Что такое мемные акции и можно ли на них заработать

Что вы узнаете из статьи

• Если есть резкий беспричинный рост котировок, то, скорее всего, это мемная акция.
• На мемных акциях получится заработать только тем, кто вложился в них до начала ажиотажного спроса.
• У инвесторов есть риски нарваться на трейдеров-мошенников, которые специально раскачивают волатильность бумаг, чтобы втянуть в покупку новичков.
• Центробанк и брокеры стараются оберегать неопытных инвесторов от рисковых покупок и отслеживают мемные акции. Но не факт, что они успеют предпринять меры до того, как инвестор потеряет деньги.

Что такое акции-мемы

В 2012 году на американской платформе Reddit появился форум инвесторов-любителей WallStreetBets. Его пользователи общались между собой с помощью мемов и покупали акции малоизвестных компаний, надеясь на их рост. Крупные инвесторы относились к сообществу несерьёзно, потому что часто прогнозы любителей не сбывались.

К 2021 году количество участников WallStreetBets выросло до 8 миллионов человек, и крупным инвестфондам стало не до смеха: действия сообщества стали влиять на фондовый рынок. Первым громким примером была массовая скупка акций GameStop — американской розничной сети по продаже компьютерных игр и приставок.

Долгое время акции GameStop падали в цене. Этим пользовались хедж-фонды, которые зарабатывали на падении. Участники WallStreetBets посчитали, что компания недооценена, а хедж-фонды зарабатывают на её беде. И они стали призывать людей покупать акции GameStop и подняли цену бумаг в несколько раз. Крупные игроки, ставившие на падение бумаг GameStop, потеряли $4–5 миллиардов. После этого случая появился термин «мемные акции», а за форумом на Reddit стали следить аналитики во всём мире.

Максим Кондратьев

старший портфельный управляющий Сбер Управление Активами

Большинству наверняка уже знакомы истории акций GameStop и AMC: они оказались «разогретыми» на Reddit. Благодаря массовому спекулятивному порыву инвесторы разгоняли акции, в которых была высокая доля позиций, рассчитанных на понижение — short open interest. Это привело к так называемым «шорт-сквизам», когда существенный рост цен на акции приводит к необходимости массового закрытия позиций, взятых в шорт.

Игрокам на понижение необходимо приобрести на рынке объём бумаг, равный короткой позиции, что, в свою очередь, усиливает рост и ещё больше усугубляет положение игроков с короткими позициями. В тех случаях, когда доля бумаг в шорт-позициях высока, игроки могут столкнуться с нехваткой ликвидности, что заставляет искать бумаги практически по любой предложенной цене. К примеру, в акциях AMC и GameStop игроки с короткими позициями были вынуждены сразу закрыть все свои шорты, что приводило к взрывному росту акций.

Спрос рождает предложение. Высокий уровень интереса к подобного рода акциям привёл к тому, что Roundhill Financial подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам США план запуска ETF Roundhill MEME (MEME). Это не первая попытка инвестиционных компаний извлечь выгоду из ажиотажа вокруг хайповых акций.

Как понять, что акция мемная

Как и с GameStop, подобные истории произошли с акциями CEL-SCI Corp, Nokia, Koss Corp и другими. Есть специальный сайт, на котором можно посмотреть список самых популярных акций-мемов.

По поведению этих бумаг можно обозначить основной признак мемных акций — резкий рост без причин и высокая волатильность. Если обычно подорожание ценных бумаг можно объяснить, например, увеличением выручки компании или запуском перспективного проекта, то рост мемных акций не поддаётся никакой логике.

Например, акции GameStop 3 января 2021 года стоили $17,32, а к 24 января торговались уже по $326,78 — за три недели стоимость взлетела в 18 раз.

График акций GameStop за пять лет. На нём виден резкий скачок стоимости в январе 2021 года. Источник: Investing.com.

Можно ли заработать на мемных акциях

Заработать на мемных акциях можно. Например, те, кто вложился в GameStop 3 января 2021 года и продал акции спустя три недели, получили $309 с каждой ценной бумаги. Но есть и те, кто купил на максимумах и до сих пор остаётся в минусе: на 1 декабря 2021 года акция GameStop стоит $196. Это на $130 меньше пиковой цены. Поэтому прежде чем пытаться заработать, нужно понять риски таких инвестиций.

Голубые фишки: что надо знать о самых стабильных акциях

Читать по теме

Почему мемные акции — рискованное вложение

Подорожание мемных акций ничем не подкреплено

Мемные акции — это бумаги, которые закупают без оглядки на финансовые показатели компании. Может случиться так, что конкретный бизнес чувствует себя плохо прямо сейчас. И искусственный ажиотаж вокруг акций его не спасёт.

Есть вероятность купить акции на пике

Когда наступает этот самый «пик», после которого начинается спад, точно никто не скажет. Инвестор может не угадать, и тогда он потеряет свои деньги.

Подорожание акций может оказаться игрой трейдеров-мошенников

Уже есть примеры, когда в Telegram-каналах появлялись призывы покупать определённую акцию, чтобы вовлечь в игру неопытных инвесторов и получить деньги от продажи. Например, 5 марта 2020 года трейдеры намеренно создали ажиотаж вокруг бумаг компании «Россети Юг», чтобы поднять их стоимость, а затем продать новичкам, которые решат заработать на этих акциях. В течение суток колебания составили почти 8%, а объём торгов вырос в 20 раз. В ситуацию вовремя вмешался Центробанк, который обнаружил нерыночное ценообразование акций. По его предписанию брокеры заблокировали счета инициаторов акции.

Максим Кондратьев

старший портфельный управляющий Сбер Управление Активами

Мемные акции интересны в основном молодому поколению. Но такие инвестиции очень рискованные, поскольку динамика актива зависит от настроений широких масс, а не фундаментальной оценки стоимости бизнеса, качества финансового менеджмента и оценки рисков.

Настроения инвесторов в таких акциях формируют спекулятивный спрос, а это может влиять на динамику бумаг иной раз сильнее, чем отчёты инвестбанков или мнения уважаемых аналитиков. Динамика акций-мемов, как правило, сильно оторвана от реальности, и при снижении ажиотажа котировки снижаются столь же стремительно, как и росли.

Инвесторам следует быть предельно осторожными при торговле мемными акциями, правильно оценивать риски и диверсифицировать портфель.