Как снижение ключевой ставки повлияет на вклады и облигации в сентябре 2025 года

Решение Центрального банка снизить ключевую ставку всегда влияет на деньги россиян: на то‚ сколько они получают по вкладам‚ и на то‚ сколько могут заработать на облигациях. Разбираемся с экспертами‚ как пересмотр ключевой ставки может повлиять на доходность по вкладам и облигациям.

Как снижение ключевой ставки повлияет на вклады

Когда Центробанк снижает ставку, банки быстро подстраиваются: ставки по вкладам идут вниз. Для вкладчиков это означает одно — заработать на классическом депозите становится сложнее. Если раньше вклады приносили двузначную доходность, то со временем банки начнут предлагать все меньше и меньше.

«Банки снижают проценты по вкладам вслед за ставкой ЦБ. Доходность вкладов уменьшается, и их привлекательность падает», — поясняет доцент РЭУ им. Г. В. Плеханова Мария Ермилова. Если ЦБ снижает ставку постепенно, банки могут какое-то время держать проценты на прежнем уровне, чтобы привлечь клиентов. Но в итоге все равно придется подстраиваться под рынок.

Пока ставка высокая, можно заработать на вкладах.

На сайте и в приложении Сравни можно сопоставить предложения от различных банков и открыть вклад с максимальной доходностью не выходя из дома.

Выбрать вклад

В такой ситуации вклады теряют главную ценность — высокую доходность, говорит Мария Ермилова. Остается только их надежность: деньги на счете застрахованы, а банк обязан их вернуть в пределах 1,4 миллиона ₽. Но если человек хочет не просто сохранить капитал, а еще и заработать, ему приходится искать альтернативы, например облигации.

«Сейчас ключевая ставка 18%, поэтому хорошие вклады дают 14–15% годовых, а самая высокая доходность — 15–16%. Если ЦБ снизит ставку на 1 процентный пункт, то депозиты тоже просядут примерно на столько же: до 13–14% для средних предложений и 14–15% для максимальных. Это будет плавное и постепенное снижение», — объясняет руководитель продукта «Вклады» в Сравни Илья Васильков.

Но если регулятор, по его словам, решится сразу на снижение на 1,5–2 процентных пункта, тогда ставки по вкладам упадут заметнее, потому что банкам станет сложнее сохранять высокую доходность на длинных сроках.

Как снижение ключевой ставки повлияет на облигации

Если по вкладам снижение ставки работает «в минус», то на облигационном рынке все наоборот. Старые бумаги с фиксированным купоном становятся дороже, потому что при новых низких ставках они дают более высокий доход. «Выпущенные раньше облигации с фиксированной доходностью при последующем снижении ключевой ставки дорожают», — объясняет Мария Ермилова.

Для инвесторов это означает возможность зарабатывать не только на купонах, но и на росте цен самих бумаг. Особенно интересно покупать длинные облигации. Сегодня они дают доходность выше, чем будут давать через год-полтора, если ставка ЦБ действительно упадет.

Больше текстов про вклады можно найти в телеграм-канале журнала Сравни.

«Долгосрочные облигации сейчас привлекательны, потому что со временем доходность по ним будет ниже. Фиксировать высокий процент на долгий срок — это хорошая идея», — отмечает руководитель направления анализа долговых рынков ФГ «Финам» Алексей Ковалев.

Корпоративные облигации тоже интересны, потому что дают дополнительную премию к доходности по сравнению с государственными. Но здесь есть риски: нужно внимательно следить за надежностью эмитентов, чтобы не столкнуться с дефолтом.

«Чтобы защититься от ситуации, при которой ставка будет снижаться медленнее, чем ждут, стоит смотреть на флоатеры — облигации, привязанные к уровню ключевой ставки ЦБ. По ним купоны выше, и их можно реинвестировать под двузначные ставки», — добавляет Ковалев.

Облигации при снижении ключевой ставки превращаются в инструмент, с помощью которого можно зафиксировать доходность на годы вперед или заработать на росте цены, резюмирует эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер. По его словам, для тех, кто готов брать на себя больше риска, доступны корпоративные бумаги, а для осторожных инвесторов остаются надежные ОФЗ.

Как снижение ключевой ставки влияет на вклады и облигации: выводы

Снижение ключевой ставки для вкладов и облигаций работает по-разному. Вклады теряют привлекательность — их доходность падает вместе с ключевой ставкой.
Облигации, напротив, становятся интереснее: старые бумаги дорожают, новые дают шанс закрепить доходность, пока она еще относительно высокая.
Эксперты сходятся в одном: сегодня важно не держать все деньги только на вкладах. Часть средств имеет смысл перевести в облигации, чтобы сохранить доходность и защитить себя от будущего снижения ставок.

На какой срок выгоднее открыть вклад в сентябре 2025 года

Читать по теме