Какие инвестиционные инструменты принесли самую большую прибыль в 2025 году

С начала 2025 года‚ по данным Центрального банка‚ наибольшую доходность среди всех инвестиционных инструментов в России принесли облигации. К сентябрю к ним вплотную приблизилось золото. Разбираемся‚ как оба актива оказались в выигрыше на фоне снижения ключевой ставки и роста геополитических рисков.

Облигации: эффект разворота ставки

Главная причина лидерства облигаций — начало цикла снижения ключевой ставки Банком России. Именно это стало поворотным моментом для всего долгового рынка. По словам руководителя направления анализа долговых рынков «Финам» Алексея Ковалева, в начале 2025 года доходность облигаций находилась на исторических максимумах, а постепенное снижение ставки привело к росту их цен. Снижение доходности способствует тому, что держатели облигаций получают дополнительный доход за счет переоценки стоимости бумаг — наряду с купонными выплатами, объясняет эксперт. Примерно половина совокупной прибыли, которую показали бумаги с фиксированной ставкой за 9 месяцев 2025 года, пришлась именно на рост их рыночной цены.

Движение доходности вниз — закономерный результат разворота монетарной политики ЦБ. При этом, несмотря на некоторое снижение ставок, облигации продолжают оставаться привлекательными благодаря сочетанию высокой надежности и все еще хороших купонных выплат.

«Облигации на протяжении всего года демонстрировали стабильно высокую доходность, при этом инвесторы могли подобрать надежные бумаги с минимальными рисками», — говорит эксперт по фондовому рынку компании «БКС Мир инвестиций» Анна Кокорева. Снижение ключевой ставки, по ее мнению, действительно постепенно сокращает доходность новых выпусков, однако даже в нынешних условиях на рынке можно найти интересные предложения.

Доходность вклада фиксированная и не зависит от ситуации на рынке.

На сайте и в приложении Сравни можно сопоставить предложения от различных банков и открыть вклад с максимальной доходностью не выходя из дома.

Выбрать вклад

ОФЗ — главный бенефициар 2025 года

Особенно выделяются государственные долговые бумаги — облигации федерального займа (ОФЗ). По словам доцента РЭУ им. Г. В. Плеханова Марии Ермиловой, именно эти бумаги продемонстрировали максимальную доходность среди российских инструментов инвестирования. По данным Банка России за июль 2025 года, доходность ОФЗ за последние 12 месяцев составила 27,4%, что выше, чем у корпоративных облигаций (26,5%) и золота (24,6%).

Успех ОФЗ объясняется сразу несколькими факторами, объяснила эксперт. Во-первых, последовательным снижением ключевой ставки, которое привело к росту рыночной стоимости бумаг. Во-вторых, геополитической нестабильностью, сделавшей внутренний долг одним из самых надежных инструментов сохранения капитала. В-третьих, увеличением объемов эмиссии: Министерство финансов активно размещало новые выпуски, что стимулировало спрос на этот сегмент.

Таким образом, облигации в 2025 году стали не только самым прибыльным, но и наиболее сбалансированным инструментом для инвесторов, стремящихся сочетать доходность и предсказуемость.

Как заработать на облигациях до 21% годовых

Читать по теме

Золото: островок стабильности в турбулентном мире

Не отстает от облигаций и золото, показавшее заметный рост в третьем квартале. По мнению Анны Кокоревой, рост цен на драгоценный металл обусловлен совокупностью глобальных факторов: геополитической напряженностью, торговой нестабильностью, ожиданиями снижения ставок в США и ослаблением доллара. В условиях неопределенности инвесторы традиционно переходят в защитные активы, и золото вновь подтвердило свой статус «тихой гавани».

До тех пор, пока мировая экономическая и политическая ситуация остается нестабильной, цены на золото будут держаться на высоком уровне, считает Анна Кокорева. По ее словам, золото также выигрывает от ожиданий смягчения денежно-кредитной политики в США — снижение ставок повышает привлекательность не приносящих процентного дохода активов, таких как драгметаллы.

Новые тренды: цифровые активы

Еще один тренд года — рост интереса к цифровым финансовым активам (ЦФА). По данным Алексея Ковалева, объем выпуска ЦФА с начала 2025 года увеличился на 86%, что отражает стремление инвесторов диверсифицировать портфели и защитить капитал в условиях внешнеэкономической неопределенности.

Эксперты сходятся во мнении, что облигации и золото — главные фавориты 2025 года. Облигации обеспечивают стабильный доход и минимальные риски, а золото — защиту от инфляции и валютных колебаний. Сочетание этих инструментов позволяет создать сбалансированный портфель, устойчивый к внешним шокам.

В условиях смягчения денежно-кредитной политики и сохраняющихся геополитических вызовов именно эти классы активов способны обеспечить оптимальное соотношение доходности и надежности, говорит Мария Ермилова. Таким образом, 2025 год можно назвать годом «возвращения к классике» — когда консервативные инструменты вновь оказались эффективнее рискованных.

Стоит ли инвестировать в золото: мнение аналитиков против искусственного интеллекта