Как заработать на облигациях до 21% годовых

Насколько упал индекс облигаций

Облигации федерального займа (ОФЗ) — это ценные бумаги, с помощью которых инвесторы дают в долг государству и получают за это доход. Такие облигации выпускает Минфин, а гарантом по ним выступает само государство.

Индекс государственных облигаций Московской биржи RGBI (Russian Government Bond Index) — это основной индикатор рынка российского государственного долга. Он включает наиболее перспективные облигации федерального займа (ОФЗ) со сроком обращения более одного года. Для его расчёта используются 25 гособлигаций.

В конце октября 2024 года индекс государственных облигаций Московской биржи (RGBI) снизился на 0,31%, достигнув отметки 96,99 пункта. Ниже отметки 97 пунктов индекс не падал более 15 лет — с 19 февраля 2009 года.

Почему сейчас выгодно покупать облигации

Читать по теме

Почему растёт доходность облигаций

Облигации конкурируют с вкладами за привлечение денег инвесторов. Поэтому увеличение ключевой ставки вызвало рост ставок по депозитам в коммерческих банках. Для привлечения финансирования на внутреннем долговом рынке государству требуется устанавливать доходность ОФЗ на уровне, сопоставимом с доходностью банковских вкладов. Но в условиях высоких ставок по вкладам и этого недостаточно. Инвестору выгоднее просто положить деньги на депозит.

В результате рыночная стоимость облигаций снижается, что повышает их доходность к погашению, объясняет ведущий аналитик ИК «Цифра брокер» Наталия Пырьева. Накануне решения регулятора по ключевой ставке рыночный консенсус разделился между её повышением до 20% и до 21%. Банк России решительно повысил ставку до 21%, объяснив своё решение необходимостью сократить инфляцию, говорит Наталия Пырьева. Тем не менее, по её словам, даже такой сценарий в значительной степени был учтён в котировках облигаций. Но это не уберегло рынок облигаций от падения.

«Скорее всего, инвесторов разочаровал озвученный регулятором прогноз по средней ключевой ставке до конца года, которая может составить 21–21,3%. Такой сценарий предполагает ещё одно повышение ключевой ставки на заседании в декабре до 22–23%», — говорит Наталия Пырьева.

ОФЗ: плюсы, минусы, стоит ли покупать

Читать по теме

Как на этом заработать

Падение индекса российских государственных облигаций указывает на снижение их рыночной стоимости относительно номинала, что ведёт к росту их доходности к погашению, объясняет аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов. Более того, инвесторы могут продать ранее купленные облигации с низкой доходностью и приобрести новые по более выгодной цене. Например, инвестор купил облигацию с номиналом 100 ₽ за 80 ₽ — это означает, что в момент её погашения он получит прибыль 20 ₽, то есть в данном случае 25%. К этому добавляется ещё выплата купонов, то есть обещанные регулярные платежи в соответствии с условиями выпуска.

Аналитики ИК «Цифра брокер» предлагают два типа наиболее перспективных облигаций.

• Флоатеры с плавающей ставкой, привязанной к ключевой ставке Центробанка. Эти бумаги предлагают наиболее высокую доходность, которая, очевидно, ещё вырастет вслед за повышением ставки.
• Корпоративные облигации с максимальными рейтингами от А+ до АА– и сроком обращения один — три года. Рейтинг отражает способность компании, выпустившей облигации, вернуть деньги. При этом даже у одной и той же компании разные облигации могут иметь разный рейтинг, если риски по ним различаются. Рейтинг А показывает самый высокий уровень надёжности. «Среди облигаций достаточно качественных выпусков с доходностью 23–25%, которые можно держать до погашения. Это делает их хорошей альтернативой банковским вкладам», — говорит аналитик ИК «Цифра брокер» Владимир Корнев.

Облигации или вклад — что лучше

Читать по теме