Как ключевая ставка влияет на изменение ставок по вкладам

Для чего нужна ключевая ставка

Ключевая ставка — это та ставка, по которой коммерческие банки берут деньги в долг у Центробанка. Затем они дают их в долг другим заёмщикам по более высоким ставкам.

Когда нет своих денег для нужной покупки или реализации плана, можно взять у банка кредит. Банк определяет плату за право пользования его деньгами — это ставка по кредиту.

Например, весной 2021 года банк был готов выдать кредит под 10% годовых, а через три года — уже только под 20% годовых. Уровень этой ставки зависит от многих факторов, но самый важный из них — ключевая ставка. Её устанавливает Центробанк России.

Разница между этими двумя ставками и есть доход банка. В нашем примере банк заплатит Центробанку 160 тысяч ₽ за пользование деньгами, а получит от своего заёмщика уже 200 тысяч ₽. Разница в 40 тысяч ₽ и будет прибылью банка. Обычно речь идёт о намного более крупных суммах, но принцип работы остаётся тем же.

Как связаны ключевая ставка и вклады

Банки могут привлекать деньги в долг не только у Центробанка, но и у обычных людей. Для этого они используют вклады, или более официально — депозиты. Банк берёт деньги у людей в долг под определённый процент и затем точно так же раздаёт другим заёмщикам под более высокие проценты.

С одной стороны, банкам выгодно платить населению по вкладам минимальный процент — чем дешевле удастся привлечь деньги, тем лучше. Однако конкуренция друг с другом заставляет банки улучшать условия по вкладам, чтобы переманивать вкладчиков друг у друга. Однако повышать ставки по вкладам банки могут не сколько угодно — максимальным ориентиром как раз выступает ключевая ставка Центробанка.

В случае кредитов действует такая же закономерность. Банки соревнуются друг с другом за потенциальных заёмщиков, поэтому вынуждены снижать ставки по кредитам. Чем ниже ставка по кредиту, тем он выгоднее заёмщику. Но опускать ставки бесконечно банки не могут — нижней границей как раз выступает ключевая ставка, по которой деньги привлекаются у ЦБ. В противном случае выдавать их в кредит будет тоже невыгодно.

Зачем менять ключевую ставку

Кажется, что ключевую ставку можно было бы установить на одном уровне — например, всегда 5% годовых — и забыть о ней. Однако Центробанк регулярно пересматривает её, сохраняет на прежнем уровне или меняет. Дело в том, что ключевая ставка — это эффективный инструмент изменения финансовой политики. Например, если в стране наблюдается сильный экономический рост, то растёт спрос на деньги: население активно берёт кредиты на покупку автомобилей и холодильников, а компании — на открытие нового производства.

Когда люди начинают зарабатывать больше, они готовы платить больше за товары и услуги, а продавцы этих товаров и услуг начинают требовать больше денег. Это приводит к обесцениванию денег, то есть инфляции. Высокая инфляция означает сильный регулярный рост цен и угрожает стабильности экономики.

В экономике принято считать, что инфляция является неизбежной в любой адекватно работающей экономике, но она должна не превышать определённого уровня. В России этот уровень — 4% годовых. При этом, по данным Росстата, инфляция в стране в 2022 году составила 11,94%, а в в 2023 году — 7,42%. Это очень много по сравнению с 4%, поэтому Центробанк решил регулировать инфляцию с помощью ключевой ставки.

Что такое инфляция и как защитить от неё свои деньги

Читать по теме

Резкий рост ставки приводит к так называемому охлаждению экономики — предприятиям и населению становится дороже брать кредиты. Если раньше, например, кредит на покупку автомобиля предлагали по ставке 7% годовых, то теперь — 15%. Аналогичным образом растут ставки для бизнеса на открытие производства.

В итоге экономическая активность должна затухать, что и приводит к снижению инфляции. Поэтому ключевая ставка в России в апреле 2024 года установлена на высоком уровне — 16%. Для сравнения, в США она составляет 5,25–5,5%, в еврозоне — 4,5%, в Китае — 3,45%, а в Японии — 0,1%.