Банки против Базеля III

Кризис привел мировое сообщество к необходимости реформировать финансовую систему. На протяжении 2010 года более 500 представителей банков из 27 стран мира встречались десятки раз. Результатом этих встреч стал 440-страничный документ, устанавливающий новые правила банковской деятельности. Однако меры, которые в нем содержатся, - в лучшем случае половинчатые.

Так, были повышены требования к достаточности капитала финорганизаций. Минимальный уровень достаточности обыкновенного акционерного капитала был повышен с 2% до 4,5%. Кроме того, банки обязали создать специальные резервный фонд в размере 2,5% от акционерного капитала на случай кризиса. 

Однако именно то, что осталось за пределами регулирования Базельского комитета по банковскому надзору, те "аварийные выходы", которые остались у банков, может быть даже более существенным для функционирования финансовой системы в посткризисное время.

Наиболее значимое решение Комитета - о повышении требований к размеру капитала банков - не войдет в полную силу в течение ближайших восьми лет. Другие меры, которые, как надеются в Комитете, смогут предотвратить повторение кризиса - стандарты ликвидности, механизмы помощи фирмам, оказавшимся на грани банкротства - были отложены, что дало возможность банкам избежать наиболее тяжких правил, которые могли бы заставить их поменять модель бизнеса. "Изменения будут, но не фундаментальные, - говорит председатель правления Американской Федеральной службы страхования вкладов Шейла Бейр в интервью Bloomberg. - Я надеюсь, что на банки будет оказано некое давление, чтобы они стали меньше и прозрачней". На протяжении всего года банки вели кампанию против международных правил, утверждая, что усилия, направленные на то, чтобы обуздать их, на самом деле будут только сдерживать кредитование и препятствовать восстановлению экономики. Лоббистскую группу возглавлял Институт Международных финансов, который объединяет более 400 финансовых организаций по всему миру и который возглавляет Йозеф Аккерман, главный исполнительный директор Deutsche Bank AG.

В июне Deutsche Bank опубликовал доклад, согласно которому новые правила к достаточности капитала финорганизаций упразднят 9,7 млн новых рабочих мест и снизят показатели мирового экономического роста на 3,1%. Базельский комитет затем опротестовал эти цифры.

Банки также пожаловались на то, что некоторые правила, установленные национальными правительствами, ставят их даже в более невыгодное положение, чем зарубежные кредиторы. Это привело к противоречиям внутри самого Базельского комитета. Германия, Франция и Япония выступили за смягчение контроля за банками и оттягивали введение новых правил, в то время как США, Британия и Швейцария поддерживали их скорейшее вступление в силу.

В июле комитет договорился сузить определение "банковского капитала", сфокусировавшись на базовом капитале 1-ого уровня, который включает в себя деньги, полученные от продажи акций и нераспределенную прибыль. Во время кризиса другие формы капитала, разрешенные текущими правилами, такие как ожидаемая прибыль от обслуживания ипотечных кредитов и отсроченные налоговые активы, не стали буфером против убытков. Согласно нормам Базель III, которые Комитет представил на самиите Большой двадцатки в Сеуле, и которые должны стать первой вехой на пути реформирования глобальной финансовой системы, эти элементы не могут быть включены в капитал (так же, как поправки на изменение стоимости ценных бумаг для продажи, нематериальные активы и инвестиции в финансовые компании).

Требования к капиталу финорганизаций могли бы быть еще более жесткими, если бы не ситуация с Грецией. Возрастающее беспокойство, что страна будет не в состоянии платить по своему долгу, снизило перспективы восстановления мировой экономики. Это привело к тому, что некоторые члены комитета уступили давлению со стороны банков и дрогнули.

К сентябрю, когда комитет собрался для того, чтобы установить нормы действительного капитала, США выступали за то, чтобы обыкновенный акционерный капитал составлял 8% от взвешенных по риску активов. В результате договорились на 7%, из-за Канады, которая изменила свою позицию и присоединилась к немецкому лагерю.

Но даже после всех ослаблений, новые правила заставят банки увеличить свои капиталы на 800 млн долларов. Большинству кредиторов удастся увеличить свои капиталы за счет нераспределенной годовой прибыли до того, как нормы вступят в силу.

Кроме ужесточения норм действительного капитала, Комитет работвал также за установление норм соотношения собственных и заёмных средств банка (коэффициента левериджа), которые ограничат займы банков.

Сторонники этой меры отмечают, что ограничение банковских займов - наиболее эффективный способ обезопасить банки от накопления слишком больших долгов. В отличие от коэффициента обеспеченности собственными средствами, который расчитывается по взвешенным по риску активам и которым можно манипулировать, коэффициент соотношения собственных и заемных средств учитывает все активы вне зависимости от степени их рискованности. Чем больше банкиры занимают, тем больше прибыли они могут получить с каждой акции...И в то же время чем больше они занимают, тем выше риск, что даже маленькое падение цен на их активы лишит банки капитала и приведет из к банкротству.

Базельский комитет установил коэффициент левериджа на уровне 3%. Это значит, что на каждые $3 собственного капитала банк может занять не более $97. Однако европейские и азиатские банки противостоят этому ограничению. В следующем году, когда Европейский союз должен будет трансформировать Базель III в закон, эта норма из него может быть выкинута. 

Некоторые вопросы до сих пор остаются нерешенными. Это вопросы стандартов ликвидности и механизмов банкротства крупных международных банков. Кризис показал, что дейтсвующие нормы неэффективны, однако любое изменение наталкивается на противодействие банков.

Многие вопросы вообще никогда не удастся решить, считает Фредерик Кэннон, глава отдела исследований Keefe, Bruyette & Woods Inc. Встреча большой двадцатки в Сеуле в прошлом месяце была выдержана в таком тоне, будто лидеры стран уже празднуют победу над реформированием финансовой системы, хотя на самом деле до сих пор почти ничего не сделано. "До Сеула, я ожидал, что будет принято больше решений до конца года, но теперь я все больше и больше склоняюсь к мысли, что они уже сделали все, что могли. Минимальная достаточность капитала первого уровня на уровне 7%- все, чего они смогли добиться, остальное не факт, что вообще когда-нибудь случится", - пессимистично рассуждает Кэннон.

Профессор Лондонской школы экономики Чарльз Гудхарт настроен более оптимистично. Он верит, что разногласия будут решены в течение следующих нескольких лет. "Многое еще остается сделать, но мы не упустили свой шанс, - говорит он. - Мы проделали 50% пути. Стакан наполовину полон, а не пуст".