Делаем ставки

В последний день февраля Центральный Банк России повысил ставку рефинансирования на четверть процентного пункта, и аналитики говорят, что нынешнее повышение учетной ставки, скорее всего, не последнее. Если так, то в обозримом будущем начнет повышаться как стоимость заемных средств, так и доходность вкладов. Сравни.ru разобрался, чего ожидать от рынка простому пользователю финансовых услуг.

Новый тренд

До нынешних 8% годовых размер учетной ставки ЦБ РФ повысили с рекордно низкой величины: 7,75%. На таком уровне ставку рефинансирования удерживали в течение 8 месяцев. Делалось это затем, чтобы по максимуму наполнить экономику «дешевыми деньгами». Так или иначе, ипотечные операторы констатируют: ставки по жилищным кредитам достигли докризисных показателей. Из этого можно заключить, что своей цели ЦБ добился, может, не полностью, но частично. Неприкосновенность учетной ставки финансовый регулятор не нарушил даже после скачка инфляции в конце прошлого года. Потому каждое заседание совета директоров Центробанка наблюдатели встречали многозначительными высказываниями в духе «вот-вот».

Теперь, комментируя столь ожидаемое повышение ставки, аналитики заключают, что та «не выдержала инфляционного давления». Инфляция давила на ставку в прошлом году, давит и в этом: с начала 2011 среднестатистический рост цен в России уже превысил 3%. В 2010 в это же время уровень инфляции к 3% только подбирался. Кроме фактического роста инфляции у ЦБ есть и другой повод дальше повышать ставку рефинансирования – так называемые «инфляционные ожидания», которые связанны, прежде всего, с ростом цен на энергоносители. Повышение ставки ЦБ, в свою очередь, не преминет сказаться на стоимости кредитов и доходности вкладов.

Дают - бери

Ипотека – наиболее чувствительный к повышению ставок Центробанка кредитный продукт, так как ставки по жилищным кредитам низки сами по себе. Если у вас есть необходимость в улучшении жилищных условий, то обстоятельствами стоит воспользоваться (речь идет о кредитах в рублях, так как обсуждаемая здесь ставка рефинансирования – российский индикатор). Очевидно, что в условиях повышения ставок по кредитам, заёмщику выгодно взять кредит с фиксированной ставкой, заморозив на текущем уровне свой годовой процент отчислений. Тем более, что ипотек с фиксированной ставкой сейчас большинство, а кредиты с плавающей ставкой специалисты брать настоятельно не советуют, по крайней мере, людям, далёким от мира финансов. Теперь возникает вопрос: на какой срок брать кредит? Разумеется, что на минимально возможный, но если не произойдет экономического чуда, то вполне привлекательными выглядят ипотечные кредиты сроком на десять лет. Другое дело, что при заключении договора о жилищном займе следует внимательно читать условия: так, банки нередко подстраховываются, оговаривая возможность повышения процентных ставок.  Подобные «закладки» сработали в начале экономического кризиса, повергнув заемщиков в шок, поэтому услуги надежного юриста при заключении договора об ипотечном кредитовании сегодня – далеко не роскошь.

Есть возможность - покупай

Большинство экономистов утверждает, что момент, когда инфляция начинает разгоняться, а ставки по кредитам ещё не успели подняться ей вслед, оптимален для покупки чего-то основательного, будь то автомобиль или дачный участок. На более дорогие кредиты, авто- или потребительские, даже возможное повторное  повышение ставки рефинансирования может не оказать серьёзного влияния. Банки по-прежнему имеют переизбыток ликвидности (денег), которые нужно пускать в работу. Минимальные эффективные ставки по потребительским кредитам сейчас колеблются в районе 17-20%. Вырасти они могут лишь незначительно, скорее же – продолжат снижаться, несмотря на наметившиеся тенденции. В любом случае: наличие на руках одобренной заявки на кредит совсем не повод, чтобы сразу соглашаться на цену, которую выставил тот же владелец дачи. Кстати, примерно так наличие у покупателя заемных средств и стимулирует рост цен.

Что до кредитов на покупку автомобиля, то ситуация с ними во многом схожа с ситуацией на рынке потребительского кредитования, хотя на рост учетной ставки ЦБ РФ они могут отреагировать несколько раньше. Тем более, что по льготной программе кредитования государство компенсирует заёмщику часть процентов по кредиту (2/3 ставки рефинансирования), если речь идёт о покупке машины, собранной в России. Нетрудно посчитать, что при ставке рефинансирования 7,75% такая компенсация составляла 5,17%, при ставке 8% она достигла 5,33%. Очевидно, что разницей в 0,16% вполне уместно пренебречь.
 
Что касается вкладчиков, то они должны помнить: доходы по депозитам облагаются налогом, если ставка по вкладу превышает ставку рефинансирования на пять процентов. Применимо к нынешней ситуации – это депозиты со ставками выше 13%. На данный момент рублёвых вкладов с такой доходностью на рынке не обнаружено, в чём можно удостовериться, заглянув в раздел «Вклады» на Сравни.ru. 

Ложка дёгтя

Вероятность повышения ставок по вкладам, даже с учётом повторного повышения ставки ЦБ, очень мала. Дело в том, что в течение почти полутора лет банки активно привлекали средства населения, а кредиты выдавали редко и неохотно. Дефицита денег финансовые учреждения не испытывают, а значит зависимость банков от средств населения пока мала для того, чтобы открыть очередной «сезон охоты» за вкладчиками. Тем не менее, вклады – не инструмент для извлечения прибыли, а лишь способ частично сохранить деньги от инфляции, и иной альтернативы, доступной и безопасной, у рядового пользователя финансовых услуг в обозримом будущем не появится.