Мал золотник, да дорог?

С начала этого года вступил в силу закон «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях». По идее, инвестиции  в микрофинансовые организации могут обеспечить доход, существенно выше банковских вкладов. Стоит ли серьёзно рассматривать такие инвестиции и что поэтому поводу говорит закон – разобрался Сравни.ru.

У жителей нашей страны не так много вариантов, куда можно вложить накопленные средства, чтобы они приносили доход. Про то, что найти на отечественном рынке инвестиционных инструментов достойную альтернативу банковским вкладам, проценты по которым остаются достаточно низкими, крайне сложно, писали и говорили многие. Сейчас ситуация может немного измениться.  С начала этого года вступил в силу закон «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях». Сравни.ru попытался разобраться, какие перспективы для выгодных капиталовложений физических лиц появились с вступлением в силу нового закона и насколько рискованно сегодня инвестировать в микрофинансовые организации.

Побочный эффект

Закон «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях» регламентирует то, что существует давно, но не имеет правовой основы. Смысл деятельности микрофинансовой организации заключается в том, что, в первую очередь, они занимаются микрокредитованием. То есть, выдачей в кредит сравнительно небольших сумм. Основными потребителями таких кредитов считаются представители малого и среднего бизнеса, особенно, запускающие новые проекты, так называемые start-up’ы.

Принятый закон призван регламентировать работу компаний, выдающих такие кредиты, и их отношения с заемщиками. Но есть в нём один нюанс, который может привлечь внимание людей, которые о микрокредитах никогда и не помышляли. А может, и наоборот – давно искали, куда бы выгодно вложить свои деньги. Дело в том, что микрофинансовые организации получили право привлекать средства физических лиц. Правда, не как банковский вклад, а на основании договора займа. В сумме от одного миллиона пятисот тысяч рублей.  То есть, если кредиты возможны только микро, то займы только макро.

Опасные связи

По оценкам различных аналитиков, проценты по таким займам могут оказаться значительно выше банковских предложений по вкладам, от 15 до 18% годовых. Однако радоваться рано. Риски таких займов будут так же значительно выше.  Дело в том, что  микрофинансовые организации, не являясь банками, не попадают под надзор ЦБ. Естественно, что на них не распространяются не только все жесткие меры, которые предпринимал ЦБ в отношении банков, но и система страхования вкладов. 

Для того, чтобы заняться банковской деятельностью, регистрируемому банку нужно иметь уставной капитал в размере 180 млн. рублей. Для микрофинансовой же организации подобное условие не является обязательным. Её уставной капитал, в зависимости от формы собственности, может быть больше или равным 10 тысячам рублей. По сути дела, микрофинансовые организации выполняют банковские функции, не являясь банками, что избавляет их от массы законодательных ограничений. Они могут проводить платежи и выдавать займы из средств, полученных в долг от других физических и юридических лиц. В результате, может возникнуть опасность создания неких подобий печально известных финансовых пирамид. Чтобы не допустить повторения истории, раз в квартал микрофинансовые организации будут обязаны отчитываться перед Минфином, который будет следить за тем, чтобы эти компании занимались кредитованием малого и среднего бизнеса, а не созданием новых МММ и им ему подобных структур. Но насколько такой контроль будет действенным и продуктивным, говорить пока рано.

На перепутье

Вполне вероятно, что вложения в микрофинансовые организации окажутся хорошей альтернативой банковским вкладам. Причем, альтернативой доступной только вполне состоятельным людям. Ведь, как уже было сказано, минимальная сумма вложения составляет полтора миллиона рублей. Это значит, что микрофинансовые организации могут составить конкуренцию банкам в работе с богатыми клиентами в сфере private banking. 

Сами банки скептически относятся к новым соперникам. «Полноценной конкуренции банкам микрофинансовые организации не смогут составить, так как во всем мире именно стандартные банковские депозиты являются основным инструментом сбережения средств: банковский бизнес более устойчив за счет большей диферсикации и лучшего контроля рисков. Помимо этого, банковские депозиты покрываются системой страхования вкладов» - комментирует ситуацию Равиль Нигматов, руководитель стратегической службы Абсолют Банка.

Риски вложений в микрофинансовые компании пока очень велики. Банки сейчас предоставляют вкладчикам невысокие проценты, но в подавляющем большинстве случаев вклады защищены - как гарантиями самих банков и жестким надзором ЦБ, так и системой страхования вкладов. Инвестируя средства в микрофинансовую организацию на основании времени присутствия этой компании на рынке, отзывов о ней клиентов, личном опыте или связях, человек должен осознавать, что в стремлении получить большую прибыль, он идет на определенный риск.

«Когда деньги привлекаются  под 18% , нужно хорошо понимать – куда будут данные средства размещаться и за счет чего микрофинансовые организации будут зарабатывать. Для того, чтобы обеспечить приемлемую доходность, с учетом небольших объемов бизнеса, средства должны размещаться под 30% годовых. Нормальный стабильный бизнес, как средний, так и малый, способен привлечь банковские средства в два раза дешевле. Таким образом, единственным объектом вложений остаются высокорискованные виды бизнеса, что, конечно же,  повышает риск стабильности самих микрофинансовых организаций и, как следствие, инвестированных в них средств», – разъясняет Равиль Нигматов.

Вполне возможно, что с течением времени в закон о микрофинансовых организация будут внесены какие-то поправки и дополнения, которые обеспечат более высокую надежность исполнения обязательств сторонами. Но на данный момент, этот путь приумножения своего капитала считается достаточно рискованным.