Оборотные средства предприятия: что это и как ими управлять?

Что входит в оборотные средства?

Оборотные средства — это имущество компании. Обычно оборотные средства используются в течение одного операционного цикла. Во многих компаниях он не превышает 12 месяцев, однако в отдельных отраслях может быть и более продолжительным.

После завершения цикла деньги снова возвращаются в бизнес через продажу товаров или оказание услуг. Состав оборотных средств включает запасы, незавершенное производство, готовую продукцию, дебиторскую задолженность и денежные средства.

Согласно Приказу Минфина России от 04.10.2023 № 157н, сведения об оборотных активах отражаются во II разделе бухгалтерского баланса, а их общая стоимость показывается по строке 1200 бухгалтерского баланса.

К основным элементам оборотных средств относятся:

• Запасы — сырье, материалы, комплектующие, товары для перепродажи, упаковка и другие ресурсы, необходимые для работы компании. Их учет регулирует ФСБУ 5/2019 «Запасы».
• Незавершенное производство — продукция, работа над которой уже началась, но еще не завершена. Деньги уже вложены в сырье и оплату труда, однако доход предприятие пока не получило.
• Готовая продукция — изделия, полностью прошедшие производственный цикл и ожидающие отгрузки покупателям.
• Дебиторская задолженность — деньги, которые должны заплатить компании покупатели и другие контрагенты. Простыми словами, это уже заработанные средства, которые еще не поступили на расчетный счет.
• Денежные средства — остатки на расчетных счетах, в кассе и на специальных банковских счетах, доступные для текущих расчетов.

Каждый элемент выполняет свою функцию. Запасы обеспечивают непрерывное производство, незавершенное производство отражает текущий этап изготовления продукции, готовая продукция превращается в выручку после продажи, а дебиторская задолженность показывает объем средств, ожидаемых от клиентов.

Рассмотрим простой пример.

Небольшая мебельная мастерская закупает древесину каждую неделю. Производство шкафа занимает десять дней, после чего готовая продукция хранится на складе еще пять дней до отгрузки. Покупателям предоставляют отсрочку платежа на 30 дней. Все это время деньги уже вложены в производство, хотя фактически на счет они поступят только спустя месяц после продажи.

Именно поэтому оборотные средства требуют постоянного контроля. Если их становится недостаточно, возникает кассовый разрыв — временная нехватка денег для оплаты текущих расходов, несмотря на наличие будущей выручки.

Чем оборотные средства отличаются от оборотного капитала и внеоборотных активов?

Понятия «оборотные средства» и «оборотный капитал» часто используют как синонимы, однако в финансовом анализе между ними есть различия.

Оборотные средства — это совокупность активов, которые участвуют в текущей деятельности компании и полностью используются или обращаются в денежную форму в течение одного операционного цикла. К ним относятся запасы, незавершенное производство, готовая продукция, дебиторская задолженность и денежные средства.

Оборотный капитал — это показатель, характеризующий обеспеченность текущей деятельности собственными и долгосрочными источниками финансирования. В практике финансового анализа под ним обычно понимают чистый оборотный капитал, который рассчитывается как разница между оборотными активами и краткосрочными обязательствами компании.

При таком расчете кредиторская задолженность, краткосрочные кредиты и другие текущие обязательства уменьшают величину оборотного капитала, поскольку подлежат погашению в ближайшее время. Поэтому оборотный капитал отражает не состав имущества компании, а объем ресурсов, остающихся в ее распоряжении после выполнения краткосрочных обязательств.

Еще одно важное отличие связано с внеоборотными активами.

Оборотные средства используются в течение одного операционного цикла (как правило, не более 12 месяцев), тогда как внеоборотные активы предназначены для длительного использования — обычно более одного года. К ним относятся здания, сооружения, оборудование, транспортные средства, земельные участки, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения и другие ресурсы, которые используются компанией на протяжении нескольких лет.

Параметр	Оборотные средства	Оборотный капитал	Внеоборотные активы
Что входит	Запасы, незавершенное производство, готовая продукция, дебиторская задолженность, денежные средства	Оборотные активы за вычетом краткосрочных обязательств; включает кредиторскую задолженность как источник финансирования	Основные средства, нематериальные активы, оборудование, здания, долгосрочные вложения
Срок использования	До одного операционного цикла (обычно до 12 месяцев)	Используется для финансирования текущей деятельности	Более одного года
Где отражается	Раздел II баланса, строка 1200	Рассчитывается аналитически по данным баланса	Раздел I бухгалтерского баланса

Различие особенно заметно на практике.

Предприятие имеет сырье на складе стоимостью 5 млн рублей, готовую продукцию на 3 млн рублей, дебиторскую задолженность на 4 млн рублей и денежные средства на расчетном счете в размере 2 млн рублей. Одновременно компания должна поставщикам 3 млн рублей. Все перечисленные активы входят в оборотные средства.

При анализе оборотного капитала кредиторская задолженность уменьшает объем собственных ресурсов, доступных для финансирования текущей деятельности.

Понимание этой разницы помогает точнее оценивать финансовое состояние бизнеса. Собственник видит не только стоимость активов, но и понимает, какая их часть действительно свободна для работы компании. Именно такой анализ позволяет вовремя заметить приближение кассового разрыва и принять меры до возникновения проблем с платежами.

Источники финансирования оборотных средств

Чтобы предприятие работало без перебоев, ему нужны деньги на закупку сырья, выплату зарплаты, оплату аренды и другие текущие расходы. Эти ресурсы формируют источники финансирования оборотных средств.

Все источники делятся на две большие группы.

Собственные источники

Компания использует средства, заработанные в ходе деятельности:

• чистую прибыль;
• уставный капитал;
• накопленные резервы;
• амортизационные накопления, если они временно свободны.

Собственные деньги не увеличивают долговую нагрузку. Они позволяют финансировать постоянную часть запасов и поддерживать стабильную работу предприятия.

Заемные источники

Если собственных средств недостаточно, бизнес привлекает внешнее финансирование:

• банковские кредиты;
• овердрафт;
• коммерческий кредит поставщиков;
• краткосрочные займы;
• факторинг в отдельных ситуациях.

Такие инструменты помогают быстро пополнить оборотные средства, однако требуют оплаты процентов или комиссий.

Лучшие предложения по кредитам для бизнеса

Банк	Срок	Сумма	Ставка
Альфа-Банк	1 мес – 72 мес	300 тыс – 150 млн	от 24.5%
ВТБ банк	до 3 лет	Индивидуально	от 24%
МСП Банк	3 мес – 36 мес	100 тыс – 50 млн	от 26%
Просто Банк	6 мес – 36 мес	100 тыс – 7 млн	от 32.9%
ПСБ Банк	3 мес – 36 мес	100 тыс – 20 млн	от 27.1%
Т-Банк	1 мес – 6 мес	50 тыс – 10 млн	от 24%
Совком банк	6 мес – 36 мес	300 тыс – 10 млн	от 29%

Оптимальная модель финансирования

Финансовая практика показывает, что наиболее устойчивой считается смешанная схема.

Смешанное финансирование (собственные средства на неснижаемый остаток + заемные на пик) снижает и простой денег, и кредитный риск.

Например, небольшое пищевое производство постоянно хранит сырье на сумму 4 млн рублей. Эти запасы нужны ежедневно, поэтому их выгоднее финансировать собственными средствами. Перед новогодним сезоном закупки увеличиваются до 7 млн рублей. Дополнительные 3 млн рублей целесообразно привлечь в виде краткосрочного кредита или овердрафта.

Такая схема позволяет не переплачивать за обслуживание кредита круглый год.

Если компании регулярно не хватает денег для закупки материалов или товаров, имеет смысл сравнить программы пополнения оборотных средств и подобрать подходящий кредит для бизнеса на Сравни. Если проблема связана с ежедневными платежами, дополнительно стоит оценить условия открытия расчетного счета с возможностью подключения овердрафта. Такие продукты помогают закрывать краткосрочные кассовые разрывы без остановки работы.

Как рассчитать оптимальный размер оборотных средств?

Не всегда большой объем оборотных средств означает финансовую устойчивость. Излишние запасы увеличивают расходы, а недостаток денег приводит к остановке производства.

Именно поэтому применяется нормирование оборотных средств — расчет минимального объема ресурсов, необходимого для бесперебойной работы предприятия.

Нормирование оборотных средств позволяет сократить их объем без ущерба для производства и ускорить оборот.

При расчете отдельно определяют норматив для каждого элемента:

• производственных запасов;
• незавершенного производства;
• готовой продукции.

Пример расчета

Предприятие производит мебель.

Исходные данные:

• ежедневный расход древесины — 120 000 ₽;
• запас сырья — 15 дней;
• длительность производства — 8 дней;
• хранение готовой продукции до отгрузки — 5 дней.

Расчет нормативов:

Элемент	Расчет	Норматив
Производственные запасы	120 000 × 15	1 800 000 ₽
Незавершенное производство	120 000 × 8	960 000 ₽
Готовая продукция	120 000 × 5	600 000 ₽

Общий норматив оборотных средств:

1 800 000 + 960 000 + 600 000 = 3 360 000 ₽.

Нехватка оборотных средств приводит к перебоям в снабжении и сужению круга покупателей. Обратная ситуация тоже невыгодна. Избыток оборотных средств увеличивает расходы на хранение и потери от порчи запасов. Поэтому нормирование оборотных средств помогает найти баланс между надежностью поставок и эффективным использованием капитала.

Коэффициент оборачиваемости: формула и пример

Один из главных показателей эффективности — коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Он показывает, сколько полных циклов проходят оборотные средства за выбранный период.

Коэффициент оборачиваемости рассчитывается как выручка за период, деленная на среднюю величину оборотных средств.

Формула выглядит так:

Коб = Выручка за период / Средняя величина оборотных средств

При этом сначала рассчитывают среднюю величину оборотных средств.

Средняя величина оборотных средств считается как (остаток на начало периода + остаток на конец периода) / 2.

Формула:

ОБср = (ОБнач + ОБкон) / 2

Затем определяют продолжительность одного оборота:

Продолжительность оборота = количество дней периода / коэффициент оборачиваемости

Практический пример

Предприятие получило выручку за период в размере 48 млн рублей.

Остаток оборотных средств:

• на начало года — 7 млн рублей;
• на конец года — 9 млн рублей.

Средняя величина:

(7 + 9) / 2 = 8 млн рублей.

Коэффициент:

48 / 8 = 6 оборотов в год.

Продолжительность одного оборота:

365 / 6 = 61 день.

Это означает, что вложенные средства полностью возвращаются компании примерно один раз в два месяца.

Одной из самых частых причин замедления оборота становится длительная отсрочка платежа покупателям. Перед заключением договора с новым партнером полезно заранее проверить его платежную дисциплину и финансовое состояние. Для этого можно использовать сервис проверки контрагентов на Сравни, если компания регулярно работает с продажами в кредит.

Как повысить эффективность использования оборотных средств?

Вопрос «как повысить эффективность использования оборотных средств» возникает у большинства компаний после роста затрат или снижения прибыли. Цель управления — не просто сократить расходы, а ускорить возврат денег в бизнес без ущерба для производства и продаж.

Использовать оборотные средства эффективнее помогают несколько решений:

1. Регулярно проводить нормирование оборотных средств. Нормирование позволяет определить минимально достаточный объем сырья, материалов и готовой продукции. Благодаря этому предприятие не замораживает лишние деньги в запасах.
2. Оптимизировать складские остатки. Часть товаров может храниться значительно дольше запланированного срока. Такие позиции увеличивают расходы на хранение и снижают ликвидность бизнеса. Анализ продаж помогает своевременно уменьшить объем медленно оборачиваемых запасов.
3. Сокращать операционный цикл. Чем быстрее сырье превращается в готовую продукцию и продается покупателю, тем быстрее деньги возвращаются на расчетный счет. Сокращение производственного цикла даже на несколько дней заметно ускоряет оборот капитала.
4. Постоянно работать с дебиторской задолженностью. Работа с дебиторской задолженностью возвращает деньги в оборот быстрее и сокращает длительность цикла.
5. Ускорять отгрузку и оформление документов. Чем раньше покупатель получает документы, тем быстрее начинается срок оплаты. Даже сокращение документооборота на один-два дня положительно влияет на скорость оборота средств.

Если бизнесу требуется новое оборудование, не всегда рационально покупать его сразу за собственные деньги. Лизинг позволяет использовать технику без крупных единовременных расходов и сохранить средства для текущей деятельности. Сравнить доступные программы лизинга можно на Сравни.

Когда не стоит пополнять оборотные средства кредитом?

Не стоит оформлять кредит, если:

• Рентабельность бизнеса ниже процентной ставки по кредиту. Например, предприятие получает 12% прибыли, а кредит обходится в 22% годовых. В такой ситуации заем снижает итоговую прибыль.
• Причина нехватки денег — просроченная дебиторская задолженность. Кредит временно закрывает дефицит средств, но не устраняет основную проблему. Сначала стоит вернуть деньги от покупателей.
• На складе накопился большой объем неликвидных запасов. Дополнительный заем увеличит объем товаров, которые уже плохо продаются. Сначала выгоднее реализовать существующие остатки.
• Сезонный спад не подтвержден будущими заказами. Если нет заключенных контрактов или прогнозируемого спроса, кредит увеличивает риск долговой нагрузки.

Как выбрать инструмент пополнения оборотных средств: сценарии

Ситуация бизнеса	Рекомендация	Причина
Регулярные краткосрочные кассовые разрывы	Овердрафт к расчетному счету	Деньги становятся доступны сразу после возникновения потребности.
Крупная сезонная закупка сырья	Кредит на пополнение оборотных средств	Позволяет закупить материалы без остановки производства.
Нужно приобрести оборудование	Лизинг	Оборудование начинает работать сразу, а оборотные средства не замораживаются в покупке.
Покупатели регулярно получают отсрочку платежа	Проверка контрагентов и контроль дебиторской задолженности	Снижается риск просрочек и возврат денег ускоряется.
На расчетном счете постоянно остается свободный остаток	Депозит для бизнеса	Деньги начинают приносить дополнительный доход вместо простоя.
Закупка выполняется под конкретный контракт	Банковская гарантия или целевой кредит	Финансирование привязано к исполнению договора.

После успешного сезона на счете остается значительная сумма свободных денег. Пока эти средства не используются, они не приносят дохода. В таком случае имеет смысл сравнить условия депозитов для бизнеса на Сравни и выбрать вариант размещения временно свободных средств.

Сколько теряет бизнес на замороженных оборотных средствах?

Деньги, которые долго находятся в неликвидных запасах, не работают на компанию.

Предположим, предприятие держит на складе товар стоимостью 1 000 000 ₽, который не продается в течение года.

По данным Банка России, ключевая ставка на июль 2026 года составляет 18% годовых. Многие банки устанавливают доходность бизнес-депозитов с ориентиром на ключевую ставку.

Если разместить этот миллион рублей на депозите со ставкой 18% годовых, расчет будет выглядеть так:

1. Сумма размещения — 1 000 000 ₽.
2. Процентная ставка — 18% годовых.
3. Доход: 1 000 000 × 18% = 180 000 ₽.

Следовательно, предприятие недополучает около 180 000 рублей дохода за год, если средства остаются в неликвидных запасах вместо работы на бизнес. Такой расчет показывает, что избыточные складские остатки обходятся значительно дороже, чем кажется на первый взгляд.

Часто задаваемые вопросы

Что такое оборотные средства простыми словами?

Оборотные средства — это активы, которые полностью используются за один операционный цикл, обычно продолжительностью до 12 месяцев. К ним относятся запасы, денежные средства, дебиторская задолженность, незавершенное производство и готовая продукция. Они обеспечивают ежедневную работу предприятия и постоянно переходят из одной формы в другую.

Сколько оборотных средств нужно компании?

Универсального значения не существует. Оптимальный объем определяет нормирование оборотных средств с учетом расхода сырья, длительности производства, хранения готовой продукции и условий оплаты покупателей. Если средств меньше нормы, возрастает риск перебоев в работе. Если их слишком много, часть капитала остается без движения и не приносит доход.

Что произойдет, если оборотных средств недостаточно?

Недостаток оборотных средств приводит к задержкам закупок, срыву поставок и увеличивает вероятность кассового разрыва. Компания начинает откладывать закупку сырья, сокращает ассортимент или отказывается от части заказов. В результате снижается объем продаж и ухудшаются отношения с клиентами.

Кому нужно рассчитывать коэффициент оборачиваемости оборотных средств?

Этот показатель полезен производственным предприятиям, торговым компаниям, дистрибьюторам и продавцам на маркетплейсах. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает, насколько быстро вложенные деньги возвращаются в бизнес через продажи. Чем быстрее происходит оборот, тем меньше средств требуется для поддержания текущей деятельности.

Как повысить эффективность использования оборотных средств?

Повысить эффективность помогают нормирование оборотных средств, сокращение производственного цикла, контроль запасов и постоянная работа с дебиторской задолженностью. Если бизнесу временно не хватает денег на текущую деятельность, источниками финансирования могут стать собственная прибыль, кредит на пополнение оборотных средств или овердрафт.

Для покупки оборудования вместо расходования собственных средств часто используют лизинг, сохраняя ликвидность компании.

Коротко: главное об оборотных средствах

• Оборотные средства — это активы, которые полностью расходуются за один операционный цикл. Их состав включает запасы, незавершенное производство, готовую продукцию, дебиторскую задолженность и денежные средства.
• Размер оборотных средств помогает определить нормирование оборотных средств.
• Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает скорость возврата вложенных денег.
• Эффективное управление запасами и дебиторской задолженностью ускоряет оборот капитала. При временной нехватке денег используют собственные и заемные средства. Однако кредит должен соответствовать финансовым возможностям бизнеса.
• Свободные денежные остатки целесообразно использовать для получения дополнительного дохода, а не оставлять без движения.