Инфляционные ожидания россиян в октябре снизились до 13,2%: что это значит для вкладов и кредитов

Что показал октябрьский опрос

Опрос по заказу регулятора проводит компания «инФОМ». В октябре он проходил с 5 по 15 октября, в нем участвовали не менее 2 тысяч россиян старше 18 лет. 

Вслед за ожиданиями снизилась и инфляция, которую люди замечают «здесь и сейчас». Наблюдаемая инфляция опустилась до 14,5% после 15,1% в сентябре. Обе цифры заметно выше официальных: опрошенные оценивают рост цен по тому, что покупают чаще всего, а не по всей потребительской корзине. Подробнее о разнице между ощущениями и статистикой мы писали в материале что такое инфляция. 

Для аналитиков результат стал неожиданностью. Они предполагали, что ожидания в октябре могут подрасти из-за резкого повышения тарифов ЖКХ. С 1 октября коммунальные тарифы проиндексировали в среднем на 9,9% по стране, а это лишь одна из причин, почему цены в 2026 году росли неравномерно. 

При этом радоваться рано. Показатель остается повышенным и находится в диапазоне значений 2024–2025 годов, отметил Банк России. 

Долгосрочные ожидания, наоборот, выросли

Есть и тревожная деталь. Инфляционные ожидания на пять лет вперед выросли на 1,5 п. п., до 12,2%. Получается, что ближайший год люди видят чуть спокойнее, но в быстрое возвращение инфляции к цели в 4% по-прежнему не верят. О том, почему эта цель пока не достигнута, мы рассказывали в статье инфляция в России 2026. 

Бизнес ждет более медленного роста цен

Ценовые ожидания предприятий снизились на фоне замедления роста издержек, при этом компании отмечали рост фактического и ожидаемого спроса. Снижение зафиксировано в большинстве крупных отраслей, кроме сельского хозяйства. Ожидаемый средний темп прироста отпускных цен на ближайшие три месяца в пересчете на год составил 6,4%. В сентябре он был 6,6%. 

Копить стали чуть меньше

Индекс потребительских настроений в сентябре составлял 95,5 пункта и почти не изменился в октябре — 95,1 пункта, но остается ниже уровней 2023–2025 годов. Опрошенные стали хуже оценивать текущую ситуацию, однако их ожидания немного улучшились. 

Важный сигнал для банков — сберегательное настроение ослабло. Доля россиян, которые предпочитают откладывать деньги, а не тратить, уменьшилась с 52,9% в сентябре до 49,3% в октябре.

Повлияет ли это на ключевую ставку

Инфляционные ожидания — один из главных ориентиров для Банка России. 23 октября совет директоров сохранил ключевую ставку на уровне 14% годовых, указав, что текущее ценовое давление и инфляционные ожидания остаются высокими. Это вторая пауза подряд — почти все эксперты, которых опрашивала редакция, давали именно такой прогноз по ключевой ставке. Как ставка менялась с 2013 года, можно посмотреть в таблице ключевая ставка по годам. 

По прогнозу регулятора, годовая инфляция по итогам 2026 года составит 7,1–7,6%, а в 2027 году вернется к целевым 4%. 

Одного месяца для разворота политики недостаточно. Эксперты указывают, что ожидания в последние месяцы двигались то вверх, то вниз: с июльских 14,7% они снизились в августе до 13,7%, а в сентябре снова выросли. Чтобы вернуться к снижению ставки, ЦБ нужно убедиться в устойчивости двух трендов — снижения ценовых ожиданий и замедления инфляции. 

Что это значит для ваших денег

Вклады. Пока ключевая ставка держится на 14%, банки сохраняют высокую доходность. Главное — чтобы ставка была выше реальной инфляции. Как часто вкладчикам удавалось обогнать инфляцию на вкладе, мы считали на данных за пять лет. Если деньги могут понадобиться в любой момент, сравните условия: вклад или накопительный счет.

Резерв на непредвиденные расходы. Если расходы растут быстрее доходов, полезно иметь финансовую подушку безопасности на 3–6 месяцев. Держать ее целиком в купюрах невыгодно: прежде чем хранить наличные дома, стоит оценить риски.

Инвестиции. Тем, кто готов зафиксировать доходность на несколько лет, стоит присмотреться к облигациям федерального займа. Если ставка в будущем пойдет вниз, цена таких бумаг обычно растет.

Кредиты и ипотека. Резкого удешевления займов до конца года ждать не стоит: ставки по кредитам остаются высокими вслед за ключевой. Актуальные условия и льготные программы собраны в гиде ипотека в 2026 году.

Важное кратко

• В октябре россияне ждали, что за год цены вырастут на 13,2% (в сентябре — на 14,2%).
• Наблюдаемая инфляция снизилась до 14,5%, у людей со сбережениями ожидания — 11,6%.
• Ожидания на пять лет вперед выросли до 12,2%.
• Бизнес ждет роста отпускных цен на 6,4% в пересчете на год.
• Доля тех, кто предпочитает копить, снизилась до 49,3%.
• Ключевая ставка — 14%, следующее решение 18 декабря.

У Сравни есть телеграм-канал, где пишем просто и понятно о деньгах. Подпишитесь, чтобы не потерять!