Как решение Банка России по ключевой ставке повлияет на ставки по вкладам и облигациям

Какое решение по ключевой ставке примет Банк России

Эксперты ожидают, что регулятор продолжит осторожное снижение ключевой ставки. Дмитрий Дворников, начальник отдела розничного бизнеса Цифра банка, отмечает, что с высокой вероятностью ставка будет снижена еще на 0,5 процентного пункта, до 15% годовых, уже 20 марта.

По его словам, это решение станет продолжением устойчивого тренда на замедление инфляции: по данным Росстата, она уже опустилась ниже ожиданий регулятора. Дополнительным фактором стало охлаждение кредитования — например, объем выдачи ипотеки заметно сократился.

Илья Васильков

руководитель продукта «Вклады» в Сравни

«Ожидается, что ключевая ставка может снизиться примерно на 0,5 процентного пункта, и вслед за этим начнут постепенно уменьшаться и ставки по банковским вкладам. Как правило, банки довольно быстро реагируют на решения регулятора, поэтому доходность депозитов может пойти вниз уже в ближайшее время, особенно по новым продуктам».

Софья Донец, главный экономист «Т-Инвестиций», также считает, что условия позволяют продолжать снижение ставки, однако подчеркивает, что внешняя нестабильность и колебания рубля требуют от регулятора осторожности.

Как быстро снизятся ставки по вкладам после заседания

Для вкладчиков ситуация выглядит ожидаемо: доходность депозитов будет постепенно снижаться.

Дворников поясняет, что банки уже частично заложили снижение ключевой ставки в текущие предложения. Однако после официального решения Банка России можно ожидать новой волны пересмотра ставок. Быстрее всего изменения коснутся краткосрочных вкладов.

Ставки по текущим вкладам на один месяц составляют 17% годовых и менее. При снижении ставки проценты по депозитам пойдут вниз, объясняют эксперты. Сейчас открыть вклад под высокий процент можно на финансовом маркетплейсе Сравни полностью онлайн.

Софья Донец

главный экономист «Т-Инвестиций»

«Ставки по вкладам уже приблизились к 14%, что частично отражает ожидания дальнейшего снижения ключевой ставки. Если Банк России снизит ставку и вновь даст достаточно мягкий сигнал на будущее (чего мы ожидаем), ставки по вкладам продолжат снижаться».

Таким образом, текущий момент остается одним из последних периодов, когда можно зафиксировать относительно высокую доходность по вкладам.

Как решение Банка России по ключевой ставке повлияет на ставки по облигациям

Алексей Ковалев, руководитель направления анализа долговых рынков ФГ «Финам», отмечает, что рынок рублевых облигаций сейчас хорошо подготовлен к 2026 году.

По его оценке

Если прогноз по снижению ключевой ставки подтвердится, инвесторы могут рассчитывать на доходность, сопоставимую с 2025 годом, — порядка 25% годовых по инструментам с фиксированным купоном.

Как решение Банка России по ключевой ставке повлияет на ставки по вкладам и облигациям и в чем разница

	Ключевые ожидания и влияние
Как повлияет на вклады	Постепенное снижение ставок. Банки пересмотрят предложения, в первую очередь краткосрочные.
Как повлияет на облигации	Доходность — около 25% (фиксированные). Долгосрочные ОФЗ растут при снижении ставки. Валютные облигации дают 6–7% доходности.

Какие облигации в рублях выбрать после снижения ставки

Эксперт поясняет, что в случае более быстрого снижения ставки наибольший потенциал роста покажут долгосрочные облигации федерального займа. Если же снижение будет плавным, как ожидается, разумно держать в портфеле и бумаги с плавающим купоном.

Ковалев считает, что структура портфеля должна учитывать разные сценарии по ставке. По его мнению, основу (около 50%) стоит формировать за счет надежных корпоративных облигаций с фиксированным купоном.

Еще около 25% можно разместить в долгосрочных ОФЗ, которые выигрывают при снижении ставок, а оставшуюся часть — в инструментах с плавающим купоном, чтобы защититься от возможных колебаний. При этом эксперт подчеркивает, что рассчитывать на быстрый рост цен облигаций не стоит. Основной доход, по его словам, будет формироваться за счет купонов и грамотного выбора эмитентов.

В отношении долгосрочных бумаг эксперт рекомендует осторожность: рост ставок способен привести к снижению их стоимости. Поэтому такие инструменты лучше рассматривать в рамках стратегии «купил и держи», делая ставку на надежных эмитентов.

Какие облигации в долларах выбрать после снижения ставки

На фоне ослабления рубля, по мнению Ковалева, текущий момент может быть интересным для входа в валютные инструменты.

Доходность квазивалютных облигаций сейчас остается привлекательной: по краткосрочным бумагам в долларах и юанях можно зафиксировать доходность на уровне 6–7% годовых. Такие инструменты могут использоваться как способ снижения валютного риска.

При этом долгосрочные валютные облигации несут процентный риск: при росте ставок их стоимость может снижаться, говорит Алексей Ковалев. Поэтому их стоит покупать только с расчетом на длительное удержание и выбирать наиболее надежных заемщиков, включая государственные бумаги.

Открыть краткосрочный вклад можно на Сравни.

Ставки по текущим вкладам на один месяц составляют 17% годовых и менее. При снижении ставки проценты по депозитам пойдут вниз, объясняют эксперты. Сейчас отличное время, чтобы открыть вклад под высокий процент

Открыть

Важное кратко

Снижение ключевой ставки постепенно меняет стратегию поведения на рынке.
Вкладчикам стоит задуматься о фиксации доходности уже сейчас, пока ставки остаются относительно высокими, а инвесторам в облигации — выстраивать сбалансированный портфель, сочетая фиксированные и плавающие инструменты, а также учитывать валютную диверсификацию.
Эксперты сходятся во мнении: несмотря на снижение ставок, возможности для получения дохода на рынке сохраняются — просто теперь они требуют более внимательного подхода и грамотной стратегии.

Ставки по вкладам снижаются: как зафиксировать доходность в 2026 году

Читать по теме

У Сравни есть телеграм-канал, где пишем просто и понятно о деньгах. Подпишитесь, чтобы не потерять!

Как решение Банка России по ключевой ставке повлияет на ставки по вкладам и облигациям: прогноз на март 2026 года