Как выбрать финансовую организацию, имеющую наименьший риск банкротства

Почему важен правильный выбор:

• Финансовая организация с низким риском банкротства является более надежным партнером для долгосрочного сотрудничества.
• Надежность банка или кредитного союза позволяет клиентам чувствовать уверенность в том, что их средства находятся в безопасности, и что они могут рассчитывать на поддержку в случае необходимости.
• У таких организаций высокая кредитоспособность, что отражается на репутации и уровне доверия со стороны клиентов и контрагентов. Финансы, хранимые в стабильных компаниях, менее подвержены угрозам, связанным с экономической нестабильностью.
• Снижение риска финансовых потерь. Банкротство финансовой организации может привести к задержкам в доступе к средствам или даже к полным потерям. Вкладчики, которые выбирают компании с низкими рисками банкротства, тем самым уменьшают вероятность столкнуться с такими неприятными ситуациями и сохраняют свои активы неприкосновенными.
• Такие организации чаще всего предлагают своим клиентам более широкий спектр услуг и продуктов, поскольку они обладают ресурсами и возможностями для диверсификации своей деятельности.
• Надежные компании предлагают, как правило, высокий уровень сервиса и качественную поддержку клиентов.

В этой статье наши эксперты рассказывают, на что стоит уделить особое внимание, принимая решение о сотрудничестве с тем или иным учреждением, про методы оценки вероятности банкротства и их применение на практике, а также дают важные советы по выбору финансовой организации.

Основные критерии выбора финансовой организации

Выбор на той или иной организации можно осуществлять по нескольким критериям:

• Изучение рейтингов кредитоспособности финансовых организаций, которые предоставляют признанные рейтинговые агентства, такие как Moody's, S&P, Fitch, Эксперт РА (аккредитовано Банком России).
• История деятельности компании.
• Прозрачность отчетности организации. Надежные банки и инвестиционные компании регулярно публикуют подробные отчеты, с анализом финансовых показателей организаций, которые можно анализировать на предмет устойчивости к различным экономическим коллапсам.
• Диверсификация. Финансовая организация, которая поддерживает широкий спектр продуктов и услуг, ориентируется на разные сегменты рынка, и соответственно менее подвержена банкротству в случае экономических трудностей в одной из областей.
• Уровень активов и размеры капитала. Традиционно крупные компании, обладающие значительными собственными средствами и активами, становятся менее подверженными рискам несостоятельности. Их большой капитал служит «подушкой безопасности», смягчающей удары при финансовых крахах и кризисах.
• Для оценки вероятности банкротства анализируют также качество обратной связи от клиентов и рецензии специалистов. Отзывы можно найти на специализированных сайтах и форумах, а среди рецензентов не стоит игнорировать мнение экономических аналитиков и экспертов в области финансов.
• Надежность и стабильность во многом обеспечиваются строгим соблюдением нормативных требований и стандартов, установленных государственными органами. Надзор и регулярные проверки со стороны регуляторов могут служить дополнительной гарантией платежеспособности организации.

Финансовая стабильность и показатели

Финансовая стабильность подразумевает возможность компании выполнять свои обязательства перед клиентами, инвесторами и регулятором даже в условиях экономической неопределенности и непредвиденных кризисных ситуаций. Для достижения этой цели предприятия формируют стратегические резервы, диверсифицируют инвестиционный портфель и строго придерживаются принципов риск-менеджмента.

Оценка возможного банкротства производится по нескольким показателям:

• Коэффициент достаточности капитала. Он показывает, насколько капитал компании способен покрывать риски, возникающие в ходе ее деятельности.
• Рентабельность. Рентабельность активов (ROA) и рентабельность капитала (ROE) дают представление о том, насколько эффективно компания использует свои ресурсы для получения прибыли.
• Кредитный рейтинг. Отражает кредитоспособность финансовой организации дает внешним инвесторам и партнерам понимание надежности компании в плане выполнения своих долговых обязательств.
• Ликвидность, то есть способность компании быстро и без значительных потерь конвертировать свои активы в наличные средства. Коэффициенты текущей ликвидности (Current Ratio) и быстрой ликвидности (Quick Ratio) позволяют оценить, насколько мобильно компания может реагировать на краткосрочные потребности.
• Корпоративное управление и прозрачность. Компании, демонстрирующие высокие стандарты корпоративного управления, привлекают внимание инвесторов, которые ищут долгосрочные партнерства с минимальными рисками. Прозрачность в отчетности и открытость в ведении бизнеса способствуют повышению доверия со стороны всех участников экономического процесса.

Оценить вероятность снижения платежеспособности можно с помощью коэффициента банкротства финансовой организации, также известного как коэффициент финансовой устойчивости или платежеспособности.

Существует несколько методов расчета коэффициента банкротства, каждый из которых подходит для определенного типа исследования и имеет свои нюансы.

Можно применить следующую формулу:(Запасы и НДС + Наиболее ликвидные активы - Краткосрочные обязательства)/Валюта баланса. Наименьшим риском банкротства обладают компании, коэффициент которых больше 0.

Репутация и надежность

В оценке вероятности банкротства важную роль играет репутация компании, которая формируется на основе качества корпоративного управления, социально-ответственной деятельности, а также взаимодействия с клиентами и инвесторами. Учреждения, работающие на рынке в течение длительного времени и успешные в стабильно сложных экономических условиях, заслуживают большего доверия.

В таких компаниях, как правило, работают выстроенные системы управления рисками и достаточно ресурсов для противостояния экономическим вызовам.

Управление и структура компании

При оценке риска банкротства также анализируют качество управления и структуру компании. Данные аспекты помогают не только сохранять устойчивость в условиях нестабильных рыночных условий, но и эффективно развиваться, предлагать инновационные продукты и услуги своим клиентам, обеспечивая долгосрочный рост и конкурентное преимущество.

Качественный менеджмент в компании – это в первую очередь, это способность руководства принимать стратегически важные и оперативные решения в условиях изменчивой внешней среды. Опытные и профессиональные топ-менеджеры должны обладать не только глубокими знаниями инструментов и технологий в области финансов, но и высоким уровнем адаптивности, чтобы своевременно реагировать на изменения регуляторной среды, макроэкономические факторы и внутренние риски.

Компетентное руководство должно применять передовые методы управления рисками, такие как стресс-тестирование и использовать стохастический анализ, чтобы предвидеть возможные угрозы и максимально уменьшить их влияние на компанию. Корпоративное управление охватывает широкую область процессов взаимосвязи между акционерами, советом директоров и высшим руководством компании.

Это включает регулярное обновление и соблюдение кодекса корпоративного поведения, обязательные элементы внутреннего и внешнего аудита, а также установление четких процедур отчетности и ответственности на всех уровнях.

Методы оценки вероятности банкротства

Оценка вероятности банкротства компании производится комплексно, с применением различных методов.

Анализ вероятности банкротства

Разработано множество методик расчета риска банкротства, которые базируются на финансовых показателях организаций. Эти методики можно условно разделить:

• Количественные. Основаны они на оценке таких показателей компании, как ликвидность, рентабельность, оборачиваемость активов и капитал. Они позволяют на основе набора коэффициентов вычислить возможность возникновения проблем с платежеспособностью и последующего банкротства.
• Качественные. Они опираются на анализ нефинансовых показателей: управленческой компетенции, условий внешней среды, стратегического положения на рынке и других факторов.
• Комбинированные, объединяющие как количественные, так и качественные подходы, они позволяют получить более точные и комплексные прогнозы.

Диагностика банкротства предприятия

Рассмотрим основные модели банкротства и их применение в реальных ситуациях.

• Классическая. Она применяется в случаях, когда компания становится неплатежеспособной вследствие внутреннего управленческого кризиса или макроэкономических факторов. В такой ситуации обычной практикой является обращение в суд и прохождение всех этапов банкротства, начиная от наблюдения и заканчивая конкурсным производством и ликвидацией активов компании.
• Реструктуризация. Этот подход предполагает возможность спасти компанию через реорганизацию ее обязательств и активов. Улучшение платежеспособности происходит с помощью достижения договоренностей с кредиторами об изменении условий долговых обязательств, привлечения новых инвестиций и преобразования коммерческой стратегии.
• Продажа бизнеса. Для некоторых компаний наиболее подходящим выходом из кризисной ситуации становится продажа бизнеса третьей стороне. Чаще всего это происходит в случаях, когда у компании есть привлекательные активы или рыночные позиции, но она не может самостоятельно справиться с долговой нагрузкой.
• Банкротство через слияния и поглощения. В некоторых случаях решение о банкротстве приводит к слиянию с более стабильной компанией либо ее поглощению. Это помогает сохранить рабочие места, поддерживать удовлетворенность клиентов и партнеров, а также улучшить рыночные позиции.

Применение конкретной процедуры банкротства зависит от множества факторов, включая размер бизнеса, структуру долга, отношение кредиторов и общее экономическое положение.

Модели прогнозирования банкротства

На сегодняшний день применяются несколько вариантов расчетов, которые базируются на различных подходах и методах оценки риска банкротства.

В данном обзоре рассматриваются наиболее известные и применяемые способы, их основные концептуальные особенности, преимущества и ограничения.

Методики оценки вероятности банкротства:

• Модель Альтмана (Z-score). Является одной из самых известных и часто используемых для расчета наименьшего риска банкротства. Она основана на многомерном дискриминантном анализе. Использует 2 или 5 коэффициентов для оценки вероятности банкротства. Эти коэффициенты охватывают ликвидность, прибыльность, объем продаж и рыночную стоимость капитала. Z-score позволяет быстро и достаточно точно оценить платежеспособность компании, однако может быть менее эффективна для предприятий, работающих в различных отраслях или имеющих специфические особенности учета.
• Логистическая регрессионная модель Ohlson O-score, которая учитывает вероятность банкротства по 9 переменным: размер компании, структура капитала и показатели прибыльности. O-score был разработан для улучшения предсказательной способности по сравнению с моделью Альтмана и используется как дополнительно, так и самостоятельно. Однако у его применения также есть свои ограничения, связанные с возможными изменениями в экономических условиях и специфике отдельных отраслей.
• Оценка вероятности банкротства по модели Taffler. Данный вариант является еще одной версией многомерного дискриминантного анализа. Она включает 4 коэффициента: прибыльность, ликвидность, покрытие процентов и производительность активов. Taffler утверждает, что у его варианта высокая точность прогнозирования и он прост в использовании. Однако некоторые исследователи отмечают, что она может быть менее точной для отдельных отраслей и требует адаптации для использования в других экономических условиях.

Практическое применение моделей прогнозирования банкротства

Чтобы понимать практическое применение способов расчета, рассмотрим расчет банкротства предприятия по балансу.

Расчет банкротства предприятия по балансу

По балансу расчет коэффициента банкротства предприятия выглядит следующим образом:

• Классический коэффициент: стр.1200 /стр.1700
• Коэффициент быстрого покрытия: (стр.1200 - стр.1500)/стр.1700

Пример: допустим, у компании Х следующие данные:

• Сумма строки 1200 баланса: 50, 000,000 руб.
• Строка 1700 баланса: 30, 000,000 руб.
• Строка 1500 баланса: 15 000,00 руб.

Рассчитаем оба коэффициента:

• Классический коэффициент: 50,000,000/30, 000,000 = 1.67
• Коэффициент быстрого покрытия: 50,000,000 – 15, 000 000/30, 000,000=1.17

Такие значения говорят о том, что компания способна покрыть свои краткосрочные обязательства текущими активами, однако запасы играют значительную роль, что может затруднить быстрые платежи.

Методы банкротства предприятия

В качестве примера рассмотрим модели Альтмана.

Основанная на 2 факторах рассчитывается по формуле: Z=А + Вх + Ух, где:

• А – свободный коэффициент.
• Вх – показатель текущей ликвидности.
• Ух – удельный вес заемных средств.

Формула расчета по 5-факторной модели: Z= 1,2Х1 + 1,4Х2 + 3,3Х3 + 0,6Х4+0,999Х5, где:

• Х1 – оборотный капитал к сумме активов.
• Х2 – нераспределенная прибыль к сумме активов.
• Х3 – прибыль до налогообложения к общей сумме активов.
• Х4 – рыночная стоимость капитала к сумме обязательств.
• Х5 – объем продаж к величине активов.

Советы по выбору финансовой организации

Выбор финансовой организации — важное решение, которое может существенно повлиять на ваше благосостояние и стабильность вашего бизнеса. Современный рынок предлагает широкий спектр услуг, начиная от банков и кредитных союзов и заканчивая инвестиционными фондами и страховыми компаниями.

Чтобы снизить риск банкротства и гарантировать себе стабильное будущее, важно следовать определенным рекомендациям и уделять внимание ключевым аспектам.

Как избежать риска банкротства

Важные советы, чтобы правильно выбрать компанию:

• Проведите тщательный анализ предложения. Проверьте лицензии и сертификаты, удостоверяющие их право на деятельность.
• Изучите отзывы клиентов, рейтинги и заключения независимых экспертов. Будьте осторожны с организациями, о которых мало информации или чья репутация вызывает сомнения.
• Изучите финансовые отчеты компании, которые обычно доступны для публичного просмотра. Обратите внимание на такие показатели, как уровень ликвидности, рентабельность и показатель задолженности.
• Ознакомьтесь с предлагаемыми продуктами, такими как кредиты, депозиты, инвестиционные программы и страховые полисы. Выбирайте ту компанию, которая предлагает наилучшие условия для ваших нужд.
• Проверьте функционал и удобство пользования онлайн-сервисами, качество поддержки клиентов, наличие персонального менеджера.
• Прежде чем подписывать какой-либо договор, внимательно ознакомьтесь с условиями. Убедитесь, что инструкции и правила изложены понятно и не содержат скрытых комиссий или невыгодных условий.
• Консультации с независимыми специалистами помогут более объективно оценить надежность и условия сотрудничества с выбранной компанией.

Примеры успешных финансовых организаций

В России существуют ряд финансовых организаций, которые значительно выделяются на фоне остальных благодаря своему успешному управлению и стратегическому развитию. Ниже представлен список самых популярных:

• Сбербанк. Старейший и крупнейший российский банк. Уверенно удерживает лидерство в отечественной банковской системе. Основанный еще в 1841 году, он прошел через многочисленные трансформации и адаптации к новым экономическим условиям, показывая стабильный рост и внедряя современные технологические решения. Сбербанк активно занимается развитием цифровых сервисов, предлагая клиентам удобные и инновационные продукты.
• ВТБ Банк. ВТБ - один из крупнейших банков России, занимающий ключевые позиции в отраслях корпоративного и инвестиционного банкинга. Банк ВТБ успешно реализует международные проекты, оказывая услуги не только в России, но и в других странах. Его сильная сторона – это широкий спектр услуг, от кредитования до инвестиционных решений, предназначенных как для частных лиц, так и для крупных компаний.
• Альфа-Банк. Часть крупнейшего частного банковского холдинга - Альфа-Групп, Альфа-Банк продолжает активно развиваться, предлагая своим клиентам широкий ассортимент банковских продуктов. Банк славится тем, что фокусируется на высокотехнологичных и клиенториентированных решениях, стремясь предоставить своим клиентам самые удобные и современные финансовые продукты.

Заключение

• Выбор финансовой организации с наименьшим риском банкротства требует многогранного исследования и интегрированного подхода. Это не только изучение рейтингов и отчетности, но и внимательное рассмотрение истории, уровня прозрачности, диверсификации, размера активов и уровня капитала, клиентов и мнений экспертов, а также регуляторной среды. Внимание к этим аспектам позволит сделать обоснованный и взвешенный выбор, минимизируя риски и обеспечивая безопасность финансовых вложений.
• Для оценки вероятности банкротства применяют различные коэффициенты. Они позволяют своевременно выявлять потенциальные проблемы в платежеспособности и предпринимать необходимые меры для их устранения. Значения коэффициентов должны анализироваться в динамике и в сравнении с аналогичными показателями других организаций в отрасли. Важно понимать, что низкие значения коэффициентов могут свидетельствовать о высоком риске банкротства, тогда как высокие значения указывают на устойчивое финансовое положение компании.
• Выбирая финансовую организацию, старайтесь избегать тех, кто предлагает слишком привлекательные условия. Помните, что за высокими процентными ставками и быстро растущими доходами могут скрываться значительные риски. Финансовая стабильность и репутация компании должны быть на первом месте.

Для дальнейшего изучения темы оценки риска банкротства, рекомендуем ознакомиться с тематическими законодательными актами, например, инструкцией Банка России от 29 ноября 2019 г. N199-И «Об обязательных нормативах и надбавках к нормативам достаточности капитала банков с универсальной лицензией», Положением ЦБ РФ №710-П от 10 января 2010г. «Об отдельных требованиях к финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков».