Золото против вкладов: что принесло больше доходности в 2024 году и во что вложиться в 2025 году

В последние годы россияне всё чаще рассматривают золото как безопасный способ вложений.

Рост инфляции и жёсткие санкции, оказывающие давление на рубль, подталкивают инвесторов к покупке драгоценного металла. Особенно заметно это стало три года назад, когда западные санкции серьёзно ограничили возможности для зарубежных инвестиций. Из-за жёстких ограничений на трансграничные переводы многим россиянам стало сложнее выводить капитал за границу, поэтому золото стало одним из наиболее доступных инструментов для сохранения сбережений, поясняет Потавин.

Поддержка со стороны государства

Российское правительство заинтересовано в том, чтобы люди покупали золото, поскольку стране необходимо реализовывать значительные объёмы добытого металла. Каждый год в России добывается более 300 тонн золота. После введения санкций и снижения экспортных возможностей продать весь этот объём за границу стало сложнее. Кроме того, Центробанк уже не закупает золото в прежних масштабах, что создаёт избыточное предложение на внутреннем рынке, объясняет аналитик ФГ «Финам» Александр Потавин.

Таким образом, рост частных инвестиций в золото выгоден не только гражданам, но и государству, поскольку помогает удерживать добычу на высоком уровне и поддерживать спрос внутри страны.

Почему золото опять обновило рекорд и как на этом заработать

Читать по теме

Высокая доходность

В условиях неопределённости многие активы ведут себя нестабильно: их стоимость может резко меняться, а некоторые, например иностранная валюта, даже дешевеют. На этом фоне инвестиции в золото и связанные с ним инструменты приносят хорошую прибыль. По словам Александра Потавина, с начала 2025 года, то есть всего за три месяца, золото подорожало уже на 16%.

Разнообразие инструментов

Инвестировать в золото можно разными способами: купить слитки или монеты, вложиться в биржевые фонды, открыть обезличенный металлический счёт (ОМС), приобрести фьючерсы или акции золотодобывающих компаний. У каждого метода — свои особенности, плюсы и риски, объясняет аналитик ФГ «Финам» Александр Потавин.

Золотые слитки

Самый традиционный способ инвестиций в золото — покупка слитков. Они бывают разного веса: от 1 грамма до 1 килограмма и более. Их можно приобрести в банках, таких как «Сбер», ВТБ, Газпромбанк, Промсвязьбанк и другие. Также слитки продают лицензированные дилеры.

Инвестиции в слитки имеют свои особенности. Во-первых, разница (спред) между ценой покупки и продажи может быть значительной, особенно при небольших объёмах. Это означает, что сразу после покупки инвестор оказывается в минусе. Во-вторых, слитки требуют правильного хранения: их можно держать дома, но в этом случае есть риск кражи и повреждения. Любая царапина или скол снижают стоимость слитка. Банки предлагают хранение в ячейках, но это дополнительные расходы.

Некоторые инвесторы выбирают слитки, потому что считают этот способ самым надёжным — золото остаётся у них в руках, его можно перевезти или спрятать. Однако при необходимости быстро продать слиток может быть сложно: не все банки готовы выкупать золото обратно, а если готовы, то с большим дисконтом.

Золотые монеты

Ещё один вариант физического золота — инвестиционные монеты. Их можно купить в банках и у официальных дилеров. Среди таких монет в России, например, «Золотой червонец».

Однако, как отмечает аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов, монеты не так выгодны для инвестиций, как слитки. Причина в том, что, помимо стоимости золота, в них заложена цена чеканки и дизайна. Из-за этого их рыночная стоимость может отличаться от цены золота на бирже.

Ещё один нюанс — хранение. Как и слитки, монеты могут терять в цене при повреждениях, а хранение в банковской ячейке потребует дополнительных затрат. Поэтому, если цель — долгосрочные инвестиции, а не коллекционирование, лучше рассмотреть другие варианты.

Обезличенные металлические счета (ОМС)

ОМС — это банковский счёт, номинированный в граммах золота. При его открытии инвестор фактически покупает золото, но без физического владения слитками.

ОМС — это удобный инструмент для краткосрочных и среднесрочных инвестиций в золото, но его надёжность зависит от банка

Акции золотодобывающих компаний

Инвестировать в золото можно и через покупку акций компаний, занимающихся добычей и переработкой драгоценного металла. Среди крупнейших золотодобытчиков в России:

🔹 «Полюс» — крупнейший производитель золота в стране, стабильно выплачивающий дивиденды.

🔹 «Полиметалл» — компания с активами в России и Казахстане, ранее входила в британские индексы, но в 2023 году провела редомициляцию, то есть переехала из-за границы в Россию.

🔹 «Селигдар» — одна из быстрорастущих золотодобывающих компаний.

Акции золотодобывающих компаний подойдут тем, кто не хочет держать физическое золото, но верит в рост его цены.

Фьючерсы на золото

Фьючерс — это контракт на покупку или продажу золота в будущем по заранее оговорённой цене. Такие контракты торгуются на Московской бирже. Инвестор может купить фьючерс на золото, например, с исполнением через три месяца. Если к этому времени цена вырастет, он продаст фьючерс дороже и заработает. Если цена упадёт — понесёт убытки.

Что выгоднее в 2025 году: золото или вклады

Если рассматривать перспективу до конца 2025 года, то доходность по рублёвым вкладам в банках, скорее всего, окажется ниже, чем в предыдущие годы, считают эксперты. Это связано с тем, что Центробанк России во второй половине года может начать снижать ставки, а это уменьшит доходность по депозитам, объясняет Александр Потавин.

Вложение в золото прямо сейчас, в апреле 2025 года, может не быть оптимальным, так как его цена очень высока. Лучше подождать, пока цена не снизится хотя бы на 10–15%, чтобы потом покупать с расчётом на дальнейший рост цен.

Стоимость золота продолжит расти в 2025 году и может достичь отметки в $3500 (около 296 715 ₽) за унцию, говорит аналитик компании «Цифра брокер» Иван Ефанов. Однако стоит отметить, что рост редко бывает линейным, и даже золото иногда сталкивается с откатами. С 20 декабря 2024 года золото уже подорожало на 17,5%, и в среднесрочной перспективе вполне возможна коррекция цен.

Также стоит учитывать риски ускорения глобальной инфляции, которые значительно возросли в последние годы, в том числе из-за торговых войн и повышения тарифов, отмечает аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов. Этот фактор может стимулировать дальнейшее увеличение золотых запасов в резервах стран, которые предпочитают золото американскому доллару и евро, в том числе из-за опасений по поводу заморозки валютных резервов, как это произошло с российскими средствами.

«Сейчас высокие ставки по банковским вкладам, поэтому их стоит использовать для текущих инвестиций. Однако защитный актив в виде золота также должен присутствовать в портфеле. Золото поможет не только при высокой инфляции, но и в случае ухудшения геополитической ситуации или возникновения других форс-мажоров», — добавляет Владимир Чернов.

Важно помнить, что покупка золота должна происходить в моменты его снижения в цене, а не когда оно достигает очередных исторических максимумов. Добавлять золото в инвестиционный портфель можно разными способами: от покупки физических слитков и монет до инвестиций в биржевые золотовалютные инструменты, например фьючерсы, отмечает эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Людмила Рокотянская.

Преимущества и недостатки инвестиций в золото

Преимущества и недостатки инвестиций во вклады

Стоит ли инвестировать в золото: мнение аналитиков против искусственного интеллекта

Читать по теме

Статья не является инвестиционной рекомендацией.