Кросс-курс: что это такое и как его рассчитать?

Кросс-курс — курс обмена двух валют, рассчитанный через курс каждой из них к третьей валюте. Такой подход используют не только банки. Он применяется в аналитике, международной торговле и на валютном рынке Форекс (Foreign Exchange Market), где одновременно обращаются десятки валютных пар.

Что такое кросс-курс простыми словами?

Предположим, человеку нужно узнать стоимость японской иены в мексиканских песо. Если такой пары нет в таблице банка или сервиса, можно определить ее через курсы обеих валют к доллару США.

Таким образом, кросс-курс представляет собой отношение между двумя валютами, вычисленное через курс каждой из них к третьей валюте.

На практике третьей валютой обычно становится доллар США, но это не обязательное правило. Для некоторых ликвидных валютных пар посредником может выступать евро (EUR) или другая широко обращающаяся валюта.

Зачем нужен кросс-курс, если есть прямые котировки?

Прямая котировка — это курс, который рынок публикует непосредственно для конкретной валютной пары. Например, USD/RUB или EUR/USD. Если такая котировка существует и обладает высокой ликвидностью, дополнительный расчет не требуется.

Однако прямые пары есть далеко не для всех валют. Многие комбинации практически не торгуются или используются крайне редко. В этом случае и применяется кросс-курс.

Например, российскому туристу может понадобиться узнать примерный курс рубля к японской иене. Банк нередко выполняет такой обмен через промежуточную валюту — сначала рубли переводятся в доллары США, затем доллары — в иены. Для предварительной оценки результата используют именно расчетный кросс-курс.

Начинающие трейдеры также сталкиваются с подобной ситуацией. Многие кросс-валютные пары не содержат доллар США, однако их стоимость все равно можно определить через более ликвидные валюты. Понимание этого принципа помогает проверить корректность расчетов торговой платформы и лучше понимать механизм образования валютных курсов.

Следует учитывать, что теоретический кросс-курс и фактический курс обмена могут различаться. На итоговую сумму влияют спред — разница между ценой покупки и продажи валюты, комиссии банка и особенности проведения двойной конвертации.

Если требуется выполнить собственный расчет, сначала удобно посмотреть актуальные прямые курсы нужных валют к рублю на витрине «Валюты» Сравни. После этого можно определить расчетный кросс-курс через промежуточную валюту.

Формула расчёта кросс-курса

Формула расчёта кросс-курса зависит от того, как записаны исходные валютные пары. Сначала определяют базовую валюту третьей стороны — валюту, через которую будет выполняться расчет.

Вариант 1. Деление

Если обе валюты котируются к доллару одинаковым способом, кросс-курс получают делением одного курса на другой.

Например, известны условные учебные данные:

• EUR/USD = 1,20;
• GBP/USD = 1,36.

Тогда:

EUR/GBP = 1,20 ÷ 1,36 = 0,8824.

Это означает, что один евро соответствует примерно 0,88 британского фунта.

Вариант 2. Умножение

Если доллар находится в разных частях записи валютных пар, используют умножение.

Например:

• USD/JPY = 145;
• EUR/USD = 1,20.

Тогда:

EUR/JPY = 1,20 × 145 = 174.

Полученное значение показывает, сколько японских иен соответствует одному евро.

Примеры расчёта кросс-курса на условных данных

Все значения ниже приведены только для иллюстрации метода расчета и не являются актуальными рыночными котировками.

Такие расчеты помогают проверить правильность курса, если между нужными валютами отсутствует прямая котировка.

Как банки и обменники используют кросс-курс?

Банки и обменные сервисы используют кросс-курс, когда клиенту нужно обменять две валюты, для которых нет удобной прямой котировки. В большинстве случаев расчёт выполняют через базовую валюту третьей стороны. Чаще всего такой валютой выступает доллар США (USD), реже — евро (EUR).

Если клиент хочет обменять рубли на японские иены, банк может последовательно определить курс рубля к доллару, а затем доллара к иене. После этого рассчитывается итоговый курс рубль/иена. Формула расчёта показывает только теоретический курс. Реальный обмен почти всегда обходится дороже, потому что банк учитывает собственные расходы и рыночные риски.

При обмене через две валютные операции расходы могут увеличиваться ещё сильнее. Возникает двойная конвертация: сначала одна валюта обменивается на промежуточную, затем промежуточная — на нужную. На каждом этапе может применяться собственный курс и собственный спред

Банки и обменные пункты обычно добавляют к расчётному кросс-курсу свой спред, поэтому реальный курс обмена оказывается менее выгодным, чем теоретический. Размер спреда при кросс-конвертации зависит от конкретной организации, объёма операции и ликвидности валютной пары.

Перед крупным обменом полезно сравнить прямые курсы нужных валют к рублю на витрине «Валюты» Сравни. Это позволяет точнее оценить итоговую стоимость операции и понять, насколько расчётный кросс-курс отличается от фактического.

Кросс-курс на рынке Форекс и кросс-валютные пары

На рынке Форекс (Foreign Exchange Market) кросс-валютной называют пару, в которой отсутствует доллар США. Примеры таких пар — EUR/GBP, EUR/JPY и GBP/JPY.

Несмотря на отсутствие доллара в обозначении пары, её цена всё равно связана с долларовой системой котировок. В большинстве стран, включая Россию, за основу расчёта кросс-курса берётся курс доллара США.

Для некоторых популярных валют прямые котировки существуют постоянно. Например, кросс-курс EUR/GBP считается без доллара, потому что для этой пары существует прямая ликвидная котировка. В этом случае участники рынка используют уже готовую цену, а не рассчитывают её самостоятельно.

Для менее распространённых валют расчёт через третью валюту применяется значительно чаще. Здесь особую роль играет ликвидность валютной пары. Чем меньше объём торгов, тем шире может быть спред и тем сильнее фактический курс отличается от расчётного.

Компании и инвесторы используют кросс-курсы не только для обмена денег, но и для хеджирования валютных рисков, связанных с международными операциями. Такой подход помогает заранее оценить стоимость будущих расчётов в разных валютах.

Во многих торговых терминалах расчёты выполняются автоматически. Например, в MetaTrader пользователь сразу видит готовый кросс-курс. Однако понимание принципа расчёта помогает проверить результат и избежать ошибок при самостоятельных вычислениях.

Когда расчёт по формуле не совпадёт с реальным курсом обмена

Расхождение возникает в нескольких ситуациях:

1. Теоретический кросс-курс принимают за итоговую сумму обмена. Формула показывает расчётное значение. Банк или обменный сервис дополнительно учитывает спред, поэтому клиент получает другую сумму.
2. Не учитывают двойную конвертацию. Если обмен проходит через промежуточную валюту, например доллар США, операция фактически состоит из двух сделок. На каждом этапе действует собственный курс и может взиматься комиссия.
3. Ожидают одинаковый результат во всех банках. Организации самостоятельно устанавливают курсы покупки и продажи валют. Поэтому итоговая стоимость обмена отличается даже при одинаковом расчётном кросс-курсе.
4. Используют формулу для редких валютных пар. Некоторые экзотические валюты не имеют достаточной ликвидности валютной пары. В таких случаях расчётный курс может заметно отличаться от условий реального обмена или вовсе не применяться.
5. Путают кросс-курс с официальным курсом центрального банка. Официальный курс используют для бухгалтерских, налоговых и статистических целей. Кросс-курс представляет собой расчётное соотношение между двумя валютами и не заменяет официальный курс.

Как посчитать нужный вам кросс-курс: таблица сценариев

На сколько кросс-конвертация может быть дороже прямого обмена: расчёт

Рассмотрим условный пример. Он показывает принцип расчёта и не отражает текущие рыночные котировки.

Предположим, теоретический кросс-курс EUR/GBP составляет 0,8800.

Клиент хочет обменять 10 000 евро.

По формуле получится:

10 000 × 0,8800 = 8 800 фунтов стерлингов.

Теперь предположим, что банк применяет общий спред при кросс-конвертации около 2%. Такая величина приведена только для иллюстрации механизма расчёта. Фактические условия различаются у разных банков.

Тогда расчёт будет выглядеть так:

• теоретическая сумма — 8 800 GBP;
• потери из-за спреда — 176 GBP;
• клиент получит около 8 624 GBP.

Разница составит 176 фунтов, или около 2% от расчётной суммы.

Этот пример показывает, почему при крупных операциях полезно сравнивать не только расчётный кросс-курс, но и итоговую сумму обмена с учётом всех комиссий и спредов.

Часто задаваемые вопросы

Что такое кросс-курс простыми словами?

Кросс-курс — это курс обмена одной валюты на другую, рассчитанный через третью валюту. По данным финансового словаря Финверсии, кросс-курс — это отношение между двумя валютами, вычисленное на основании курсов каждой из них к доллару США. Такой способ применяют, когда между нужными валютами отсутствует прямая котировка или она недостаточно ликвидна.

Как работает формула расчёта кросс-курса?

Формула расчёта кросс-курса зависит от того, как расположена промежуточная валюта в котировках. Если обе валюты выражены через одну и ту же базовую валюту, обычно используют деление или умножение курсов.

Чем кросс-курс отличается от прямой котировки?

Прямая котировка показывает стоимость одной валюты непосредственно в другой. Кросс-курс рассчитывают через третью валюту, если прямой пары нет или она недостаточно ликвидна. Для популярных пар, например EUR/GBP, рынок часто использует прямые котировки, поэтому дополнительный расчёт не требуется.

Что произойдёт, если обменивать валюту по расчётному кросс-курсу?

Теоретический расчёт редко совпадает с итоговой суммой обмена. Банки обычно включают спред при кросс-конвертации, а иногда и дополнительную комиссию. Поэтому фактический курс почти всегда отличается от расчётного значения.

Кому полезно понимать, как рассчитывается кросс-курс?

Знание принципов расчёта пригодится компаниям, которые ведут международные расчёты, инвесторам и тем, кто регулярно обменивает разные валюты. Компании и инвесторы используют кросс-курсы для хеджирования валютных рисков, связанных с внешнеэкономическими операциями. Понимание механизма расчёта помогает проверить корректность предложенного курса и оценить расходы на обмен.

Где посмотреть прямые курсы валют для собственного расчёта?

Для самостоятельного расчёта сначала нужны актуальные прямые курсы каждой валюты к рублю или к другой базовой валюте третьей стороны. Их удобно сравнить на витрине «Валюты» сервиса Сравни. После этого можно применить формулу расчёта кросс-курса и получить ориентировочное значение.

Коротко: главное о кросс-курсе

• Кросс-курс показывает соотношение двух валют, если между ними отсутствует прямая ликвидная котировка. В большинстве случаев расчёт выполняют через доллар США (USD), который выступает промежуточной валютой.
• Формула расчёта кросс-курса зависит от того, как расположена базовая валюта в исходных котировках. Теоретический расчёт не учитывает комиссии банков и спред при кросс-конвертации, поэтому итоговый курс обмена обычно отличается.
• Если доступна прямая котировка, обмен через неё часто оказывается выгоднее двойной конвертации.