Накопления
Деньги
Недвижимость
Авто
Жизнь
Бизнес и работаПовышение НДС до 20–22% ускорит инфляцию. Как это затронет ставки по кредитам и ипотеке‚ узнали у Екатерины Сташковой‚ менеджера продукта «Ипотека» финансового маркетплейса Сравни.
Важное сейчас
12 декабря 2025
1 423
Обновлено 16 декабря 2025
НДС 22% в 2026 году: как повышение повлияет на ставки по кредитам и ипотеке
Редактор по кредитам
Почему рост НДС разгонит инфляцию и затормозит снижение ставок
По оценкам Минфина, повышение налога на добавленную стоимость подтолкнет цены на товары и услуги вверх на 2–3%. Инфляция ускорится, а Банк России может замедлить снижение ключевой ставки. Заемщики рискуют столкнуться с более плавным снижением ипотечных ставок, чем ожидалось.
Екатерина Сташкова
менеджер продукта «Ипотека» в Сравни
«Рост НДС не отразится на ставках по кредитам напрямую — это не товары. Но он разгонит инфляцию, что затормозит снижение ключевой ставки ЦБ РФ. Кредиты станут доступнее позже, чем планировалось».
Инфляция — ключевой фактор для решений регулятора по ключевой ставке. В 2025 году Банк России начал смягчение политики, снизив ставку с 18% до 16,5%. Но рост тарифов ЖКХ (+10–15%) и НДС, вероятно, сдвинет инфляцию с 4–5% до 5–6% в начале 2026 года.
Прогноз инфляции при НДС 22%: базовый сценарий Банка России
В базовом прогнозе Банка России ключевая ставка опустится до 13–15% к концу 2026 года. Это медленнее, чем закладывалось в апреле (12–13%). Инфляция стабилизируется на 4–5%, близко к цели 4%.
К 2027–2028 годам ключевая ставка вернется в нейтральный коридор 7,5–8,5%.
| Период | Ключевая ставка (%) | Инфляция (%) |
|---|---|---|
| Конец 2025 года | 16–16,5 | 7–8 |
| 2026 год (средняя) | 13–15 | 4–5 |
| 2027–2028 годы | 7,5–8,5 | 4 |
Глава Банка России Эльвира Набиуллина отметила: ускорение инфляции в начале 2026 года не отменит вектора снижения благодаря бюджетной консолидации. Большинство экспертов ожидают снижения ключевой ставки до 16% на декабрьском заседании в 2025 году.
Сценарии Банка России: от снижения до повышения ставки
Регулятор моделирует четыре сценария. Вероятность базового — 70%.
Дезинфляционный сценарий. ВВП растет быстрее, инфляция падает до 3,5–4,5%. Ставка: 11–13%. Идеальный сценарий для заемщиков.
Проинфляционный сценарий. Спрос превышает предложение. Инфляция составляет 5–6%, а ключевая ставка — 16–18%. Кредиты выдаются по ставке 17–20%.
Рисковый сценарий. Ухудшение внешних условий (санкции, нефть стоимостью ниже $60 за баррель). Инфляция растет до 10,5–12,5%, а ключевая ставка повышается до диапазона 17,5–19,5%. Вероятность реализации этого сценария — достаточно низкая: менее 10%.
Сравнение сценариев в 2026 году
| Сценарий | Инфляция в 2026 году (%) | Ключевая ставка (%) | Влияние на ипотеку (%) |
|---|---|---|---|
| Базовый | 4–5 | 13–15 | 12–14 |
| Дезинфляционный | 3,5–4,5 | 11–13 | 10–12 |
| Проинфляционный | 5–6 | 16–18 | 15–18 |
| Рисковый | 10,5–12,5 | 17,5–19,5 | 18–22 |
Влияние на ипотеку и кредиты: что ждет заемщиков
Ипотечные ставки следуют за ключевой с лагом в один — три месяца. По данным финансового маркетплейса Сравни, при сумме ипотеки в 6 миллионов ₽ сроком на 30 лет и первоначальном взносе 2 миллиона ₽ минимальная ставка по стандартной ипотечной программе, например на покупку вторичного жилья, составляет от 16,9%.
При реализации базового сценария Банка России средняя ставка по ипотеке может составить 11,5–12,5% годовых.
Стоимость обслуживания потребительских кредитов будет снижаться аналогичным образом вслед за ключевой ставкой. Например, при сумме кредита 100 тысяч ₽ сроком на шесть месяцев минимальная ставка на 12 декабря 2025 года, согласно данным Сравни, составит от 19,4% годовых. Она начнет снижаться, но не так быстро, как эксперты ожидали в апреле 2025 года.
Рассчитать свою ипотеку
Воспользуйтесь калькулятором Сравни, чтобы выбрать оптимальное предложение.
Советы эксперта: как подготовиться к 2026 году
- Рефинансируйте кредиты при снижении ставки 19 декабря 2025 года. Это поможет сократить выплаты по текущим кредитам.
- Выбирайте банки с госучастием. Крупные банки менее подвержены рискам.
- Копите первоначальный взнос. Взнос по ипотеке около 30–40% снизит размер ежемесячных платежей.
- Следите за решениями Банка России в 2026 году. Первые заседания состоятся 24 января и 28 февраля 2026 года.
Екатерина Сташкова
менеджер продукта «Ипотека» в Сравни
«От максимумов 2025 года при перекредитовании ставка станет ниже на три или более процентных пункта».
Рефинансирование кредитов в Сравни
Покажем все варианты, которые помогут вам выгоднее рефинансировать уже действующие кредиты.
Важное кратко
Повышение НДС прямо не повлияет на ставки по кредитам и ипотеке. Кредиты — всего лишь инструмент для покупки товаров. При этом рост НДС и тарифов ЖКХ может разогнать инфляцию, а это один из главных показателей, влияющих на решение Банка России по ключевой ставке.
Банк России планирует придерживаться вектора на снижение ключевой ставки, несмотря на возможное ускорение инфляции в начале 2026 года из-за роста НДС и коммунальных тарифов.
В базовом сценарии ключевая ставка в 2026 году продолжит опускаться и планирует достичь уровня 13–15%. Такие темпы снижения «ключа» несколько медленнее, чем ожидалось ранее.
Банк России может перейти к циклу сохранения или даже увеличения ключевой ставки в случае реализации проинфляционного или рискового сценария.
Больше лайфхаков о финансах — в телеграм-канале Сравни.
