Тинькофф попал под санкции – что будет с инвестициями, приложением и SWIFT?

Ниже мы попробуем разобраться: что по факту произошло, как Тинькофф может выйти из ситуации с инвестициями, как из подобной ситуации выходили другие банки и как санкции отразятся на Тинькофф Банке в целом.

Что произошло 27-го февраля

Утро началось не с кофе: Тинькофф Инвестиции приостановили торговлю всеми иностранными бумагами. В блоге Тинькофф об этом вышел большой пост, приводим основные мысли из него:

• Рублевые ценные бумаги торгуются без изменений.
• По всем иностранным ценным бумагам, имеющимся в Тинькофф Инвестициях и торгующимся через Биржу СПБ (то есть всем), торги приостановлены.
• Банк готовился к санкциям ЕС, поэтому через 7-20 дней все заработает, как обычно – банк переведет все иностранные бумаги всех своих клиентов из юрлица, попавшего под санкции, в другой депозитарий.
• Блокировки бумаг не будет – речь конкретно о приостановлении торгов теми бумагами, которые попадают под риски заморозки.
• ПИФов Тинькофф (если в их составе есть иностранные бумаги) и Инвесткопилки все это тоже касается.
• Маржинальная торговля иностранными бумагами приостановлена – если вы занимались маржинальной торговлей, и у вас были как рублевые, так и валютные бумаги, вам следует проверить текущее состояние вашего счета и пополнить его при необходимости – приостановка может вылиться в маржин-колл, если вас «тянули вверх» иностранные бумаги.
• Для ИИС никаких изменений нет – все так же работают и гарантируют вычет.
• По валютам – все, кроме евро, работают в штатном режиме, евро же торговать нельзя.
• Автоследование отключили частично – работает, если копировали рублевые стратегии, не работает для других валют.

Банк обещает дополнять пост при наличии изменений и дополнений.

Как банк подготовился к проблеме

Для начала рассмотрим саму проблему. Тинькофф Банк попал под санкции, следовательно – все юрлица, которые с ним работают, могут попасть под вторичные санкции ЕС. В первую очередь это касается бирж и брокеров – все, кто работает с банком, теперь могут лишиться доступа на рынок Евросоюза. Поэтому Биржа СПБ, которая в основном ориентируется на зарубежные ценные бумаги, тут же приостановила все торги всеми бумагами Тинькофф Инвестиций – если биржа попадет под вторичные санкции, плохо будет всему рынку.

Если европейские партнеры заморозят активы на своей стороне из-за подсанкционных торгов – плохо будет всем акционерам из РФ.

Как заявляет сам банк, к такому повороту событий они готовились несколько месяцев, решение проблемы будет быстрым (до 3-х недель) и бесшовным для клиентов (вы ничего не заметите). Само решение состоит в переносе всех текущих и будущих ценных бумаг клиентов к новому депозитарию. Депозитарий – это юридическое лицо, которое хранит все данные о ценных бумагах, депозитарии работают в связке с брокерами – юрлицами, проводящими операции с ценными бумагами.

Такое решение выглядит вполне реалистичным и реализуемым – обычно смена юрлица как раз и помогает обойти санкции. Основная проблема такого решения – колоссальный объем бумажной работы, но здесь у Тинькофф есть 3 преимущества:

1. У них есть опыт других банков, уже попавших под санкции.
2. Они уже несколько месяцев готовятся к переносу.
3. У Тинькофф – мощная цифровизация, а цифровые документы переносить намного легче.

Единственная проблема этого решения – ЕС может ввести санкции для нового депозитария Тинькофф.

Но шансы на это не очень велики – санкции в первую очередь вводятся для ограничения объема движения средств в целом у банка, отлавливать какие-то отдельные направления точечными санкциями – сложно и долго. При этом если Тинькофф один раз переведет все документы к другому депозитарию – ничто не помешает ему сделать это же еще раз по отлаженной схеме при необходимости. Остановить эти миграции можно будет только введением санкций в отношении Биржи СПБ, а это – намного более сложно, чем ввести санкции для банка.

Как справлялись с санкциями другие банки

Для начала отметим, что Тинькофф попал под санкции Евросоюза, а не США – поэтому долларами торговать все еще можно, а вот евро – нельзя. Но если рассматривать в целом, то вот как разные банки выходили из ситуации с блокировкой своих инвестиционных платформ:

• Сбербанк. Нашел юрлицо не под санкциями и перевел туда всех клиентов с иностранными ценными бумагами. В целом Сбер не особо паниковал, потому что основная доля инвестиций – рублевые, внутри страны.
• ВТБ. Одним из первых попал под санкции. Тоже переводил клиентов на другое юрлицо, но процесс шел очень плохо: тогда еще не было ни отработанной схемы, ни разъяснений Минфина по ИИС. Во-первых, существенную часть клиентов перевели в Альфа-Банк, который через месяц после этого сам попал под санкции США (а 25 февраля 2023 – еще и под санкции ЕС, вместе с Тинькофф). Во-вторых, часть клиентов застряла в «чистилище» – ВТБ говорил, что перевел их в Альфу, а в Альфе разводили руками и говорили, что нет такого клиента. Со временем банки разобрались с этими «потерями», но нервов было сожжено очень много.
• Альфа-Банк. Самый печальный опыт санкций – у Альфы. Сначала к Альфе перешло большое количество инвестиционных клиентов из ВТБ – это создало серьезную путаницу. Затем сам Альфа Банк, попав под санкции, заявил, что не будет централизованно переносить счета инвестиционных клиентов к другим брокерам, и дал список брокеров плюс сложный алгоритм переноса – если хотите, мол, можете сами перейти к другому брокеру. ИИС тоже не переносили – на тот момент еще не было разъяснения Минфина, и у всех владельцев ИИС должны были сгореть вычеты (счет надо было закрывать), что создало огромную волну негатива. Наконец, а) алгоритм переноса было сложным и не всегда работал; б) не все брокеры из списка Альфы были согласны брать себе новых клиентов; в) некоторые активы были заморожены на счетах, и перенести/продать их было нельзя. Стоит ли говорить о мнении клиентов об Альфа-Инвестициях после этого инцидента? К слову, в декабре 2022 Альфа все же разобралась с замороженными активами – получила специальную лицензию, позволяющую вывести активы физлиц из заморозки.
• ПСБ. Заранее избавились от всех иностранных ценных бумаг, поэтому санкции на инвестиционных продуктах банка вообще никак не отразились.
• Открытие. Перевели все иностранные ценные бумаги в другой депозитарий.

Нужно отметить, что в июле 2022 года проблему со сгоранием льгот по ИИС решили окончательно – Минфин выпустил разъяснения, согласно которым клиенты банков сохраняют все льготы по ИИС, если их активы были перенесены к другому брокеру из-за санкций.

Если резюмировать опыт банков: самым рабочим вариантом является передача всех иностранных ценных бумаг в другой депозитарий (не находящийся под санкциями), что и сделал Тинькофф.

ИИС с иностранными бумагами тоже без проблем переносятся, льготы и вычеты сохраняются. Повторения опыта ВТБ и Альфы ожидать не стоит, потому что банки уже отработали схему обхода санкций для инвестиционных продуктов.

Как санкции отразятся на Тинькофф Банке в целом

Работа с валютой в Тинькофф

Доллара санкции никак не касаются, евро, несмотря на запрет прямой покупки у Евросоюза после введения санкций, вряд ли исчезнет полностью – валюту можно купить на внутреннем рынке. Учитывая текущие ограничения по покупке валюты в стране, дефицита можно не ожидать.

Тинькофф Инвестиции

Рублевые инвестиции работают так же, как и работали. Инвестиции в другой валюте сейчас «на паузе», придется немного подождать, пока банк не перенесет все бумаги к новому юрлицу. Единственная существенная потеря – больше нельзя будет торговать евро.

Приложение Тинькофф

На данный момент приложение доступно и в Google Play, и в Apple Store, вряд ли оно будет удалено – магазины удаляют приложения тогда, когда банки попадают под санкции США, а не ЕС. А даже если его и удалят – у банков уже отработаны механизмы противодействия, вы сможете скачать приложение со специальной страницы на сайте банка.

SWIFT в Тинькофф

Вероятно, самая большая проблема из-за санкций ЕС появится с международными (трансграничными) переводами. Если вы следили за новостями летом 2022 года, то вы можете знать, что Тинькофф полностью отказался от SWIFT-переводов в большинство стран, причем отказался от переводов в обе стороны. Но есть проблема – в оставшиеся страны (СНГ, Китай и еще несколько) и из них деньги переводятся тоже через SWIFT. В ближайшее время доступ к СВИФТ для банка полностью закроют, поскольку SWIFT как юрлицо находится в ЕС, и переводы станут существенно более сложными – нужно будет искать альтернативы, которых мало.

Курс доллара в Тинькофф

По состоянию на вечер 27 февраля 2023 года курс доллара в приложении – 83.7, курс евро – 88.6. Это – ощутимо выше, чем в других банках, тот же Райффайзен предлагает купить доллар по 77 рублей. Но вряд ли повышение курса продлится долго – как это всегда и бывает, клиенты при плохих новостях склонны переводить сбережения в доллары из рублей, что могло поднять спрос на валюту. Через пару дней, когда все успокоятся, курс должен вернуться на нормальные значения.

Подведем итог

Тезисно:

• Все рублевые инвестиции работают без изменений.
• Инвестиции с участием иностранных бумаг ставятся на паузу – банку нужно перевести все бумаги в новый депозитарий.
• Как показывает опыт других банков, перевод бумаг в другой депозитарий – лучший вариант для решения проблемы.
• Все ваши льготы по ИИС будут сохранены.
• Основные проблемы, которые вызвали блокирующие санкции: теперь нельзя торговать евро на бирже; SWIFT отключат полностью.