Банк России подготовил новые правила для ДСЖ: что может измениться для клиентов

Банк России совместно с участниками рынка разработал законопроект об изменении порядка выплат по долевому страхованию жизни (ДСЖ). Страховщики могут стать единственными платежными агентами, а инвестиционные паи, за которыми никто не обратился в течение шести месяцев после смерти застрахованного, будут переходить государству.

Суть законопроекта

Банк России совместно с участниками рынка подготовил законопроект об изменении выплат по долевому страхованию жизни (ДСЖ). Минфин может внести законопроект в Госдуму до конца года, рассказал источник «Коммерсанта» на финансовом рынке.

Платежные агенты

Банк России предлагает сделать страховщика единственным платежным агентом по ДСЖ.

Сейчас выплаты разделены между страховой компанией и управляющей компанией, которая занимается погашением инвестиционных паев. На управляющую компанию обычно приходится около 90% выплаты, а на страховщика — 10%.

Поскольку это разные налоговые субъекты, налоговые льготы по страхованию жизни не распространяются на основную часть выплаты, говорит Евгений Щекланов, гендиректор «Эверии Лайф». Для договоров страхования жизни сроком от пяти лет предусмотрен налоговый вычет, а доход до 30 млн рублей освобождается от налога. Для продуктов управляющих компаний действуют другие условия: договор должен быть заключен на три года.

Распоряжение средствами после смерти клиента

Отдельное изменение касается средств умерших клиентов. Регулятор предлагает передавать инвестиционные паи в собственность государства, если за ними никто не обратился в течение шести месяцев после смерти застрахованного.

Сейчас средства в таких случаях, как правило, остаются у страховщика. За ними позднее могут обратиться родственники страхователя или выгодоприобретателя. Если за выплатой никто не обращался, страховщики также могли хранить средства у себя и направлять их на инвестиции для обеспечения большей устойчивости, рассказал Евгений Щекланов. Для страховых компаний новая схема означает потерю таких средств.

Ранее Банк России предлагал создать систему регулирования для таких средств. Предполагалось, что сначала страховая компания будет самостоятельно искать получателя выплаты, а затем сможет перечислить деньги на специальный счет в Банке России.

Как новые правила повлияют на клиентов

Единый платежный агент может сделать ДСЖ понятнее для клиентов и повысить привлекательность продукта, считают участники рынка. Сейчас необходимость взаимодействовать сразу со страховщиком и управляющей компанией создает дополнительные сложности.
В «СОГАЗ-Жизни» ожидают, что после изменений доходы физлиц будут облагаться по статье 213 НК РФ «Особенности определения налоговой базы по договорам страхования», включая предусмотренные этой нормой льготы и вычеты.
У страховщиков появится больше возможностей выбирать между несколькими управляющими компаниями, считает Наталия Богомолова, старший директор рейтингов финансовых институтов НРА.
Управляющие компании смогут напрямую продавать клиентам ДСЖ дополнительные продукты, поэтому страховая компания и УК могут заключать меморандумы, регулирующие порядок работы с клиентами, отмечает Дмитрий Бойко, руководитель блока корпоративного бизнеса УК «Альфа-Капитал».

Что такое ДСЖ

Долевое страхование жизни (ДСЖ) сочетает страхование жизни и инвестиции в паи ПИФов. Главная особенность ДСЖ — разделение вложенных средств на две части. Первая идет на страховое покрытие, вторая инвестируется в выбранные активы. Клиент сам может выбирать стратегию инвестирования или конкретные фонды.

В сегменте работают шесть страховщиков, которые создали семь открытых ПИФов. Объем сборов по итогам 2025 года составил 26,5 млрд рублей, а за первое полугодие 2026 года — 25,5 млрд рублей.

При оформлении продукта стоит учитывать, что ДСЖ не гарантирует доход от вложений — он зависит от результатов инвестирования. Если выбранные активы растут в цене, клиент получает прибыль, а в противоположном случае возможны убытки. Гарантированный доход приносит банковский вклад — сравнить условия в разных банках и выбрать подходящий вариант можно на Сравни.

У Сравни есть телеграм-канал, где пишем просто и понятно о деньгах. Подпишитесь, чтобы не потерять!