Банк России сохранил ставку на уровне 14%: как это повлияет на ипотеку и кредиты

Как работает ключевая ставка

Ключевая ставка — главный инструмент Центрального банка РФ для контроля над инфляцией. Когда рост цен в стране замедляется, ставку начинают снижать: кредиты в стране дешевеют, депозиты становятся менее привлекательными, люди и бизнес начинают больше тратить и меньше сберегать, что ведет к оживлению экономической активности.

Однако при появлении рисков разгона инфляции регулятор может приостановить снижение ставки, чтобы оценить ситуацию и не дать ценам разогнаться. Если же инфляционное давление продолжает нарастать, следующим шагом становится повышение ставки: кредиты подорожают, вклады станут выгоднее, что приведет к снижению активности в экономике и, как следствие, ослаблению ценового давления.

Почему Банк России сохранил ставку

Банк России решил не менять ключевую ставку из-за усиления инфляционного давления в экономике. По оценке регулятора, устойчивый рост цен ускорился до 5–6% в пересчете на год, прежде всего из-за временного сокращения производственных мощностей в отдельных отраслях.

Годовая инфляция на 7 сентября составила 6,3%, а это заметно выше целевого значения в 4%. При этом Банк России прогнозирует, что по итогам 2026-го показатель останется в диапазоне 6–7% и только в 2027-м вернется к таргету.

В своем пресс-релизе регулятор также добавил, что экономика продолжает расти умеренными темпами, потребительский спрос замедляется, но остается повышенным. В свою очередь, кредитная активность высокая, особенно в корпоративном сегменте, а портфель розничных кредитов растет умеренно.

Георгий Остапкович

научный руководитель Центра конъюнктурных исследований
НИУ ВШЭ

«Решение сохранить ставку полностью согласуется с теорией денежно-кредитной политики. Те макроиндикаторы, на которые ориентируется регулятор, сейчас не в лучшем и не в худшем состоянии. Именно поэтому взять паузу и посмотреть, что будет дальше, — самый разумный шаг.

Консенсус-прогноз большинства экспертов как раз и предполагал паузу. Хотя допускалось и небольшое снижение ставки из-за интенсивного давления на регулятор со стороны бизнеса. Руководители многих крупных компаний отмечают, что оказались в критической ситуации, и если не опускать ставку, это приведет к большим убыткам. Средний и малый бизнес говорит то же самое: рентабельность не позволяет брать кредиты по такой ставке.

Однако в сухом остатке решение регулятора логичное. Сейчас проинфляционные факторы довлеют над дезинфляционными: дефицит бюджета превысил годовой план на 2 трлн рублей, а во втором полугодии нас ждет рост коммуналки и тарифов РЖД — и на пассажирские перевозки, и на инвестиционные товары. Все эти факторы толкают инфляцию вверх. Согласно логике денежно-кредитной политики, при таких условиях ставку оставляют на месте».

Что может произойти с ключевой ставкой до конца года

Согласно последнему прогнозу Банка России, в 2026 году средний уровень ключевой ставки составит 14,5–14,6%, в 2027-м — 10,5–12,5%, а в 2028-м — 8–9%.

Следующее заседание по ключевой ставке намечено на 23 октября 2026 года — оно будет опорным, и на нем регулятор представит обновленный прогноз.

По мнению специалистов, к этому времени у регулятора появится больше ясности относительно инфляционной картины, и при благоприятном сценарии снижение ставки может возобновиться.

Анатолий Аксаков

председатель комитета Госдумы по финансовому рынку

«Банк России будет учитывать действующие проинфляционные факторы: ускорение корпоративного кредитования, локальные перебои с обеспечением рынка топливом, дефицит кадров, ослабление курса и предстоящую индексацию тарифов ЖКХ.

Дальнейшая траектория ставки во многом будет зависеть от параметров федерального бюджета, которые станут известны к началу октября. Однако реалистичный ориентир по ключевой ставке к концу года — 13,5%».

Что будет с ипотекой

Ставки по рыночной ипотеке остаются высокими и в среднем составляют около 18,7% годовых. Пауза в смягчении монетарной политики означает, что в ближайший месяц банки вряд ли будут серьезно пересматривать условия по жилищным кредитам.

Однако в России по-прежнему действует целый ряд льготных программ, параметры которых тоже пока не меняются. В рамках этих инициатив банки выдают займы на покупку недвижимости под низкий процент, а разницу между субсидируемой и рыночной ставками им возмещает государство.

Какие льготы доступны сейчас

Что будет с потребительскими кредитами

По данным на 11 сентября, лучшие предложения банков по потребительским кредитам на витрине Сравни находились в диапазоне 23–31,8% годовых.

Как полагают специалисты, после решения регулятора взять паузу в смягчении ДКП финансовые организации, скорее всего, сохранят действующие условия кредитования. Однако в некоторых случаях возможно незначительное повышение процентов по займам, не исключают эксперты.

Михаил Зельцер

эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций»

«Коммерческие ставки по кредитам напрямую зависят от решений Банка России. Поскольку многие участники рынка ждали сохранения ключевой ставки в сентябре, уровень процентов по кредитам и вкладам почти не менялся с начала августа. Текущие ставки могут сохраниться до глубокой осени, пока не будет новых сигналов к изменению ДКП».

Что делать заемщикам

Если вы планируете взять кредит:

• сравните условия в нескольких банках — разница в ставках может достигать 3–5 процентных пунктов;
• рассмотрите возможность использования льготных программ, если вы подходите под условия;
• оцените свою долговую нагрузку — ежемесячный платеж по всем кредитам не должен превышать 40–50% вашего дохода;
• не торопитесь с крупными покупками в кредит — есть вероятность снижения ставок к концу года.

Если у вас уже есть кредит:

• проверьте возможность досрочного погашения без комиссии — это поможет снизить переплату;
• рассмотрите возможность рефинансирования, если кредит был оформлен 1–2 года назад, когда ставки были существенно выше нынешних;
• избегайте просрочек — они ухудшат кредитную историю и усложнят рефинансирование в будущем.

На что обратить внимание при выборе кредита

При сравнении предложений стоит учитывать не только процентную ставку. На итоговую стоимость займа также влияют:

• срок кредитования;
• размер ежемесячного платежа;
• дополнительные услуги;
• возможность досрочно погасить кредит без существенных затрат.

В первую очередь стоит сравнить полную стоимость кредита (ПСК) и оценить, какую сумму придется вернуть банку в итоге. Кроме того, важно убедиться, что ежемесячный платеж соответствует доходам и не создает чрезмерную нагрузку на бюджет.

Важное кратко

• Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 14% из-за роста инфляции, которая достигла 6,3% при целевых 4%. Регулятор ожидает, что инфляция вернется к таргету только в 2027 году.
• Ставки по рыночной ипотеке и потребительским кредитам в ближайшие недели вряд ли изменятся — банки сохранят текущие условия до следующих сигналов регулятора. Льготные ипотечные программы (Дальневосточная, IT-ипотека, сельская, семейная и другие) продолжают действовать без изменений.
• При благоприятном сценарии снижение ключевой ставки может возобновиться после октябрьского заседания Банка России. Заемщикам имеет смысл сравнивать предложения нескольких банков и не торопиться с крупными кредитами — к концу года ставки могут снизиться.
  

У Сравни есть телеграм-канал, где пишем просто и понятно о деньгах. Подпишитесь, чтобы не потерять!

Читать по теме

• Самозапрет на кредиты в 2026 году: актуальные правила оформления и снятия
  
• Период охлаждения: как он работает при выдаче кредитов и займов в 2026 году
• Сравни запустил онлайн-выдачу кредитов в мобильном приложении: как воспользоваться сервисом