Технический анализ

Выбор акций для приобретения и последующее управление инвестиционным портфелем требует постоянного мониторинга фондового рынка. Одним из эффективных способов спрогнозировать курс и перспективы той или иной ценной бумаги заслуженно считается технический анализ. Его грамотное использование существенно увеличивает доходность от вложений при одновременной минимизации сопутствующих рисков, что неоднократно доказано на практике. Поэтому имеет смысл рассмотреть вопрос о том, как делать технический анализ акций, более детально.

Определение технического анализа

Под техническим анализом обычно понимается один из широко распространенных методов оценки текущей ситуации на фондовом рынке, который активно используется при принятии решения по управлению инвестиционным портфелем. Он базируется на обнаружении статистических тенденций изменений цены того или иного актива. Технический анализ одинаково эффективен как для инвесторов, так и для трейдеров, причем последними применяется даже чаще. Что объясняется их стремлением заработать не только и не столько на увеличении стоимости контролируемых активов, сколько на любом правильно спрогнозированном изменении цены.

Главным инструментом технического анализа выступают биржевые или ценовые графики. Они представляют собой визуализацию динамики изменения цен, которую дополняет разнообразная и важная для принятия торговых решений сопутствующая информация. Включая объемы торгов, волатильность ценной бумаги, активность участников рынка и т.д. Изучение полученных сведений позволяет оценить сложившуюся ситуацию, обнаружить устойчивые тренды и сделать прогноз о дальнейшем изменении цены актива. Причем все это – без длительного и кропотливого рассмотрения финансовой отчетности компании-эмитента, геополитической и экономической ситуации в мире и в стране, а также других многочисленных данных, который активно задействуются для другого вида анализа – фундаментального.

Основы технического анализа

Рассмотрение технического анализа новичками лучше всего начать с главной особенности, которая выражается в жестком ограничении количества изучаемых показателей. По большому счету, главными из них выступают всего два. Первый – это цена акции или облигации на момент закрытия биржевых торгов. Второй – объем продаж ценной бумаги. Важно понимать очевидную взаимосвязь этих параметров, которая выражается в том, что надежность трендов прямо пропорционально количеству и сумме совершенных с акцией сделок. И наоборот: незначительные объемы торгов могут продемонстрировать случайное изменения котировки ценной бумаги, которое совершенно неправильно оценивать в качестве устойчивой тенденции.

Несмотря на изучение двух главных параметров, в основе технического анализа заложен один из них, а именно – цена. Она является ключевым понятием для теоретического обоснования методики, посредством формулирования трех базовых постулатов, которые заключаются в следующем:

1. Цена выступает отражением всех факторов, влияющих на нее, включая геополитику, экономику, настроения участников инвестиционного рынка и т.д. Поэтому отдельно рассматривать и изучать каждый из них не имеет смысла – достаточно сосредоточиться именно на цене.
2. Динамика изменения цены зависит от направленности тренда. Если он восходящий, следующие максимальные и минимальные котировки акции выше предыдущих. Для нисходящего складывается прямо противоположная картина. Отдельно нужно выделить боковой тренд, предусматривающий отсутствие существенных изменений в цене акции.
3. Рынок ценных бумаг цикличен, то есть происходит регулярное чередование подъемов и спадов. Что делает особенно актуальным умение определить точку разворота, то есть смены восходящего тренда на нисходящий или наоборот.

Несмотря на кажущуюся простоту, комплексное использование трех перечисленных выше постулатов позволяет получить достаточно объективное представление о фондовом рынке и вероятном поведении цены торгуемых на нем активов. Что делает технический анализ универсальным средством прогнозирования, причем достаточно точным и эффективным при грамотном применении.

Виды технического анализа

Важной частью знакомством начинающих инвесторов и трейдеров с техническим анализом становится изучение его разновидностей. Обычно речь идет о четырех разных видах, каждый из которых целесообразно описать несколько подробнее.

№1. Классический

Самый простой и наглядный вид теханализа. Предусматривает начертание на ценовом графике нескольких линий двух типов – уровневых (фиксируют важные уровни котировок, которые формируются в зависимости от активности участников рынка) и трендовых (показывают динамику изменения цен, полученную посредством обычной экстраполяции). Еще один используемый в классическом техническом анализе метод – поиск фигур на построенной ценовой траектории. В зависимости от их конфигурации определяется вероятность сохранения текущего тренда, разворота котировок или наступления периода неопределенности.

№2. Индикаторный

Основан на использовании индикаторов, которые представляют собой специальные математические функции в виде вспомогательных графиков с автоматическим расчетом траектории. Они размещаются или непосредственно в ценовом графике или несколько ниже него с совпадением временной шкалы для большей наглядности.

Важным достоинством индикаторного вида технического анализа выступает активное задействование специализированного программного обеспечения. С его помощью автоматизируются трудоемкие вычисления, касающиеся достаточно большого количества показателей, включая изменения цены, усредненные значения котировок и т.д.

С помощью индикаторов удается получить и проанализировать серьезный объем дополнительных данных, причем сформированных очень быстро, с высокой точностью и абсолютно объективных, так как все расчеты выполняет программа. Что позволяет обнаружить разнообразные тренды: от пересечения сигнальных линий и месторасположения нулевой отметки до точек расхождения ценового графика с индикаторным и смены знака с отрицательного на положительный или наоборот.

№3. Объемно-аналитический

Базируется на изучении одного из двух ключевых параметров технического анализа – объеме торгов. Предусматривает построение графика изменения стоимости в зависимости от этого показателя. Суть методики предельно проста: сначала определяется взаимосвязь котировок с объемами, после чего формируется тренд объемов продаж, на основании которого строится прогноз динамики цены акции. Характерной особенностью методики выступает преобладающее использование в комплексе с другими. Дело в том, что полученные с ее помощью данные обычно используются в качестве вспомогательных, так как для самостоятельного применения их явно недостаточно. В то же время они демонстрируют высокую эффективность, если задействуются для уточнения уже сделанных прогнозов.

№4. Графический

Один из самых популярных и даже древних методов. Базируется на составлении графиков, позволяющих визуально определить сложившиеся или намечающиеся тренды, что позволяет осуществить прогноз по дальнейшему изменению цены. В основу метода положены обнаруженные трейдерами закономерности, которые выражаются в формировании определенных фигур или паттернов перед конкретными событиями. Вполне логично, что подобным фигурам были даны соответствующие названия, а их выявление на графике помогает инвестору принять грамотное и взвешенное торговое решение.

Виды ценовых графиков

В зависимости от выбранного вида технического анализа составляются ценовые графики определенной конфигурации. С некоторой долей условности они делятся на три типа: линейные, с использованием бар или свечей. Общим для всех, хотя и необязательным элементом визуализации выступает гистограмма с указанием значения дополнительного показателя – объема торгов данным активом. Она традиционно располагается в средней части таблицы, а высота столбца отражает сумма совершенных торговых операций. После сделанных оговорок нужно рассмотреть каждый из трех упомянутых выше видов ценового графика.

Линейный

Самая простая для построения и восприятия визуализация. Предусматривает формирование ломаной линии, соединяющей цену закрытия торгов в разные дни или через равные временные интервалы. Важным отличием от других видов ценовых графиков и одновременно недостатком выступает отсутствие информации о максимальном и минимальном значении котировок ценной бумаги.

Бары

Более информативный график предусматривает наличие в качестве основного визуального элемента так называемых баров. Последние представляют собой небольшой отчет о результатах торгового дня или временного периода. Он изображается в виде вертикальной линии, верх которой показывает максимальную, а низ – минимальную цену акции. Еще два важных значения – котировка ценной бумаги на момент открытия и закрытия торговой сессии – выделяются короткими отметками, соответствии, слева и справ линии.

Свечи

Самый популярный на сегодня вариант визуализации предусматривает использование схожих с барами японских свечей. Наименование основного элемента визуализации связано с внешней схожестью с предметом. Причем свеча является двусторонней. Верхний и нижний конец фитиля (который часто называют тенью) показывают максимум и минимум цены за торговую сессию. Верхний и нижний конец тела свечи отражают котировку на момент закрытия и открытия торгов. Важным дополнительным нюансом становится окрашивание свечи красным или зеленым/прозрачным цветом. Первый вариант означает, что цена открытия выше цены закрытия. Второй – наоборот.

Популярность графиков с барами и свечами объясняется двумя предельно простыми и понятными причинами. Первая касается большего объема предоставляемой инвестору или трейдеру информации. Вторая – не менее важная – связана с формированием большего количества характерных фигур и конфигураций, которые попросту невозможны для линейных графиков.

Фигуры: определение, значение и виды

Графический вид технического анализа заслуженно относится к наиболее популярным. Это становится логичным следствием его наглядности, которую дополняет доступность в плане изучения и практического применения. Основные выводы насчет сформировавшихся трендов следуют из динамики изменения максимумов/минимумов или цен открытия/закрытия торгов. Она становится понятной из направления линии (готовой на линейном графике и построенной посредством соединения соседних значений перечисленных выше параметров на двух других видах графиков). Горизонтальное ее расположение означает боковой тренд, направление вверх – восходящий, а вниз – нисходящий.

Отдельного упоминания заслуживают еще два важных параметра. Первый – линия поддержки, второй – линия сопротивления. Первый означает уровень цен, ниже которого котировки ценной бумаги не опускаются. Второй – уровень цен, выше которого они пока еще не поднимались. Преодоление любого из таких уровней свидетельствует о резком изменении или спроса, или предложения акции.

Более углубленный технический анализ предусматривает изучение специфических фигур, которые формируются на ценовых графиках. Их обнаружение показывает, что высока вероятность существенного изменения котировок. Она не является 100%-ной, но учитывать такой сценарий развития событий попросту необходимо, что выражается в закрытии или открытии позиций опытными и профессиональными трейдерами/инвесторами. Наиболее известные фигуры и последствия их формирования имеет смысл рассмотреть подробнее.

Голова и плечи

Входит в число наиболее известных и часто встречающихся на практике фигур технического анализа. Проявляется в том случае, когда восходящий ценовой тренд после некоторого падения возобновляется, но на несколько менее высоком уровне. В результате образуется очень характерная конфигурация, когда ценовой максимум (голова) окружен двумя пиками несколько меньшей высоты (плечи). Линию шеи формирует нижний порог цен в этом временном промежутке.

Молот

Специфическая фигура, которая может возникнуть исключительно на свечных графиках. Название получила за характерный внешний вид, очень напоминающий молот. Формируется в результате завершения нисходящего тренда. Отличается коротким телом свечи и длинной нижней тенью при практически полном отсутствии верхней. Наличие молота очень часто сигнализирует о предстоящем развороте цены и смены нисходящего тренда на восходящий.

Падающая звезда

Еще одна фигура, которую можно обнаружить только на графике со свечами. Она находится на пике восходящего тренда и имеет специфический внешний вид: длинный верхний фитиль (тень) при очень коротком теле. Нижний фитиль или отсутствует, или также очень короткий. Наличие падающей звезды сигнализирует о высокой вероятности разворота цены и смены восходящего тренда на нисходящий.

Доджи

Фигура, схожая по значению с падающей звездой. Располагается в точке разворота и смены тренда с восходящего на нисходящий. Отличается коротким телом свечи (обнаруживается только на свечных графиках) и длинными тенями (как верхней, так и нижней).

https://disk.yandex.ru/i/Y2ODQOIG0VJ5qQ

Треугольник

Фигура формируется двумя сторонами. Первая из них – поддерживающая линия тренда, вторая – линия поддержки или сопротивления (в зависимости от расположения треугольника и направления тренда). Угол, который образуется в точке пересечения сторон фигуры, показывает тенденцию к усилению тренда.

Индикаторы: определение, значение и виды

Помимо фигур, еще одним важным составным элементом технического анализа выступают индикаторы. Они заложены в основу соответствующей методики, но активно применяются в качестве вспомогательного инструмента практически всегда. В том числе – за счет того, что формируются и отображаются автоматически, то есть с помощью специализированного программного обеспечения. Что обеспечивает как объективность, так и оперативность построения. Основной целью применения индикаторов становится сглаживание и фильтрование случайных колебаний цены, результатом чего становится большая наглядность и очевидность тренда.

Индикаторы отображаются или рядом с основным и исходным ценовым графиком, или в отдельном окне, часто – в формате осциллятора. Наибольшей популярностью пользуется формат скользящей средней линии, которая строится на основании средних котировок стоимости ценной бумаги за определенный временной период. Важным дополнением к наглядности тренда выступает взаимное расположение ценового графика и скользящей средней. Если они не пересекаются, можно сделать вывод о стабильности обнаруженной тенденции в виде восходящего или нисходящего тренда. Наличие точек пересечения может сигнализировать об увеличении вероятности разворота цены.

Как использовать результаты технического анализа для принятия решений о продаже/покупке акций?

Технический анализ базируется не на уровне цены за акцию в тот или иной момент времени, а на динамике изменения котировок и обнаружении определенных сигналов. В качестве последних наиболее эффективно используются или фигуры, или индикаторы, хотя максимального КПД нередко удается добиться при комбинированном их применении.

Для принятия грамотного и взвешенного решения необходимо изучить основы технического анализа акций для начинающих, после чего применять полученные знания для регулярного мониторинга рынка. Причем следует анализировать как тренды в отношении имеющихся в инвестиционном портфеле акций (для определения целесообразности их продажи), так и других ценных бумаг, торгуемых на бирже (для принятия решения о покупке).

Обнаружение сигнала в виде фигуры или индикатора становится основанием для приобретения или реализации актива. Если делать это на постоянной основе, можно рассчитывать на успешную инвестиционную деятельность и прибыльную работу трейдера.

Важно понимать, что сигналы технического анализа имеют вероятностный характер. То есть обнаружение фигуры вовсе не гарантирует наступление определенного события, а просто указывает не его сравнительно высокую вероятность. Поэтому для принятия решения крайне желательно учитывать опыт уже совершенных на фондовом рынке сделок. Как следствие – эффективнее всего используют технический анализ не новички, а уже квалифицированные инвесторы и трейдеры с многолетним стажем.

Преимущества и недостатки теханализа

Перед тем как новичку проводить технический анализ акций, необходимо изучить его основные плюсы и минусы, что позволит эффективнее использовать полученные результаты. Главными достоинствами выступают:

1. Наглядность и сравнительная простота. Достигается визуализацией большей части данных.
2. Адаптивность в отношении коротких временных периодов. Принято считать, что любые статистические методы хороши для длинных интервалов времени. Но технический анализ демонстрирует хорошие результаты и на небольших отрезках.
3. Универсальность. Акцент на цене и объемах торгов делает возможным применение анализа практически для всех финансовых инструментов биржевой торговли. Помимо акций, к ним относятся валютные пары, фьючерсы, индексы, сырье и другие активы.
4. Интегрированность в торговые терминалы. Большая часть последних имеет сразу несколько встроенных инструментов технического анализа для построения графиков и индикаторов.

Первый и основной недостаток технического анализа – его вероятностная суть. Другими минусами выступают: ограниченное число анализируемых факторов (фактически – всего два в виде цены и объема), субъективность прогнозов и оценок, возможность формирования ложных или запаздывающих сигналов.