Стоит ли открывать вклады с привязкой к ключевой ставке

Как работают вклады с переменной ставкой

Вклады с привязкой к ключевой ставке — это депозиты, процентная ставка по которым изменяется вместе с ключевой ставкой Центрального банка РФ, объясняет директор учебного центра ФГ «Финам» Артур Галяутдинов. Так, если ключевая ставка растет или держится на высоком уровне, вкладчик может рассчитывать на доход выше, чем по классическим фиксированным депозитам. А вот в случае снижения ключевой ставки процентная доходность автоматически падает.

Ставка по таким вкладам иногда оказывается ниже ключевой, а доступ к продукту не всегда открыт всем клиентам банка, уточняет Артур Галяутдинов. В некоторых случаях депозит становится доступным только при подключении дополнительных пакетов услуг. Минимальный срок вклада обычно составляет шесть месяцев, а доходность может пересматриваться ежемесячно или ежеквартально — в зависимости от условий конкретного банка.

Такие вклады предлагают сразу несколько крупных банков. В частности, у Сбербанка он называется «Ключевой лидер», доходность по нему равна ключевой ставке ЦБ минус 0,5 процентного пункта. Минимальная сумма — 100 тысяч ₽, срок — от шести месяцев до трех лет, проценты начисляются ежемесячно, доступна автоматическая пролонгация. Кроме того, банк предлагает вклад «Ключевой золотой» по ставке, равной ключевой, на фиксированный срок один год, но сумма начинается от 4 миллионов ₽.

В свою очередь, ВТБ предлагает вклад «Ключевой», ставка по нему рассчитывается как ключевая ставка минус фиксированное значение. Для вкладов от 1 миллиона ₽ максимальная ставка на 1095 дней — 13,20% (с учетом капитализации — 16,09%). А если положить на вклад сумму от 15 миллионов ₽ — 14,20% (с учетом капитализации — 17,57%).

В Газпромбанке действует вклад «Ключевой момент». Положить можно от 500 тысяч ₽ до 15 миллионов ₽. Доходность рассчитывается как ключевая ставка ЦБ плюс фиксированное значение, утверждаемое банком на момент открытия. С конца октября 2025 года максимальная ставка по вкладу составляет 18,5% в случае открытия вклада на 1095 дней.

Плюсы и минусы продуктов с плавающей ставкой

Ключевое преимущество таких вкладов — гибкость и возможность зарабатывать больше в период высокой ключевой ставки. В условиях нестабильной экономики, когда ЦБ может повышать ставку для сдерживания инфляции, доход по переменным депозитам может значительно опережать классические предложения с фиксированной ставкой.

С другой стороны, есть и недостатки. Доходность напрямую зависит от решений Центрального банка, что делает такие продукты более рискованными, чем обычные вклады с фиксированной ставкой. Если ставка начнет снижаться, вкладчик не сможет рассчитывать на стабильный доход. Кроме того, такие продукты часто имеют дополнительные условия, например подключение сервисов банка или использование карт, что может увеличить расходы клиента.

Артур Галяутдинов рекомендует перед открытием вклада сравнивать условия с другими депозитами: иногда фиксированные ставки оказываются выше или сопоставимы с переменной доходностью, особенно если банк устанавливает ставку с задержкой или ограничивает рост дохода.

В аналитическом отделе Т-Банка отмечают, что такие продукты уже предлагают некоторые кредитные организации, но в их банке пока не планируют включать их в линейку. Основная причина — большинство клиентов предпочитают простые и понятные решения, где ставка фиксируется на момент открытия вклада.

Для клиента важно понимать не только текущую доходность, но и правила пересмотра ставки. Вклады с привязкой к ключевой ставке часто пересматриваются ежемесячно, что делает доходность более динамичной и требующей постоянного мониторинга.

Если рассматривать историческую динамику, доходность таких вкладов в периоды высокой ключевой ставки может превышать средний уровень по фиксированным депозитам. Например, в условиях повышения ставки ЦБ до 8–9% годовых по переменным депозитам можно было зарабатывать на 1–2 процентных пункта больше, чем по обычным вкладам. Однако в периоды снижения ключевой ставки доходность может упасть до уровня ниже среднерыночного, предупреждает Галяутдинов.

Кому подходят вклады с привязкой к ключевой ставке

Переменные депозиты подходят не всем. Они больше интересны тем клиентам, кто готов отслеживать изменения ставки ЦБ и способен принимать решения о пополнении или закрытии вклада при изменении рыночной конъюнктуры. В первую очередь такие продукты актуальны для инвесторов, ориентированных на короткий и среднесрочный горизонт, желающих воспользоваться высокой ключевой ставкой. Они могут стать альтернативой фиксированным депозитам для тех, кто ищет гибкий инструмент с потенциалом выше инфляции, но готов мириться с некоторой нестабильностью дохода.

Консервативным вкладчикам, предпочитающим стабильность и прогнозируемость, лучше выбирать традиционные депозиты с фиксированной ставкой или комбинировать их с другими инвестиционными инструментами.

Что учитывать при выборе вклада в ноябре и декабре 2025 года

Выводы

Вклады с привязкой к ключевой ставке — это интересный и современный инструмент, позволяющий реагировать на изменения денежной политики ЦБ. Они могут приносить высокий доход в период роста ключевой ставки, но требуют внимательного мониторинга и понимания рисков.

По мнению экспертов, такие депозиты больше подходят клиентам, готовым активно управлять своими финансами и отслеживать экономическую ситуацию. Для консерваторов, ищущих стабильность, фиксированные продукты все еще остаются более понятным и безопасным выбором.

Шесть вкладов от 16% в ноябре 2025 года

Читать по теме