«Темнее всего перед рассветом», – банкиры советуют не паниковать из-за падения рубля

Падающий курс рубля не внушает оптимизма и россияне, у которых ещё есть сбережения, задаются вопросом, в какой валюте их хранить. Соблазн перевести деньги в растущие доллары или евро велик, однако эксперты советуют не торопиться.

Факторов много, а рубль один

Причин, по которым рубль продолжает падать несколько. «Наиболее явный фактор в последнее время – стремительно падающая нефть, – говорит главный экономист казначейства банка Возрождение Михаил Берулава. – Котировки барреля потеряли более 25% от цены за несколько месяцев, и отечественной экономике, сильно зависящей от экспорта «чёрного золота», приходится сталкиваться с падающим курсом национальной валюты. Другой фактор – санкции со стороны США и ЕС, которые отрезали отечественным компаниям возможность привлечения кредитов в иностранной валюте на срок более 30 дней. Эта мера вызвала спрос на доллары для погашения текущих кредитов компаний, которые были выданы им в американской валюте. Ну и ещё один фактор, который несколько отошёл на задний план в последнее время, но все ещё представляет собой риск для рубля – это ситуация на Украине».

Таким образом, для того, чтобы рубль стабилизировался, должно быть удовлетворено большое количество условий. Но есть и ещё один фактор, пожалуй, самый непредсказуемый. Ситуация на Украине в последнее время медленно, но всё-таки стабилизируется, а от санкций США уже в ближайшее время могут отвлечь проблемы на Ближнем Востоке. Тем не менее, на курсе валют это не отражается. Ситуация заставляет аналитиков делать выводы о спекуляции на рынке. «На наш взгляд, ситуация с рублём сейчас исключительно спекулятивна, движение идёт из-за психологического настроя, негативного к рублю, сформировавшегося по ходу тренда. Но как только появятся факторы, которые будут играть в пользу рубля, или мы увидим хоть сколько-нибудь значимый разворот по ценам на нефть, начнётся уже фиксация прибыли на рублёвых парах, и рубль начнёт расти темпами не меньшими, чем падал. Как говорится, темнее всего перед рассветом», – говорит аналитик инвестиционного департамента ВТБ24 Алексей Михеев.

В валюте спокойнее

Несмотря на то, что доллар и евро растут, количество желающих их приобрести не снижается. По оценкам экспертов на 1 сентября этого года доля валютных вкладов в розничных портфелях банков составила 19,9%, год назад этот показатель был равен 18,5%.

«Увеличение интереса к валютным сбережениям в период  девальвации рубля естественно. Люди стремятся нивелировать риск обесценения своих сбережений и переводят их в иностранную валюту, несмотря на то, что доходность таких сбережений существенно ниже по сравнению с рублёвыми вкладами.  Стоит отметить, что часто люди, поддавшись панике, стремятся купить валюту, когда её стоимость находится на пике. В этом случае они могут потерять дважды – за счёт низкой доходности и при изменении трендов валютного рынка. Поэтому сама правильная стратегия сейчас – не поддаваться панике», – говорит аналитик банка Хоум кредит Станислав Дужинский.

Не поддаваться панике, особенно для поколения, которое ещё помнит 98-й год, довольно сложно. Тем не менее, эксперты сходятся во мнении, что повторения старого сценария ждать не стоит. Несмотря на то, что сейчас всё выглядит очень печально, у рубля всё-таки есть шансы подняться. Различаются только прогнозы по срокам долгожданного события.

Если не в этом году, то в следующем

«Обесценивание рубля может продолжиться в ближайшее время, однако после введения дополнительных инструментов доступа к валютной ликвидности (ожидаются в конце октября) можно ожидать более стабильной динамики валютного рынка», – считает главный аналитик Бинбанка Наталия Шилова.

Менее оптимистичный прогноз дают в СБ банке, по мнению директора департамента розничного бизнеса Германа Белоуса, ожидать стабилизации не стоит до конца этого года.

Другие эксперты и вовсе не ориентируются на сроки, указывая скорее условия возвращения рубля в привычные рамки. «В целом, если нефть вернется к 100 долл. за баррель, то я жду возврат к 37 рублей за доллар и 48 рублей за евро. По опыту 2012 года на таких уровнях как сейчас, цена на нефть не должна находиться долго – падение цен на энергоносители делает нерентабельными очень многие виды добычи энергии, что сокращает производство энергии и естественным образом поднимает цены на энергоносители обратно», – говорит Алексей Михеев.

«Очень важно развитие событий исключительно в дипломатическом русле, поскольку новые столкновения исключат возможность смягчения текущих санкций и могут спровоцировать дальнейшее их ужесточение. На укрепление рубля можно рассчитывать, когда будет очевидно удовлетворение реального спроса российских компаний на валюту. Улучшение ситуации с иностранной ликвидностью поспособствует и снижению силы спекулятивных атак на рубль в краткосрочной перспективе», – считает Михаил Берулава.

Рублю не изменять

Вкладчикам, которые не успели вовремя отреагировать на изменения рынка и не открыли валютные вклады, банкиры не рекомендуют делать этого и сейчас.

«Если у человека на депозите хранится небольшая сумма в рублях, при этом он уже запланировал через некоторое время потратить её на какую-либо покупку, то лучше не прибегать к двойной конвертации – из рублей в валюту и обратно, так как есть риск возможных потерь на разнице курсов. Пытаться с помощью депозита заработать на росте курса тоже не стоит – всё-таки банковский вклад не является инструментом валютных спекуляций. Для этого существует Forex», –  советует директор департамента депозитов и комиссионных продуктов Ренессанс кредит Галина Уткина.

«Покупка валюты за рубли целесообразна до значительного повышения её стоимости. В настоящее время расширение бивалютного коридора достигло рекордного значения, и, конечно же, в таких условиях покупка валюты не выгодна. На мой взгляд, не стоит обольщаться на предмет падения курсов иностранных валют. В текущей ситуации, скорее всего, лучше занять выжидательную позицию. Банки сейчас предлагают выгодные условия по размещению как рублей, так и иностранной валюты. Таким образом, за счёт процентных ставок можно компенсировать «убыток» несвоевременного реагирования на динамику курсов валют», – говорит Герман Белоус. 

Единственная причина перевести деньги в валюту – открытие долгосрочного вклада. «Изменение валюты вклада в первую очередь зависит от его срочности. Если вклад до года и не мультивалютный – то переход в другую валюту повлечет за собой серьёзные транзакционные издержки (спред при обмене, потерю процентов) и вряд ли целесообразен. При более долгосрочных вложения (2-3 года) имеет смысл хотя бы частичный перевод накоплений в валюту», – считает Наталья Шилова.

По примеру чиновников

Для многих россиян выходом их сложной экономической ситуации представляется открытие счёта за границей. Считается, что держать деньги в Швейцарии или на худой конец в Германии всё-таки надёжнее, чем в России. И в случае, если ваша жизнь тесно связана с дальним зарубежьем, это действительно имеет смысл. Однако в качестве единственного инструмента для хранения средств, банкиры не рекомендуют этот вид вложений.

«Открытие счёта в иностранном банке для нерезидента довольно сложно. Как правило, это оправдано, только если вы работаете или учитесь в другой стране. Банк в любом случае поинтересуется, почему вы не открыли счёт в своей стране и для чего он вам нужен. Возможно, потребуется большое количество документов. Преимуществом сбережений в российских будет отсутствие бюрократической волокиты и намного более привлекательные ставки», – говорит Станислав Дужинский.

«Россия всегда была одним из лидеров по уровню процентных ставок по депозитам в сравнении с европейскими странами или США. В этой связи российские банки предлагают более выгодные условия, чем иностранные. При этом нужно не забывать о введении санкций, которые могут в какой-то момент ограничить открытие или распоряжение счетами в заграничных банках», – напоминает Герман Белоус.

Таким образом, владельцам рублёвых вкладов остаётся только ждать, пока отечественная валюта отвоюет свои позиции, и не поддаваться обманчивому желанию скупить дорогие доллар и евро.