До 30% роста: стоит ли покупать акции «Роснефти» в сентябре 2025 года

Какие результаты показала «Роснефть» за 6 месяцев 2025 года

Финансовые результаты «Роснефти» за первое полугодие 2025 года оказались слабыми, хотя в отдельных показателях компания даже превзошла прогнозы аналитиков, отмечают специалисты. На показатели сильнее всего повлияло падение цен на нефть в рублях и долларах, укрепление национальной валюты и высокий уровень процентных ставок, поясняют эксперты ИК «Цифра брокер».

Чистая прибыль за первое полугодие 2025 года составила 245 миллиардов ₽, а за второй квартал — 75 миллиардов ₽. Это означает падение на 68,3% и 79,9% год к году соответственно.

Сокращение прибыли «Роснефти» связано, прежде всего, с падением рублевых цен на нефть, то есть стоимости нефти, выраженной в национальной валюте, что напрямую снижает выручку — общий доход компании от продажи нефти и нефтепродуктов, объясняет доцент РЭУ им. Г. В. Плеханова Юлия Коваленко. При этом международные цены на нефть в долларах остаются относительно стабильными, что частично сдерживает падение финансовых показателей компании.

На «Роснефть» также повлиял рост тарифов на транспортировку и ограничения ОПЕК+ по квотам на добычу, говорит аналитик ФГ «Финам» Сергей Кауфман. Кроме того, у компании высокий уровень долговой нагрузки — это означает, что «Роснефть» использует значительное заемное финансирование, чтобы вести бизнес. С учетом высоких ставок по кредитам у нее уходит много денег на обслуживание долга.

Больше текстов про инвестиции в акции можно найти в телеграм-канале журнала Сравни.

В результате компания заплатит относительно невысокие дивиденды своим акционерам. Выплаты за первое полугодие 2025 года, по расчетам экспертов, составят около 11,5–11,6 ₽ на акцию, что дает доходность примерно 2,5% (отношение дивидендов к цене акции).

Стоит ли покупать акции «Роснефти» в сентябре 2025 года

Акции «Роснефти» могут быть интересны тем, кто планирует держать их долго. Компания способна выиграть от снижения ключевой ставки и возможного ослабления рубля, говорит Сергей Кауфман.

Развитие крупного проекта по освоению новых месторождений «Восток Ойл» дает «Роснефти» шанс увеличить добычу и доходы, особенно если восстановятся квоты на добычу в рамках соглашений ОПЕК+. В долгосрочной перспективе акции остаются привлекательными, несмотря на отсутствие краткосрочных факторов, которые резко могли бы поднять цену, поясняет Сергей Кауфман.

Нефтяной сектор традиционно интересен инвесторам, а акции крупных компаний отрасли могут стать полезной частью диверсифицированного портфеля — совокупности разных активов, чтобы снизить риски, отмечает Юлия Коваленко. По ее словам, «Роснефть» сохраняет статус дивидендной компании, хотя доходность по дивидендам пока невысокая.

Перспективы второй половины 2025 года выглядят лучше: постепенное снижение ключевой ставки, ослабление рубля и рост добычи могут поддержать финансовые результаты компании и цену ее акций, говорят аналитики ИК «Цифра брокер». Они прогнозируют промежуточный дивиденд около 11,5 ₽ на акцию, а целевую цену — 571 ₽. Для сравнения: 3 сентября 2025 года акции стоили 445 ₽, что означает рост в перспективе примерно на 28%. В свою очередь, по словам Сергея Кауфмана, текущая целевая цена акций «Роснефти» составляет 576,3 ₽, что означает возможный рост на 29,5%.

Торговый календарь: как работают биржи в сентябре 2025 года

Читать по теме

При подготовке материала мы не сотрудничали с компанией «Роснефть». Инвестиции в акции могут принести как прибыль, так и убытки. Более того, они не застрахованы государством, в отличие от вкладов.