Фьючерс на доллар: что это такое и как работает

Фьючерс на доллар — это контракт на курс доллара США к рублю на Московской бирже. Он торгуется под кодом Si, причем на бирже одновременно доступны 4–5 контрактов с истечением в разное время: в марте, июне, сентябре или декабре. Инструмент активное используется инвесторами для защиты от колебаний курса и трейдерами для совершения спекулятивных сделок.

Что такое фьючерс на доллар и как он устроен

Под фьючерсом на доллар понимается биржевой контракт. Он фиксирует обязательства сторон купить/продать валюту США по определенному курсу по истечение срока действия контракта, то есть на дату экспирации. Важным отличием фьючерса от обычной покупки или продажи валюты становится отсутствие реального получения долларов.

Дело в том, что подобные контракты являются расчетными. То есть одна из сторон получает, а вторая платит только разницу между ценой входа и реальным курсом доллара на дату экспирации. Для большей наглядности стоит привести пример расчета фьючерса, который выглядит следующим образом.

Он наглядно демонстрирует механизм действия биржевого контракта. Сторона, которая прогнозировала рост стоимости доллара в рублях, получает доход в размере 10 тыс. рублей. Которые фактически платит второй участник контракта, терпящий убыток.

Важно отметить еще две существенных детали. Первая – исходная стоимость лота, равная $ 1000 (установлена для фьючерсов Si на Московской бирже). Вторая – совершение сделки с плечом, так как фактически вносится только часть цены контракта в размере 12000 рублей (то есть 16 %), которая называется гарантированным обеспечением.

Возможный убыток или прибыль по фьючерсу пересчитываются ежедневно и представляют собой вариационную маржу. На Московской бирже – дважды в день в ходе так называемого клиринга. Что дает возможность понять, насколько выгодным является контракт для его участников.

Инвесторы или трейдеры действуют по одной из двух стратегий. Первая – покупка фьючерса в ожидании роста курса доллара (открытие лонга или длинной позиции). Вторая – продажа контракт в случае прогнозирования падения стоимости американской валюты (открытие шорта или длинной позиции).

Код контракта Si и как читать его обозначение

Si – это тикер или базовое обозначение фьючерсов на валютную пару USD/RUB, то есть доллара США к российскому рублю на Московской бирже. К нему добавляется несколько цифр и/или букв.

Если речь идет о цифрах, то они ставятся через точку: первая обозначает месяц (от 1 до 12), вторая – год (две последних цифры года, например, 26 для 2026). Таким образом обозначение Si-9.26 расшифровывается как фьючерс на валютную пару доллар США/рубль РФ с датой экспирации (расчета) в сентябре 2026 года.

Аналогичная информация может быть выражена комбинацией из буквы (месяц – от F до Z) и одной цифры (последней в году – 3 для 2023 или 6 для 2026). Такой вариант используется на отечественном фондовом рынке заметно реже, так как сложнее для восприятия и чтения.

Необходимо обязательно отметить, что фьючерсы на доллар на Московской бирже (тикер Si) имеют ежеквартальный срок истечения. Который приходится на март, июнь, сентябрь и декабрь (то есть отсчет начинается со старта календарного года). Поэтому первая цифра/буква после тикера будет всегда одним из следующих вариантов: 3, 6, 9 или 12 (H, M, U и Zсоответственно).

Как определяется цена исполнения фьючерса на доллар

Цена фьючерса Si определяется по официальному курсу американского доллара к рублю на дату экспирации (то есть срок окончания и исполнения контракта). Важно учитывать, что речь на Московской бирже всегда идет о лоте в $1000. То есть курс нужно умножить на тысячу, что даст полную цену исполнения контракта. Которая используется для закрытия позиций и определения дохода/убытка для каждой из сторон сделки.

Когда истекают контракты на доллар: даты экспирации

Фьючерсы Московской биржи с тикером Si имеют срок действия с окончанием в марте, июне, сентябре или декабре (то есть с ежеквартальным истечением). Причем датой экспирации всегда становится третий четверг каждого из перечисленных месяцев.

В указанный день происходит исполнение контракта и расчет дохода/убытка для обеих заинтересованных сторон. Проще и удобнее всего узнавать дату экспирации по торговому календарю, размещенному на сайте биржи. Еще одним источником информации может стать торговый терминал трейдера.

Зачем нужен фьючерс на доллар инвестору и трейдеру

Фьючерсы на валютную пару доллар/рубль пользуются большим спросом на бирже. Причем как среди инвесторов, так и трейдеров (то есть биржевых спекулянтов). Первые активно пользуются следующими функциональными возможностями инвестиционного инструмента:

• хеджирование (то есть страхование) рисков, например, на случай ослабления национальной валюты;
• минимизация инфраструктурных рисков (которые возникают при реальных сделках с иностранными валютами);
• увеличение дохода (за счет использования встроенного кредитного плеча);
• реализация возможности заработка на падении доллара (стала особенно актуальной в последние 4-5 лет из-за неоднократного укрепления российского рубля).

Трейдеры в целом задействуют аналогичный функционал фьючерсов на доллар. С некоторым смещением акцентов со страхования рисков на увеличение прибыли. Прежде всего – посредством использования кредитного плеча и грамотного прогнозирования изменения валютных курсов.

Когда фьючерс на доллар не подходит для задач читателя

1. Требуется валюта для расходов прямо сейчас. Фьючерс — расчётный контракт, реальные доллары по нему не поставляются.
2. Нет опыта работы с производными биржевыми инструментами. Цена фьючерса может отклоняться от спот-курса, что крайне сложно прогнозировать новичку.
3. Отсутствие готовности следить за датой экспирации. Контракт нужно закрывать или переносить в позицию на новый срок, иначе возможны потери на исполнении.
4. Сумма сделки небольшая. Стандартный лот и требования к марже могут сделать позицию по фьючерсу менее удобной, чем обычная покупка валюты.
5. Цель — долгосрочное хранение сбережений в валюте. Фьючерс — инструмент на конкретный срок, а не способ держать доллары в течение длительного срока и – тем более - бессрочно.

Какой контракт выбрать: таблица по ситуациям

Чем фьючерс отличается от покупки валюты напрямую

Сколько стоит один пункт фьючерса на доллар: расчёт

Все необходимые для расчета параметры указываются при описании фьючерса. Например, для актуального на начало августа контракта Si-9.26 (USD/RUB, то есть рубль к доллару с датой экспирации 17.09.2026) указаны такие вводные данные:

• базовый актив – USD;
• тип контракта – расчетный;
• лотность (минимальная стоимость лота в базовом активе) – 1000;
• гарантийное обеспечение – 7573,85 рубля;
• стоимость пункта – 1 рубль;
• стоимость фьючерса – 81791 рубль.

Из приведенной информации становится понятным, что под пунктом понимается шаг цены. Его стоимость равняется 1 рублю. Текущая стоимость фьючерса составляет 81791 пункт иди рубль.

FAQ

Что такое фьючерс на доллар простыми словами?

Фьючерс на доллар представляет собой биржевой контракт, фиксирующий договоренность сторон о покупке или продаже американской валюты по определенному курсу. Инструмент используется для хеджирования рисков и спекуляций на фондовом рынке.

Сколько стоит один фьючерс на доллар?

Стоимость фьючерса на доллар США представляет собой цифру, которая является ценой контракта, определяемой в рублях за $ 1 (то есть единицу базового актива). Актуальную стоимость фьючерса можно найти на бирже.

Чем фьючерс на доллар отличается от прямой покупки валюты?

Прямая покупка американской валюты означает фактическое приобретение долларов. Фьючерс на доллар не предусматривает получение самой валюты. Речь идет только о денежном расчете в виде разницы между контрактной ценой и фактическим курсом доллара США.

Что будет с фьючерсом, если не закрыть позицию до экспирации?

Для самых распространенных расчетных фьючерсов в день экспирации проводится расчет маржи по фкисингу (по заранее определенному, то есть фиксированному курсу), после чего контракт прекращается. Если фьючерс является поставочным, требует произвести реальную поставку базового актива. Применительно к доллару такой вид фьючерса используется относительно редко.

Кому подходит торговля фьючерсом на доллар?

Инвестиционный инструмент подходит инвесторам для хеджирования (способ управления рисками) и трейдерам для спекуляций. Желающим приобрести валюту на руки пользоваться фьючерсами не стоит.

Как узнать актуальный курс доллара перед сделкой с фьючерсом?

Курс американского доллара меняется ежедневно. Актуальное и точное значение всегда можно найти на витрине Валюты нашего финансового маркетплейса.

Фьючерс на доллар — это расчётный контракт на курс USD/RUB с фиксированной датой исполнения, а не покупка валюты на руки. Если требуется просто найти актуальный курс доллара для расчётов или обмена, проще и быстрее всего воспользоваться витриной Валюты.