Накопления
Деньги
Недвижимость
Авто
Жизнь
Бизнес и работа
В условиях экономической неопределенности растет спрос на сбалансированные финансовые решения‚ сочетающие сохранность капитала‚ доходность и комфортный уровень риска. Сбережения и инвестиции решают разные задачи‚ требуя осознанного выбора. Борис Борзунов‚ директор по сберегательным продуктам СК «Росгосстрах Жизнь»‚ назвал основные варианты вложений‚ их риски и возможности в реалиях 2026 года.
Старший редактор журнала Сравни
Борис Борзунов
директор по сберегательным продуктам
СК «Росгосстрах Жизнь»
«Главная ошибка начинающих инвесторов заключается в поиске универсального инструмента с высокой доходностью, полной безопасностью и быстрым доступом к деньгам. Чтобы ее избежать, для начала нужно определиться с целью вложения средств, горизонтом размещения и готовностью к рискам, а уже исходя из этого формировать портфель из разных активов.
В 2026 году рациональный набор инструментов включает средства на экстренные расходы, защитные страховые продукты от «черных лебедей» и доходные активы с приемлемым уровнем риска. Такой баланс сохранит и приумножит капитал».
Вклад
Банковские депозиты остаются базовым и самым понятным инструментом для хранения средств. Их ключевая особенность — фиксированная доходность и государственная система страхования, что делает риск минимальным. Однако ликвидность депозитов ограничена условиями договора, а при досрочном снятии средств инвестор зачастую теряет начисленные проценты. Такие решения подходят для краткосрочных целей и хранения части резерва, но на длинном горизонте их эффективность сокращается, особенно в условиях ожидаемого снижения ключевой ставки.
Открыть вклад по лучшей ставке можно на Сравни.
В приложении и на сайте покажем условия в разных банках, чтобы выбрать подходящий вариант.
Накопительный счет
В отличие от вкладов, накопительные счета решают иную задачу. Они обеспечивают высокую ликвидность и позволяют свободно распоряжаться деньгами, пополняя счет и снимая средства без ограничений. Главное — проверить, что проценты начисляются на ежедневный, а не минимальный остаток. Риск по ним низкий, однако ставка может меняться вслед за ключевой ставкой, а доходность, как правило, ниже, чем по классическим вкладам. Это инструмент не для заработка, а для удобного и эффективного управления свободными деньгами.
Топ-5 накопительных счетов в марте 2026 года со ставками от 14%.
Фонды денежного рынка
Фонды денежного рынка занимают промежуточное положение между банковскими продуктами и инвестициями. Средства вкладываются в краткосрочные финансовые инструменты и характеризуются низкой волатильностью. Ликвидность у таких фондов высокая, деньги можно вывести в любой момент, при этом доходность не фиксирована и зависит от рыночных условий. Важно учитывать, что в отличие от вкладов они не застрахованы государством, хотя инвесторы практически ничем не рискуют.
Облигации
Традиционно облигации рассматриваются как умеренно консервативный инвестиционный инструмент. Их основная особенность — регулярный купонный доход и более предсказуемая динамика по сравнению с акциями. Уровень риска здесь умеренный и во многом зависит от надежности эмитента и срока обращения бумаги. Ликвидность облигаций может различаться, а инвестору важно обращать внимание на кредитное качество, чувствительность цены к изменению процентных ставок и срок до погашения.
Акции
Акции представляют собой наиболее волатильную часть инвестиционного портфеля. Зачастую они дают привлекательный потенциал роста капитала и получения дивидендов, однако сопровождаются высоким уровнем риска и значительными колебаниями стоимости. Такие инструменты подходят для долгосрочных целей и требуют готовности переживать рыночные просадки без эмоциональных решений.
Борис Борзунов
директор по сберегательным продуктам
СК «Росгосстрах Жизнь»
«Инвестировать в акции и облигации можно разными способами. Речь идет не о самостоятельных продуктах, а о формах доступа к рынку.
Классический брокерский счет дает максимальную свободу действий, но предполагает самостоятельное управление и погружение в рыночные тенденции.
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) — разновидность брокерского счета, но предоставляет налоговые льготы при условии соблюдения минимального срока владения.
Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) позволяют передать средства в управление профессионалам, что снижает вовлеченность инвестора в процесс, но сопровождается дополнительными комиссиями и меньшей гибкостью.
Выбор формы инвестирования зависит от опыта, готовности управлять активами самостоятельно и инвестиционного горизонта».
Золото
Золото традиционно рассматривается как защитный актив, который используется для сохранения капитала в периоды экономической неопределенности, высокой инфляции или нестабильности на финансовых рынках. Доход формируется исключительно за счет изменения рыночной цены металла: в отличие от облигаций или вкладов, золото в слитках не приносит купонов или процентов. Его стоимость зависит от глобального спроса, инфляционных ожиданий, уровня процентных ставок и динамики доллара. Основная особенность золота — способность диверсифицировать портфель и снижать общий риск, однако цена может длительное время находиться в боковом диапазоне, а доходность не гарантирована.
Инвестиции в золото в 2026 году: как‚ зачем и кому покупать
Читать по теме
Валюта
Иностранная валюта тоже используется как инструмент диверсификации и защиты капитала от обесценивания рубля. Потенциальный доход формируется за счет изменения валютного курса, а также может дополняться процентами при размещении средств на валютных счетах или в соответствующих финансовых инструментах.
Ключевая особенность валюты — высокая ликвидность и прямая зависимость стоимости от макроэкономических факторов: процентных ставок, инфляции, платежного баланса и геополитических рисков. При этом курсовые колебания могут быть значительными, поэтому валюту чаще рассматривают как элемент диверсификации, а не основной источник доходности. Курс валют удобно отслеживать на Сравни.
Программа долгосрочных сбережений
Стартовавшую два года назад программу долгосрочных сбережений (ПДС) можно рассматривать для формирования капитала на длительный срок. Ее главная особенность — государственное софинансирование, уникальное для российского рынка и зависящее от уровня доходов участника. Риск по программе оценивается как низкий, поскольку инвестиционная деятельность негосударственных пенсионных фондов законодательно ориентирована на безубыточность.
Ликвидность при этом различается: для пенсионеров она выше, так как они могут открывать ПДС на срок менее 15 лет и при необходимости достаточно быстро перейти к получению выплат (хотя надо иметь в виду, что Банк России уже поддержал инициативу Министерства финансов РФ увеличить срок вывода средств до 5 лет), тогда как для других категорий граждан минимальный срок участия составляет 15 лет.
Важно учитывать, что доходность по ПДС не гарантирована и может быть равна нулю, однако финансовый результат не может быть отрицательным. Итоговый доход будет зависеть от инвестиционной деятельности фонда. Рекомендуем почитать о том, как получить налоговый вычет по ПДС.
Накопительное страхование жизни
Классические программы накопительного страхования жизни (НСЖ) с регулярными взносами ориентированы на страхование жизни и здоровья, причем действуют с первого дня договора и на всю сумму будущих накоплений. В случае непредвиденных ситуаций страховая компания произведет выплату или организует лечение.
Программы с гарантированной доходностью в страховой оболочке могут быть как с регулярным взносом, так и с единовременным. Доходность у них зафиксирована в договоре и находится на уровне банковских вкладов, только в отличие от них в НСЖ ставку можно зафиксировать на длительный срок — от одного года и более. Такие программы относятся к низкорискованным инструментам, потому что страховая оболочка предполагает не только защиту жизни, но и 100%-ный возврат вложенных средств, а доходность прописывается в договоре. Ликвидность невысока из-за длительного срока договоров.
Выбирая программу, важно анализировать механизм начисления дохода, сроки и доступные налоговые льготы. В числе других преимуществ страхования жизни — адресная передача капитала выбранному человеку, кроме того, вложенные средства не подлежат разделу при имущественных спорах.
Не надо путать НСЖ с рисковым страхованием жизни, которое выполняет только защитную функцию. Это не инвестиционный инструмент, а финансовая защита на случай непредвиденных ситуаций, связанных с жизнью и здоровьем. Уровень риска минимальный, ликвидность отсутствует, а при выборе программы следует обращать внимание на перечень покрываемых рисков (чем их больше, тем лучше), размер страховой суммы и условия выплат, а также надежность страховой компании.
Плюсы и минусы разных инвестиционных инструментов
| Инструмент | Инструмент | Плюсы | Минусы | Кому подходит | Кому не подходит |
|---|---|---|---|---|---|
| Вклад | Фиксирован- ная | Гарантиро- ванная ставка, государствен- ное страхование, простые условия | Потеря процентов при досрочном снятии, ограниченная гибкость | Консерватив- ным инвесторам, для финансовой подушки и краткосроч- ных целей | Тем, кто ищет высокую доходность или более гибкое управление деньгами |
| Накопитель- ный счет | Плавающая | Свободный доступ к деньгам, можно пополнять и снимать средства, высокая гибкость | Ставка может часто меняться, доходность обычно ниже вкладов | Для хранения ликвидных средств и оперативного управления деньгами | Тем, кто хочет фиксирован- ную доходность или долгосрочное накопление |
| Фонды денежного рынка | Рыночная | Низкая волатиль- ность, доступ к рынку, доходность может быть выше депозитов | Нет государствен- ного страхования, доходность не фиксирована | Для временного размещения средств и альтернативы банковским продуктам | Тем, кому важны гарантии и полная защита капитала |
| Облигации | Купонный доход + возможный рост цены | Регулярные выплаты, большая стабильность по сравнению с акциями, широкий выбор эмитентов | Кредитный риск эмитента, чувствительн- ость к ставкам, требуется анализ | Инвесторам со средним уровнем риска, для стабильной части портфеля | Тем, кто не готов разбираться в кредитном риске и рынке |
| Акции | Дивиденды + возможный рост цены | Возможность роста капитала, дивиденды, участие в росте компаний | Высокая волатиль- ность, возможны сильные просадки | Долгосроч- ным инвесторам, готовым к рыночным колебаниям | Тем, кто не готов к риску и временным убыткам |
| Золото | Не фиксирована, зависит от рыночной цены | Защитный актив в периоды кризисов и инфляции, диверсифи- кация портфеля, глобальный спрос | Не приносит купонов или процентов, цена может долго не расти, возможна волатильность | Инвесторам для диверсифи- кации и защиты капитала | Тем, кто рассчитывает на стабильный и регулярный доход |
| Валюта | Зависит от изменения валютного курса | Защита от ослабления националь- ной валюты, высокая ликвидность, простой инструмент диверсифика- ции | Доходность не гарантиро- вана, сильная зависимость от макроэконо- мики и политики | Тем, кто хочет диверсифицировать капитал и снизить валютные риски | Тем, кто ищет предсказуе- мый доход или долгосроч- ный рост капитала |
| Программа долгосрочных сбережений | Не гарантиро- вана, но не может быть отрицательной | Государствен- ное софинанси- рование, защита капитала | Долгий срок, ограниченная ликвидность | Для долгосроч- ного накопления и пенсионного капитала | Тем, кому может понадобиться доступ к деньгам раньше |
| Накопитель- ное страхование жизни | Может быть фиксирован- ной, близкой к депозитам | Страховая защита, гарантиро- ванный возврат средств, возможны налоговые льготы, защита капитала от раздела | Низкая гибкость, долгосрочный характер | Тем, кому важна страховая защита и долгосроч- ные накопления | Тем, кто ищет высокую доходность или быстрый доступ к деньгам |
Сравнительная таблица преимуществ и недостатков основных инвестиционных инструментов. Для гарантированной доходности подходят классические вклады, на длинной дистанции можно рассмотреть программу долгосрочных сбережений с государственным софинансированием.
Открыть вклад по лучшей ставке можно на Сравни.
В приложении и на сайте покажем условия в разных банках, чтобы выбрать подходящий вариант.
Важное кратко
- В 2026 году выигрывает не тот, кто ищет идеальный инструмент или самый доходный актив, а тот, кто начинает с понимания своих целей. От этого зависит формирование качественного инвестиционного портфеля, где у каждого элемента своя роль.
- Защитные решения, прежде всего страховые продукты, обеспечивают устойчивость при непредвиденных событиях. А доходная часть строится по горизонту инвестирования и готовности к рыночным рискам.
- Современный рынок предлагает широкий выбор инвестиционных решений. Их правильное сочетание не просто сохранит капитал, но и системно его приумножит. Осознанный подход превращает даже небольшие суммы в инструмент финансовой независимости.
Ближайшее заседание Банка России по ключевой ставке состоится 20 марта 2026 года. Подписывайтесь на телеграм-канал Сравни, чтобы первыми узнать решение регулятора, которое напрямую повлияет на доходность вкладов.
