Накопления
Деньги
Недвижимость
Авто
Жизнь
Бизнес и работа
Банк России по итогам декабрьского заседания сохранил ключевую ставку на уровне 21%. Это стало сюрпризом для рынка — большинство экспертов ожидали‚ что на фоне высокой инфляции ставка вырастет до 23%. Разбираемся‚ почему в таких условиях ставки по вкладам снижаются‚ а акции компаний‚ наоборот‚ дорожают.
Редактор по инвестициям
Как изменятся ставки по вкладам после заседания ЦБ в декабре 2024 года
После решения Центрального банка России сохранить текущую ключевую ставку на уровне 21% годовых коммерческие банки могут начать снижать ставки по вкладам. Ведь они начали их повышать ещё до заседания регулятора, говорит аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов. Так, средняя максимальная ставка по вкладам в банках из топ-10 в начале декабря выросла на 0,1 процентного пункта, до 22,08% годовых, что стало историческим рекордом в России. Рост ставок привёл к увеличению спроса со стороны инвесторов.
В ноябре 2024 года объём денег населения в российских банках, по данным Центробанка, вырос на 1,2%, или на 0,6 триллиона ₽. Основной прирост пришёлся на рублёвые срочные вклады, которые подскочили на 1,46 триллиона ₽. Сохранение ключевой ставки стало неожиданностью для всех, в том числе и для банков, которые в последние недели довольно активно поднимали ставки по вкладам, говорит аналитик ФГ «Финам» Игорь Додонов.
В свою очередь, по мнению эксперта по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Михаила Зельцера, процесс роста ставок по вкладам близок к завершению, а через полгода ставки будут уже ниже.
В частности, сразу после решения ЦБ с 21 декабря Альфа-Банк понизил ставки по вкладам на 3–5 процентных пунктов. По вкладу «Альфа-Вклад Новые деньги» на полтора, два и три года ставка составит 22% вместо 25% годовых, как было ранее. А в ВТБ заявили, что ставки по вкладам достигли пика.
Подобрать нужный вклад всегда можно на витрине Сравни из множества вариантов вкладов от различных банков.
Какими будут ставки по вкладам до конца года
Читать по теме
Впрочем, сохранение ставки ЦБ не значит, что в следующем году стоит ждать её дальнейшего падения,
говорит доцент РЭУ им. Г. В. Плеханова Артём Люкшин. Поэтому, по его словам, ставки по вкладам могут сохраниться на высоком уровне как минимум в первой половине 2025 года.
❗️
Почему акции станут более привлекательными и какие акции вырастут в 2025 году
Основной индикатор российского фондового рынка — Индекс Мосбиржи — вырос на открытии торгов 23 декабря на 2,64%. Последний раз выше отметки 2700 пунктов значение индекса поднималось более месяца назад — 19 ноября.
Интерес к фондовому рынку с точки зрения инвесторов обратно пропорционален ставкам по вкладам.
Чем выше ставки по вкладам, тем чаще люди забирают деньги с фондового рынка и открывают вклады. И наоборот, чем ниже ставки по вкладам, тем скорее инвесторы начнут покупать акции. Поэтому на сохранение ключевой ставки на прежнем уровне фондовый рынок ответил ростом.
«Подорожать могут ценные бумаги компаний — представителей всех отраслей российской экономики. Так как стоимость кредитования для всех играет важнейшую роль в развитии, модернизации или расширении бизнеса», — говорит Владимир Чернов.
Аналитики ФГ «Финам» выделяют следующие акции компаний, которые могут подорожать.
«ФосАгро»
Компания активно наращивает производство и экспорт удобрений, несмотря на нестабильность в сырьевом секторе. Продукция пользуется стабильным спросом, а экспортные возможности остаются высокими.
«Газпром»
Рынок уже учёл в цене возможное прекращение транзита через Украину и отсутствие дивидендов за 2024 год. В ближайшие годы компания может вернуться к выплатам благодаря росту прибыли, снижению долгов и отмене дополнительного налога на добычу.
«Лукойл»
Компания обещает выплатить около 1000 ₽ дивидендов на акцию в следующем году, что даст доходность 14,5%.
Henderson
Компания активно растёт и планирует удвоить выручку за три года. Низкая долговая нагрузка защищает её от высоких кредитных ставок.
«Аэрофлот»
Авиакомпания показывает сильные финансовые результаты и рост пассажиропотока. Акции обладают потенциалом для дальнейшего роста благодаря увеличению маршрутов и рейсов.
«Совкомфлот»
Крупнейший поставщик российской нефти за рубеж участвует в крупных проектах, таких как «Арктик СПГ-2», а также выигрывает от слабого рубля и высоких ставок на перевозку грузов.
Из-за чего может ослабнуть рубль в 2025 году
Сохранение ключевой ставки на прежнем уровне может привести к ослаблению рубля по нескольким причинам. Во-первых, если инфляция продолжает расти, а ставка ЦБ остаётся неизменной, реальная доходность вкладов и облигаций снижается. Во-вторых, на фоне внешних экономических рисков, таких как колебания цен на нефть и геополитическая напряжённость, сохранение ставки вместо повышения может ослабить доверие к национальной валюте.
Хотя сохранение ключевой ставки на прежнем уровне пока не повлияло на курс рубля.
Гораздо больше на российскую валюту влияют текущий уровень инфляции, новые пакеты санкций, снижение экспортных доходов России и неопределённость с ценами на нефть, говорит Артём Люкшин.
По его словам, ожидать резкого падения рубля не стоит, но и весомых причин для его долгосрочного укрепления пока нет.
В конце декабря 2024 года стоимость доллара находится возле отметки 100 ₽, а юаня — около 14 ₽. Курс будет находиться возле этого уровня и в начале 2025 года, говорит эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер. По его словам, со временем рубль возвращается к своим справедливым значениям, а они всё же ниже текущего уровня. Значит, российская валюта продолжит падать.