Накопления
Деньги
Недвижимость
Авто
Жизнь
Бизнес и работа
После первого в текущем году заседания Банка России по ключевой ставке перед вкладчиками и инвесторами встает ключевой вопрос: оставить деньги на вкладе под 13–15% или «переложиться» в облигации‚ которые потенциально могут дать доходность выше. Разбираемся вместе с экспертами‚ в каких случаях как лучше поступить.
Редактор по инвестициям
Ключевое различие вкладов и облигаций
Банковские вклады — самый понятный способ сохранить и приумножить деньги. Не нужно разбираться в брокерских счетах, биржевых торгах или рыночных колебаниях.
Человек заключает договор с банком, вносит деньги и получает заранее оговоренный доход независимо от экономической ситуации. Вклады застрахованы государством до 1,4 миллиона рублей через АСВ — это абсолютная гарантия возврата денег и процентов.
При открытии вклада ставка прописана в договоре и остается неизменной на весь срок. Ни рост инфляции, ни падение нефти, ни геополитика не повлияют на вашу прибыль.
С облигациями иначе — их рыночная цена может резко упасть при повышении ключевой ставки, а купонный доход зависит от надежности эмитента. Даже государственные облигации подвержены ценовым рискам, чего у вкладов нет. Облигации защищены только репутацией эмитента: корпоративные бумаги могут стать «мусорными», а дефолт эмитента приведет к убыткам.
Облигации привязаны к рынку: при росте ставок их цена падает, а при снижении — растет. Это требует постоянного мониторинга и готовности к переоценке портфеля. Облигации подходят опытным инвесторам, которые понимают риски и готовы к активному управлению своими деньгами.
Вкладчик, в отличие от инвестора, просто ждет окончания срока и получает прибыль. Вклады не требуют высокого уровня финансовой грамотности или опыта инвестирования. Для тех, кто ценит спокойствие и предсказуемость, вклады остаются вне конкуренции.
Каковы основные преимущества вкладов в феврале 2026 года
По словам Егора Зиновьева, аналитика ИК «Цифра брокер», средние ставки по вкладам в крупнейших банках сейчас составляют 13–15% годовых. Краткосрочные промопредложения для новых клиентов могут достигать 18,5–27%, однако такие условия, как он уточняет, сильно ограничены по суммам и срокам.
Однако у вкладов есть и ограничения. Как отмечает Сергей Колбанов, старший аналитик «Т-Инвестиций», банковские депозиты практически не позволяют зафиксировать высокую ставку более чем на год. Гибкость по срокам минимальна, а возможности управлять счетом отсутствуют: досрочное снятие почти всегда приводит к потере процентов.
Каковы основные преимущества облигаций в феврале 2026 года
Сравнивать вклады и облигации напрямую не совсем корректно — формально это разные инструменты. Однако это самый консервативный инструмент фондового рынка, который в некоторых случаях позволяет зафиксировать заранее известную доходность на определенный срок.
Егор Зиновьев отмечает, что доходность облигаций сейчас сопоставима или выше доходности по вкладам:
- ОФЗ предлагают 14–15% годовых;
- качественные корпоративные выпуски — 16–19%.
Но ключевое преимущество облигаций в феврале — это потенциал роста их рыночной цены при снижении ключевой ставки с текущих 15,5%.
По оценке аналитика
При дальнейшем смягчении политики Банка России полная доходность длинных ОФЗ может составить 20–30% годовых за счет сочетания купонного дохода и роста стоимости самой облигации. Именно ожидание снижения ставки, которое рынок закладывает уже в ближайшие месяцы, делает облигации особенно интересными.
Сергей Колбанов указывает, что дополнительным фактором в пользу облигаций выступает возможность «отыграть» снижение ключевой ставки. Если цикл снижения начнется уже в марте, инвесторы, купившие бумаги заранее, смогут заработать не только на купоне, но и на переоценке.
Илья Васильков
руководитель продукта «Вклады» в Сравни
«Если инвестор ориентируется на меньшее количество рисков, то стоит выбрать вклады. Однако при дальнейшем снижении ключевой ставки облигации могут стать выгоднее. Впрочем, выбор облигаций потребует больше навыков и погружения для выбора хорошей доходности».
Высокая ключевая ставка позволяет заработать на вкладе.
На сайте и в приложении Сравни можно сопоставить предложения от различных банков и открыть вклад с максимальной доходностью не выходя из дома.
Какой инструмент выбрать инвестору: вклады или облигации — в феврале 2026 года
Главный аргумент в пользу вкладов — простота. Чтобы открыть депозит, достаточно банковского приложения. Покупка облигаций требует открытия брокерского счета, понимания механики выплат и кредитных рисков.
Людмила Рокотянская, эксперт «БКС Мир инвестиций», обращает внимание на психологический фактор. По ее словам, человеку, который всю жизнь пользовался только вкладами, потребуется время и желание, чтобы разобраться в особенностях облигационного рынка. И далеко не все к этому готовы.
Тем, кто хочет начать, но опасается ошибок, Рокотянская рекомендует обратить внимание на фонды облигаций. Фондом управляет профессиональный управляющий, соблюдая принципы диверсификации и управления кредитным риском. Такой подход позволяет снизить вероятность просчетов на новом для инвестора рынке.
Преимущества и недостатки вкладов и облигаций в феврале 2026 года
| Критерий | Банковские вклады | Облигации |
|---|---|---|
| Доходность (февраль 2026 года) | 13–15% годовых (до 27% по краткосрочным промо) | 14–19% по ОФЗ и корпоративным бумагам; потенциал совокупной доходности — до 20–30% при снижении ставки |
| Риск | Минимальный; вклады застрахованы на сумму до 1,4 млн руб. | Есть рыночные и кредитные риски, зависит от динамики ключевой ставки |
| Доступность и простота | Максимально просто: открытие через приложение, без навыков инвестирования | Требуется брокерский счет и базовые знания |
Егор Зиновьев подчеркивает, что инвестору необходимо учитывать влияние ключевой ставки на цены бумаг, оценивать надежность эмитентов и быть готовым к рыночным колебаниям. Это уже не «пассивное хранение», а инвестиция с элементом риска.
В то же время Сергей Колбанов считает, что при уже открытом брокерском счете и базовых знаниях инвестирование в облигации также превращается в задачу «пары кликов».
Артур Галяутдинов
директор АНО «Учебный центр „Финам“»
«Выбор между инвестициями в облигации и вклады зависит от целей и склонности к риску. Облигации в большинстве случаев дают более высокую доходность по сравнению с банковскими вкладами, особенно если говорим о корпоративных или длинных государственных облигациях. Но чаще всего доходность зависит от типа облигаций, их срока и надежности эмитента. Вклады — надежный инструмент. Ставки по вкладам, как правило, ниже среднерыночной доходности облигаций и, бывает, немного превышают уровень инфляции. Если цель — надежность и отсутствие необходимости разбираться в рынке, лучше выбрать вклады».
Высокая ключевая ставка позволяет заработать на вкладе.
На сайте и в приложении Сравни можно сопоставить предложения от различных банков и открыть вклад с максимальной доходностью не выходя из дома.
Важное кратко
- Если ориентироваться на цифры и рыночную конъюнктуру, в феврале 2026 года облигации выглядят более выгодным инструментом — особенно длинные ОФЗ и надежные корпоративные выпуски.
- Вклады остаются разумным выбором для тех, кому важны простота, предсказуемость и государственная гарантия суммы до 1,4 миллиона рублей. Это инструмент для максимально консервативной стратегии.
- Выбор в конечном счете зависит от готовности инвестора брать на себя рыночные риски и разбираться в инструментах.
У Сравни есть телеграм-канал, где пишем просто и понятно о деньгах. Подпишитесь, чтобы не потерять!
Куда вложить 1 миллион рублей в феврале 2026 года: мнения экспертов и сравнение доходностей
Читать по теме
Поделитесь мнением