Транспарентность в европейском private banking

Журнал продолжает серию публикаций по материалам исследования «Российские деньги в Европе.ТОП-2010/Private Banking Европы», вышедшего в свет в начале года.
 
В 2009 году в рамках исследования private banking в 117 компаний были отправлены письменные запросы, содержавшие 55 вопросов. 79 компаний удовлетворили просьбу своими ответами. В некоторых компаниях это делать отказались, сославшись на нехватку времени и по причине внутренней реструктуризации. Некоторые на просьбу вообще не отреагировали.

Многие банки, особенно частные, нередко не предоставляют данные о своей деятельности, ссылаясь на стремление сохранить секретность в интересах своих клиентов. Иногда за таким поведением скрываются другие причины: страх перед тем, что нелицеприятные факты и показатели, характеризующие деятельность банка или компании, будут где-то опубликованы.

Настоящей похвалы достойны те банки, руководители которых не боятся предоставить широкой общественности возможность ознакомиться с «внутренней жизнью» банка. Этим давно отличаются австрийские банки. Однако даже традиционно «скрытные» финансовые учреждения, например, частный женевский банк Pictet или банк Hauck & Aufhauser в Люксембурге, начинают демонстрировать стремление к открытости. Порадовал семейный банк Privatbank IHAG в Цюрихе, предоставивший всю интересующую нас информацию, а также такие банки, как BHF-Bank, Furst Fugger Privatbank, Value Holdings, финансовая компания avesco Financial Services и управляющий семейным капиталом банк Feri Family Trust.

0,5 млн евро — нижний предел

В каких случаях клиент может рассчитывать на индивидуальное управление капиталом? Ведь многие банки различают понятия private banking и wealth management. При этом речь идет о различной степени «сложности» капитала и различном объеме капитала. В этот раз нас интересует управление капиталом на самом высоком уровне. Очень часто в банках, управляющих значительным объемом активов, индивидуальное консультирование предоставляется клиентам, у которых на счете имеется полмиллиона евро. Тем не менее все больше банков в качестве нижнего предела устанавливают сумму в 1–2 млн евро.

Небольшие банки, такие как, например, Alpinum, консультируют клиентов в индивидуальном порядке, если их активы составляют не менее 100 тыс. евро. Центр управления капиталом VZ требует, чтобы клиент имел по меньшей мере 200 тыс. евро. Стать частным клиентом в банках Conrad Hinrich Donner, Furst Fugger Privatbank, Hauck & Aufhauser в Люксембурге можно при наличии активов в 250 тыс. евро. Никаких фиксированных пределов не устанавливают банки Berlin&Co. и Bank Wegelin.

Соотношение клиент/консультант

Соотношение количества консультантов и клиентов в private banking высокого уровня составляет примерно 30–50 клиентов на одного консультанта. В банке BHF-Bank или Multi Family Office Berlin&Co. на одного консультанта приходится 25–30 клиентов, а в Sal.Oppenheim — от 20. Это хорошие данные. При таком соотношении клиент еще может рассчитывать на качественное обслуживание. Даже 60–80 (как у Gries&Heissel) еще приемлемые показатели. Немногие банки, такие как, например, Bankhaus Neelmeyer, Ellwanger&Geiger, Donnerbank или Centrum Bank, уверены, что на 100, а то и 120 требовательных клиентов будет достаточно одного консультанта. Но такое соотношение уже неприемлемо. Liechtensteinische Landesbank в среднем выдает соотношение 180/1, Privatbank IHAG — 150/1, лихтенштейнский банк VP — 75–120/1, Wegelin — 20–100/1.

Анализируя эти данные, можно предположить, что интенсивность консультирования в банках очень высока. Очень высоки и требования, предъявляемые к качеству предоставляемых услуг. В этой связи банки все чаще беспокоятся о повышении квалификации своих консультантов.

Даже в 2008 году банки принимали на работу больше консультантов, чем увольняли (по крайней мере, об этом сообщают сами банки). Например, Julius Bar принял на работу 116 консультантов, а уволил 58, что говорит о высокой текучести кадров.

Не до конца понятные показатели

Нередко банки намеренно манипулируют показателями объема управляемых активов. Часто мы не уверены в том, что в общем объеме отсутствуют вклады институциональных инвесторов или какие-то другие активы. Посмотрим, как обстоят дела в Германии. Commerzbank (объединенный с Dresdner Bank) сообщил о том, что 85 млрд евро находится «под управлением». Эта сумма, наверное, самая крупная на всем рынке private banking в Германии. Но что конкретно скрывается под этой суммой, точно не известно. На втором месте оказался Deutsche Bank, управляющий 45 млрд евро. На третьем месте — 36 млрд евро в банке Sal.Oppenheim. UBS Deutschland только в Германии управляет 25,2 млрд евро. Банк Warburg-Gruppe предоставил данные об активах под управлением в размере 29,2 млрд евро (действительно ли это только частный капитал?), благодаря чему банк официально причислен к крупным. То же самое относится и к Hypovereinsbank/UniCredito (27,4 млрд евро).

К средней категории можно отнести следующие банки: HSBC Trinkaus (16,3 млрд евро), Delbruck Bethmann Maffei (11 млрд евро), BHF Private Banking (10 млрд евро), Berenberg [9,2 млрд евро (только private banking)]. В категории сберегательных банков лидирует Haspa (свыше 5 млрд евро). Также стоит назвать Wilhelm von Finck AG, принадлежащий группе Deutsche Bank, в рамках его Family Office под управлением находится
2 млрд евро.

И третью, самую малую группу составляют независимые банки, управляющие капиталом в сумме 2–3 млн евро.

В Швейцарии дела обстоят совсем иначе. Credit Suisse сообщил о 808,7 млрд евро, Julius Bar после объединения с ING Schweiz управляет 165 швейцарских франков. Принадлежащий группе CS Clariden Leu управляет 63 млрд евро, Vontobel — 16 млрд евро, Banque SYZ — 15 млрд евро, Wegelin — 13,5 млрд евро. Общая сумма клиентских активов, управляемых банком Sarasin, колеблется в пределах 10 млрд евро.

В Австрии Erste управляет 7,2 млрд евро, Vorarlberger Hypo сообщил о 6,85 млрд евро, Schoellerbank — о 6,3 млрд евро, Bank Privat — о 6 млрд евро, Capital Bank управляет 5,6 млрд евро, Volksbank Vorarlberg, как и Bankhaus Jungholz, — 3 млрд евро.

В Вадуце банк Liechtensteinische Landesbank управляет 30,9 млрд евро. LGT предоставил нам данные только по группам, но не по всей стране в целом. В области управления капиталом группа VP сообщила о 19 млрд евро чистых активов клиентов. Centrum Bank в конце 2008 года управлял 7,23 млрд швейцарских франков (примерно 4,7 млрд евро), Neue Bank управляет 3,5 млрд швейцарских франков (2,3 млрд евро), Kaiser.ritter.partner — 2,2 млрд швейцарских франков (1,45 млрд евро).

В Люксембурге банк DZ International управляет 5,2 млрд швейцарских франков, М.М. Warburg — 4,35 млрд евро.

Откровенно говоря, показатели объема управляемых активов во многих банках за год значительно снизились. Но есть и такие банки, которые, несмотря на кризис, смогли в большей или меньшей степени увеличить объем управляемых активов.

Динамика развития

Теперь о показателях эффективности работы за 10 лет. Эти данные в исследовании можно сравнивать только частично, так как не везде рассчитывались одни и те же показатели за одинаковые периоды. Некоторые банки вообще не присылали реальные показатели эффективности, и поэтому приходилось довольствоваться лишь примерами отдельных портфелей и их развитием в прошлом. Другие, наоборот, открыто показывают свои достижения либо отсутствие таковых.

В исследовании прокомментированы показатели по каждому банку. Даже за такой большой период, как 10 лет, многие банки умудрились понести очень большие убытки. Такие показатели, как, например, 6,75% годовых в банке Ellwanger&Geiger — достаточно редкое явление.

Разработка собственных финансовых продуктов, тарифы и комиссии

Исследование показало, что 78% протестированных банков и компаний разрабатывают собственные финансовые продукты. Часто банки создают собственные фонды, преимущественно в целях оптимизации налогообложения.

Обычно банки в большей или меньшей степени смешивают свои продукты с другими. Такая политика называется «открытая архитектура». В отчетах по каждому участнику исследования детально описана политика банков и компаний в отношении разработки собственных продуктов.

Эмитенты часто выплачивают комиссионные банкам, покупающим у них акции, и платят также за то, чтобы банки включали их активы в клиентские портфели. Деньги на приобретение активов, конечно же, предоставляет клиент. Клиенты хотят знать, сколько комиссионных получает банк и от какого фонда. Некоторые банки сообщают только о том, что они в принципе получают такие комиссионные. Полные годовые отчеты часто встречаются в Германии, но не в других немецкоязычных странах. В Швейцарии о получении такого рода комиссионных зачастую упоминается только в договорах. Но есть и исключения: так, Julius Bar ежемесячно предоставляет отчеты своим клиентам.

В некоторых других банках комиссионные полностью выплачиваются клиентам. И наоборот, есть такие банки, которые их не выплачивают. Что касается партнеров, предоставляющих продукты, то их у банков предостаточно.

Была запрошена информация о годовых издержках для портфеля в 3 млн евро со сбалансированной структурой, на 50% состоящего из акций, связанных с большим риском. Данные весьма заметно разнятся: так, например, Liechtensteinische Landesbank взимает 0,55% годовых (без учета налогов или сборов), а Baden-Wurttembergischen Bank и его «дочка» LBBW Lux — 1,6%.

Размер комиссии за предоставляемые услуги, безусловно, не должен быть главным критерием для определения качества консультирования. Однако подобную «ненасытность» некоторых банков просто невозможно оправдать. Мы считаем, что клиенты имеют право настаивать на разумном снижении комиссий.

Тип «паушальный сбор (all-in)» — самый распространенный и рекомендуемый для клиентов тип тарифа, даже если у клиента консервативный портфель. Биржевые взносы и другие сборы часто не включаются в тарифы. Альтернативными типами тарифов являются тариф, зависящий от эффективности, либо дополнительная плата в случае, если динамика какого-либо показателя превышает норму. Расчетный период в большинстве случаев определяется кварталом или полугодием. Часто банки предоставляют клиентам право выбора в отношении расчетного периода.