Дивиденды – что это такое

Дивидендами называют ту часть прибыли компании, что распределяется между держателями ее акций, простых или привилегированных. Сумма выплат определяется количеством и видом ценных бумаг, финансовым результатом работы компании. Разберемся, кто имеет право на дивиденды, когда и как их выплачивают, и что говорит закон о налогообложении такого дохода.

Дивиденды – что это

Дивиденды – это та часть чистой прибыли компании, которая направляется на выплаты владельцам ее акций. Приобретая акции, инвестор становится совладельцем бизнеса: в зависимости от количества ценных бумаг он получает пропорциональное право на часть доходов предприятия. По сути, дивиденды являются формой вознаграждения акционеров за вложенные средства, принятие инвестиционных рисков, положительную оценку перспектив компании.

Лицо имеет право на дивидендные выплаты, если:

1. Владеет акциями компании на момент составления реестра акционеров – на так называемую «дату закрытия реестра».
2. Имеет акции в собственности к тому моменту, как руководители компании принимают решение о выплате дивидендов.

Важно знать, что:

• размер выплат зависит от количества акций, принадлежащих инвестору;
• право на получение дивидендов закреплено в уставе компании и законодательно регулируется;
• выплаты для разных типов акций (обыкновенных, привилегированных) часто различаются.

Формирование дивидендных выплат

Процесс распределения дивидендов включает несколько этапов. Сначала совет директоров определяет размер выплат и назначает дату закрытия реестра. Затем решение утверждается общим собранием акционеров. После этого компания в установленные сроки перечисляет акционерам полагающиеся дивиденды.

Источником выплат служит чистая прибыль, полученная в течение отчетного периода. Также можно использовать нераспределенную прибыль, полученную в прошлые годы. В отдельных случаях допускается задействовать специальные резервные фонды.

Как выбрать акции с дивидендными выплатами

Чтобы сформировать доходный портфель, при выборе компании и акций стоит учитывать следующие факторы:

1. Историю выплат – регулярность дивидендов за последние 5–7 лет, динамику роста размера выплат.
2. Дивидендную доходность – процентное соотношение размера дивидендов к текущей цене акции. Важно сравнить с рыночными аналогами и учесть инфляцию.
3. Финансовую устойчивость компании – уровень долговой нагрузки, рентабельность бизнеса, стабильность денежных потоков.
4. Политику дивидендных выплат – наличие дивидендной политики в открытых документах, процент от прибыли, который направляется на дивиденды.
5. Специфику отрасли и рыночные условия – цикличность бизнеса (устойчивость в кризисные периоды), перспективы роста сектора в целом.
6. Юридические аспекты – тип акций (обыкновенные либо привилегированные), налоговые условия для резидентов и нерезидентов.

Дивидендные акции – это регулярный доход с потенциалом роста стоимости акций. Для грамотного выбора эмитентов требуется анализ финансовых показателей, истории выплат и рыночных условий. Такой подход поможет сформировать устойчивый инвестиционный портфель с предсказуемым денежным потоком.

Промежуточные дивиденды

Выплата дивидендов ведется из чистой прибыли общества – той, что остается после уплаты всех налогов. Размеры чистой прибыли определяются по данным бухгалтерской отчетности. Стандартно выплата происходит по результатам отчетного года. Но важно учитывать, что:

• акционерные общества (АО) имеют право выплачивать дивиденды по итогам первого квартала, полугодия, девяти месяцев отчетного года и по итогам года;
• общества с ограниченной ответственностью (ООО) имеют право принять решение о ежеквартальной выплате дивидендов, о выплате каждое полугодие или раз в год.

Все выплаты в течение отчетного года, до подготовки годовой отчетности, называют промежуточными дивидендами.

Как выплачиваются

Инвесторы, покупая ценные бумаги компании, становятся владельцами простых или привилегированных акций.

Держатели обыкновенных акций по факту владеют частью компании и могут принимать участие в ее деятельности. Они получают долю от чистой прибыли, если таковая есть по итогам отчетного периода.

Владелец привилегированных акций в управлении компанией не участвует, но получает фиксированные дивиденды, независимо от наличия и размера прибыли, от иных финансовых показателей. Такой инвестор всегда остается в плюсе, даже если у эмитента дела ухудшились.

Выплаты первым делом получают владельцы привилегированных ценных бумаг, деньги для этого берут из специального резерва или иных источников. Размер выплат определяет собрание акционеров, причем решение должен быть прописано в уставе АО.

Форма выплат

Держатель ценных бумаг получает дивиденды в денежном или натуральном выражении. Обычно выплата производится деньгами, которые компания переводит на счета акционерам. Но закон не запрещает использовать неденежные средства. К примеру, это могут быть:

• другие ценные бумаги;
• имущество;
• недвижимость;
• право требования;
• материалы;
• сырье;
• товары.

При использовании неденежной формы выплаты, соответствующие активы должны быть на балансе компании. Такой вариант применяется редко, поскольку влечет сложности в налогообложении.

Сроки и порядок выплаты дивидендов в России

Согласно законодательству, эмитент должен перечислить дивиденды в течение 60 дней с того дня, как собрание акционеров приняло решение о распределении прибыли. Если участниками компании согласованы иные сроки выплат, это должно быть отражено в уставных документах.

В зависимости от ситуации, эмитент переводит дивиденды:

• на счет акционера (физического или юридического лица);
• на брокерский счет (если номинальным держателем акций выступает брокер);
• в депозитарий брокера или управляющей компании (если акции учитываются там).

Полученные средства брокер распределяет между своими клиентами, на что требуется 1-5 рабочих дней.

Дивиденды поступают только в рублях. Если акции котируются в иностранной валюте, то происходит конвертация по курсу ЦБ на дату выплаты. Брокер автоматически удерживает НДФЛ до зачисления средств на счет.

Как провести собрание учредителей

Порядок проведения собрания учредителей для принятия решения о выплате дивидендов регулируется законодательством:

• для ООО: Федеральный закон от 08.02.1998 №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью»;
• для АО: Федеральный закон от 26.12.1995 №208-ФЗ «Об акционерных обществах».

ООО

Процедура включает следующие этапы:

1. Подготовка к собранию. Проводится проверка условий для выплаты дивидендов, подготовка документов (бухгалтерская отчетность на актуальную дату, расчет чистых активов ООО и т.д.). Оформляется решение о созыве собрания (обычно в форме приказа директора) с указанием даты, времени, места и формы проведения (очная или заочная), порядка уведомления участников.
2. Созыв общего собрания участников. Сроки уведомления – не менее 30 дней до даты собрания (или иной срок, предусмотренный уставом). Вместе с уведомлением участникам обычно предоставляется копия бухгалтерской отчетности в качестве основания для принятия решения о выплате дивидендов.
3. Проведение общего собрания участников в соответствии с положением Закона об ООО и уставом самой организации. Требуется:

• зарегистрировать участников либо их представителей;
• организовать ведение протокола, выбрать председательствующего, открыть собрание;
• провести голосование по пункту о выплате дивидентов – участники решают, как распорядиться прибылью, и если решение в пользу выплаты, устанавливается срок, в течение которого ООО обязано перечислить акционерам деньги (максимум 60 дней с даты принятия решения).

4. Оформление протокола общего собрания с подписями председательствующего и секретаря.

Если в ООО один участник, ему достаточно письменно оформить решение о том, как будет распределена чистая прибыль.

АО

Основные этапы процедуры:

1. Подготовка к общему собранию акционеров. Перед созывом собрания необходимо:

• провести заседание совета директоров, на котором утверждается дата, время, повестка собрания, а также рекомендованный размер дивидендов (на общем собрании его нельзя повысить);
• определить дату отсечки, чтобы зафиксировать список лиц, имеющих право на получение дивидендов;
• уведомить акционеров – список участников собрания формируется регистратором (держателем реестра акционеров).

2. Проведение собрания в очной форме или заочно (голосование проводится без очного присутствия). Решение о выплате дивидендов принимают держатели простых акций большинством голосов.
3. Составление протокола общего собрания акционеров. На это отводится не более 3 рабочих дней.

Если в акционерном обществе только один акционер, оформляется его письменное решение.

Налогообложение дивидендов

Размер налога зависит от статуса получателя дивидендов. Юридические лица, получившие дивиденды, платят налог на прибыль, независимо от применяемой ими системы налогообложения.

Если дивиденды получает физическое лицо-резидент РФ (в том числе в статусе ИП или самозанятого), они облагаются налогом на доходы физлиц (НДФЛ), что составляет:

• 13%, если сумма не превышает 2,4 млн. рублей;
• 312 000 рублей +15% от суммы свыше 2,4 млн. рублей, если выплаты превышают 2,4 млн. рублей.

Дивиденды, полученные физическими лицами-нерезидентами РФ, облагаются налогом в размере 15%, если не предусмотрена иная ставка в рамках соглашения об избежании двойного налогообложения.

При расчете НДФЛ база по дивидендам рассчитывается отдельно от иных налоговых баз. Нельзя суммировать дивиденды с другими выплатами, применять к базе по дивидендам налоговые вычеты.

Как отчитаться о выплате дивидендов

В случае выплаты дивидендов, организация, находящаяся на общей системе налогообложения (ОСНО), оформляет следующие отчетные документы:

• если получатель физлицо: расчет 6-НДФЛ, справку о доходах (в составе 6-НДФЛ);
• если получатель российская организация: декларацию по налогу на прибыль с заполнением подраздела 1.3 раздела 1 и листа 03;
• если получатель иностранная организация: декларацию по налогу на прибыль с заполнением подраздела 1.3 раздела 1 и листа 03, а также налоговый расчет.

Если источник выплаты дивидендов находится на налоговом спецрежиме, а получателем является организация, оформляется расчет по налогу на прибыль.

Когда платить дивиденды нельзя

В соответствии с законодательством, компания не может выплачивать дивиденды, если:

• не полностью оплачен ее уставной капитал;
• еще не выплачена действительная стоимость доли или части доли участника;
• зафиксированы признаки несостоятельности (банкротства) организации, либо таковые признаки появятся в случае выплаты дивидендов;
• на момент принятия решения о выплате стоимость чистых активов организации меньше размера уставного капитала либо станет меньше него в случае выплаты дивидендов;
• в иных случаях, предусмотренных ФЗ.

Возможные проблемы и их решение

Проблема: выплата дивидендов невозможна по причине нарушения законодательных ограничений, отсутствия прибыли.

• Решение: перед тем как принимать решение о выплате дивидендов, необходимо проверить выполнение всех условий и устранить имеющиеся нарушения. При отсутствии чистой прибыли дивиденды можно выплатить из нераспределенной прибыли, полученной в прошлые годы. В отдельных случаях допускается задействовать специальные резервные фонды.

Проблема: ошибки при расчете чистой прибыли.

• Решение: При обнаружении ошибки в бухгалтерском учете необходимо скорректировать показатели, чтобы они соответствовали фактическим. После этого может потребоваться повторное решение вопроса, касающегося распределения чистой прибыли и выплаты дивидендов.

Проблема: отсутствие или неправильное оформление документа, подтверждающего решение о выплате дивидендов.

• Решение: необходимо внимательно отнестись к оформлению протокола общего собрания, на котором выносится решение о распределении прибыли.

Проблема: штрафы, судебные разбирательства из-за нарушения сроков выплаты дивидендов.

• Решение: строгое соблюдение установленных сроков: 60 дней со дня принятия решения либо иной срок, указанный в уставе компании. При необходимости можно заключить с участниками соглашение о рассрочке или переоформить решение для выплаты меньшей суммы (для этого требуется согласие всех участников).

Что еще почитать и посмотреть по теме

• Календарь инвестора: дивиденды и даты закрытия реестров, дивидендная доходность, как получать дивиденды, размер дивиденда руб./акция.
• Что такое дивиденды и как на них зарабатывать

Что говорит закон

Выплата дивидендов регулируется корпоративным законодательством (законы об ООО и АО) и налоговым законодательством. Основные положения закреплены в Федеральных законах «Об обществах с ограниченной ответственностью» (№ 14-ФЗ) и «Об акционерных обществах» (№ 208-ФЗ), а также в Налоговом кодексе РФ.

FAQ

Зачем компаниям выплачивать дивиденды?

Направляя часть прибыли на выплату дивидендов, компания повышает свою инвестиционную привлекательность в глазах потенциальных акционеров. Это дает возможность получать больше инвестиций на развитие бизнеса и, соответственно, увеличить прибыль.

Может ли компания не выплачивать дивиденды?

Закон не обязывает компанию выплачивать дивиденды держателям акций, это решается менеджментом и советом директоров. Может возникнуть стуация, когда у компании нет прибыли за отчетный период и нет возможности выплатить дивиденды за счет нераспределенной прибыли за прошлые годы. В этом случае дивиденды не выплачиваются.

Дивидендный гэп – что это такое?

Дивидендным гэпом называют резкое падение цены акций компании на сумму, которая не превышает размер дивидендов. Гэп происходит в день, следующий после даты отсечки. Если инвестор покупает акции в день дивидендного гэпа, ближайшие дивиденды ему не выплатят, он может рассчитывать только на последующие.

Как получить информацию, какие компании и сколько платят дивидендов?

Каждая публичная компания на своем официальном сайте размещает информацию о решении платить или не платить дивиденды, а также указывает размер выплат. Данные сведения также собраны на портале Центра раскрытия корпоративной информации. Получить подробную информацию о том, какие компании планируют выплаты дивидентов, узнать даты отсечек поможет «Дивидендный календарь». Здесь можно сделать выборку эмитентов по отраслям, посмотреть дивидендную доходность акций.

Вывод

Включив в свой инвестиционный портфель дивидендные акции, можно получать регулярный пассивный доход, снизить общий риск портфеля за счет стабильных выплат. Плюс это возможность реинвестировать дивиденды для увеличения капитала. Но важно внимательно подойти к выбору компании при покупке акций, чтобы максимально снизить риск потери денег.

Если вы планируете начать свое дело, стоит рассмотреть дивидендные акции с точки зрения привлечения частных инвестиций для быстрого развития. Зарегистрировать ООО можно онлайн здесь представлены выгодные предложения ведущих банков.