Реальные ставки по кредитам достигают 39% годовых: почему они не снижаются

Полная стоимость кредитов снижается медленнее‚ чем ключевая ставка и доходность по депозитам. Эксперты ожидают‚ что кредиты будут дешеветь‚ однако ставки будут двузначными еще долго.

Реальные ставки по кредитам

Средний уровень полной стоимости кредита (ПСК) в крупнейших банках достигает 31% годовых, пишут «Известия». За год показатель снизился на 3,2 процентного пункта (п. п.), хотя ключевая ставка за то же время опустилась на 5,5 п. п. — с 21% до 15,5% годовых.

При этом ставки по вкладам упали на 7 п. п. и составляют около 13,6% годовых. Доходность по накопительным счетам в большинстве банков опустилась ниже 10% годовых.

Минимальная ПСК потребительских кредитов сейчас составляет около 22,6% годовых — на 3,8 п. п. ниже уровня прошлого года.
Верхняя граница ПСК по-прежнему находится около 39% годовых — снижение за год на 2,5 п. п.

ПСК отражает реальную цену кредита. Она включает не только процентную ставку, но и комиссии, страховки и другие обязательные платежи.

Средний срок потребительских кредитов сейчас составляет около 27 месяцев, следует из данных Объединенного кредитного бюро (ОКБ). При ставке 31% годовых переплата может достигать 40% от первоначальной суммы.

Получить кредит на любые цели можно на Сравни.

После заполнения анкеты мы покажем предложения разных банков, среди которых можно выбрать наиболее подходящее.

Оформить кредит

Почему ставки по кредитам снижаются медленно

Дмитрий Долженко,

представитель Инго Банка:

«При снижении ключевой ставки движение ставок по потребительским кредитам всегда идет с запозданием».

На ставки по кредитам влияет регулирование со стороны Центрального банка РФ. Предельные значения ПСК устанавливаются с задержкой. Лимиты на первый квартал 2026 года рассчитывались по данным третьего квартала 2025 года, когда ключевая ставка находилась на максимумах. Пока регулятор не пересчитает эти параметры, банки не могут резко снижать ставки, пояснил предприниматель, управляющий фондом и основатель финтех-платформы SharesPro Денис Астафьев.

На стоимость кредитов также влияет структура пассивов. У банков еще остаются вклады, привлеченные по ставкам 18–20% годовых. «Пока банки продолжают обслуживать такие обязательства, кредитные ставки не могут быстро снижаться, иначе финансовые организации рискуют потерять доходы», — добавил Денис Астафьев.

Чистая процентная маржа банков в конце 2025 года превысила 5% — максимальный уровень за последние годы. Банки получают значительно больше дохода по кредитам, чем платят по депозитам. Для сравнения, в европейских странах показатель обычно находится на уровне 1–2%, а в США — примерно 2,5–3,5%.

Что еще влияет на ставки по кредитам

На стоимость новых кредитов напрямую влияет рост просрочки — банки закладывают эти риски в ставки, указывает управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ Дмитрий Грицкевич. В январе 2026 года доля проблемной задолженности выросла до 13,2% против 9% в 2024 году.

На фактическую стоимость кредита влияет и страховка, поэтому реальная ПСК выше процентной ставки, пояснила ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова. Чаще всего такие полисы продаются через страховые компании, связанные с банками. В 2025 году такие услуги подорожали на 14%, а многие банки повысили комиссии за обслуживание.

Насколько снизятся ставки до конца года

Ставки по кредитам будут постепенно сокращаться вслед за ключевой ставкой. Банк России может снизить ключевую ставку до 12% годовых к концу года, прогнозирует главный аналитик Совкомбанка Анна Землянова.

Наталья Мильчакова,

ведущий аналитик Freedom Finance Global:

«Чем ниже становится доходность по депозитам, тем дешевле банкам обходятся привлеченные средства, а значит, через несколько месяцев могут уменьшиться и кредитные ставки. Обычно этот процесс занимает около трех — шести месяцев — основная доля вкладов сейчас оформляется именно на этот срок».

Во второй половине 2026 года доля просрочки по кредитам, вероятно, начнет снижаться — это позволит банкам активнее уменьшать ставки по кредитам во второй половине года, отметил Дмитрий Грицкевич.

Когда кредиты станут доступнее

Ключевая ставка может вернуться к нейтральному уровню около 7,5–8,5% к 2027 году. В этом случае банковские ставки по кредитам могут находиться примерно в диапазоне 9–12%, а ПСК — на уровне около 11–15%, говорит Наталья Мильчакова.

Например, в 2021 году при ключевой ставке 7,5% годовых займы выдавали примерно под 12–16% годовых, а их ПСК достигала 16–20% годовых.

Ближайшее заседание Банка России по ключевой ставке состоится 20 марта 2026 года. Подписывайтесь на телеграм-канал Сравни, чтобы первыми узнать решение регулятора.

Реальные ставки по кредитам достигают 39% годовых: почему они не снижаются