25% годовых, что намного выше, чем в США и Европе: в США – 0-0,25%, а в еврозоне – 1,25%».
 
Минимальные значения плавающих ставок по ипотеке в Западной Европе начинаются от 2,5-3,5%. В Восточной Европе они немного повыше от 3,5-5%. Наиболее приближены к российским ставки в Греции и Турции. В первой, их минимальные значения 7,5-9%, а во второй 9-10% в долларах и евро, и 17% в турецких лирах. В основном, плавающие ставки в европейских странах привязаны к индексу Libor.

Плюс или минус

Главный недостаток ставок с переменной составляющей – в их неопределенности. Даже наличие хорошего финансового образования в условиях современной действительности не спасет от неожиданных и порой значительных колебаний индексов. Почти все аналитики сходятся во мнении, что сейчас банковские продукты с плавающей ставкой могут быть интересны в первую очередь для заемщиков ипотеки, которые рассчитывают погасить свои кредитные обязательства в 2-3 года. Естественно, подобное могут позволить себе не все.
 
Юдит Бакша оценила преимущества и недостатки плавающей ставки так: «Фиксированная ставка на длительный срок более выгодна, по сравнению с плавающей, так как несет в себе меньше рисков. Несмотря на то, что плавающие ставки ниже фиксированных, велика вероятность их повышения вслед за показателем, к которому они привязаны. Например, с января по июль 2009 года ставка MosPrime выросла от 10 до 30% по разным срокам. Соответственно поднялись и ставки по кредитам. Но если клиент стопроцентно уверен в своем будущем и знает, что выплатит кредит в течение 2-3 лет (а возьмет его, например, на 5 лет), имеет смысл получить более выгодные условия, взяв кредит по плавающей ставке».

Каковы перспективы подобных банковских продуктов в нашей стране пока неясно. С одной стороны, банки не скрывают, что подобные услуги могут быть интересны их клиентам. С другой, большинство банков пока не торопится запускать продукты с переменной составляющей ставки. Выбор предложений, как по кредитам, так и по депозитам, на данный момент совсем не велик.