Что такое номинальная стоимость акции

Если человек желает инвестировать свои средства в ценные бумаги, то для начала ему следует разобраться, что такое номинальная стоимость акции и чем она отличается от рыночной цены. Также важно понимать, для чего будущему инвестору разбираться в таких понятиях.

Что такое номинальная цена

Номинальная стоимость акции – это показатель, который нужен для осуществления учета эмиссионного дохода этой организации в финансовых документах. Выпуск ценных бумаг регламентируется уставом акционерного общества, причём все акции имеют один номинал. Чем больше бумаг на руках у инвестора, тем больше его доля в компании. Соответственно, ему больше выплачивают дивидендов, если они предусмотрены.

Инвесторы могут купить акции по номиналу сразу же, как только компания выпустила их на рынок. Те ценные бумаги, которые не успели распродать,

уходят для продажи на биржу для IPO (первичного размещения на рынке). Компания должна выбрать правильную цену для акций, иначе вместо прибыли, они принесут ей эмиссионный убыток. Обычно, владелец бизнеса оставляет чуть более половины акций себе, чтобы закрепить структуру управления компанией. Достаточно иметь 50% + ещё одну акцию, чтобы у учредителя был контрольный пакет, который позволяет управлять организацией.

Номинальная цена акций, приобретенных акционерами в Российской Федерации, регулируется законом от 26.12.1995 № 208-ФЗ "Об акционерных обществах". Компания может не только установить номинальную стоимость своих ценных бумаг, но и изменять ее. Это должно быть прописано в уставе организации.

Если сумма уставного капитала изменилась, то компания инициирует перевыпуск акций по новой цене. Они должны быть переданы владельцам. Если сумма уставного капитала не меняется, то компания-эмитент может уменьшить количество акций, а основной капитал накапливается в руках ограниченного круга акционеров. При выпуске дополнительных акций, происходит «размывание» капитала среди большого круга акционеров.

Чем номинальная цена отличается от рыночной цены

Инвестор должен понимать, что номинальная стоимость выпущенных акций не всегда совпадает с рыночной. Рыночные цены – это стоимость ценной бумаги, за которую её можно продать и купить на свободном рынке. Опытные инвесторы знают, что рыночная стоимость изменяется в зависимости от востребованности и предложения, в то время, как номинальная цена остаётся неизменной.

Как только компания впервые приходит на рынок, то рыночная стоимость может быть ненамного выше номинальной. По мере того, как инвесторы проявляют к компании интерес, рыночная стоимость начинает расти. Иногда она поднимается выше номинала в десятки, а то и в сотни раз. По мере того, как ажиотаж спадает, рыночная стоимость тоже снижается, но она всё равно остаётся выше номинальной, если дела у компании идут хорошо. В том случае, когда организация испытывает кризис, то владельцы обыкновенных и привилегированных акций могут столкнуться с тем, что рыночная цена опустится ниже номинальной.

Иногда рыночная и номинальная стоимость совпадают, такая ситуация называется «альпари» и встречается крайне редко. Если акция продается дороже своей номинальной стоимости, такая сделка называется продажей с премией, а если дешевле – продажей с дисконтом. Все эти данные должны быть отражены в финансовой и бухгалтерской отчетности компании.

Рыночная стоимость обычно отражается в процентах от номинальной. Если этот показатель меньше 100%, значит, рыночная стоимость акции меньше номинальной, а если больше 100%, значит, рыночная стоимость акции превышает номинальную.

Как определить номинальную цену

Прежде чем приступить к инвестированию, нужно запомнить, что номинальная стоимость акции – это некое количество финансов, которое отражает часть уставного капитала компании, выпустившей эту ценную бумагу. По сути, мы можем узнать номинальную цену, если разделим сумму уставного капитала на количество, выпущенных компанией акций.

Формула выглядит так:

P = Уставный капитал компании / Количество акций.

Допустим, что уставной капитал компании составляет 1 млн рублей. Организация решила выпустить на рынок 10 тысяч акций. Рассчитать номинал несложно: 1 000 000 / 10 000 = 100 рублей. Даже если изменяется рыночная стоимость акции, то доля держателей обыкновенных и привилегированных акций всё равно остается постоянной. Если же компания-эмитент обанкротится, то инвестор получит не рыночную стоимость акции, а стоимость номинала, то есть, реальную долю в капитале.

Номинал всех выпущенных в обращение акций всегда остаётся одинаковым, поэтому все инвесторы имеют равные доли в имуществе компании на одну акцию. Если уставной капитал акционерного общества увеличивается, то компания инициирует дополнительный выпуск акций, при этом номинал ценных бумаг, уже находящихся в обороте, сохранится. Организация не имеет права уменьшать уставный капитал в одностороннем порядке, уменьшая тем самым доли инвесторов.

Если рыночная стоимость акций слишком велика или слишком мала, то компания-эмитент может подумать:

• о консолидации (объединении) нескольких ценных бумаг в одну с целью повышения их номинальной стоимости – если рыночная цена очень низкая;
• о сплите (разделении акции на 2, 3, 4 части и т. д.) для уменьшения её номинальной стоимости и повышения её ликвидности при слишком высокой рыночной цене.

При объединении или разделении акций доля инвестора не может стать меньше. Например, при сплите вместо одной акции инвестор получает несколько, при консолидации вместо двух-трёх-десяти – одну. Это означает, что величина дивидендов не снизится, так как доля инвестора останется прежней в общем количестве акций.

Когда организация-эмитент принимает решение дополнительно выпустить некое количество ценных бумаг, то номинальная цена акций может снизиться. Компании ценят своих старых клиентов и не хотят оставлять их в убытке, поэтому они часто выпускают акции нового типа. Так, например, в РФ выходят привилегированные акции, а за рубежом - Berkshire-Hattaway-A и Berkshire-Hattaway-B.

Информация для владельцев облигаций: номинальная цена долговых ценных бумаг (облигаций) – это не начальная стоимость размещения, а стоимость, по которой компания-эмитент обязуется погасить облигацию в заранее установленный срок. Стоимость одной облигации обычно составляет 1 000 рублей, обычно их продают с дисконтом, то есть, ниже номинала, чтобы привлечь больше покупателей.

Что показывает номинальная стоимость инвестору

Номинальная цена акции привлекает инвесторов, это старт распродаж. По рыночной стоимости ценной бумаги, можно определить, как обстоят дела у компании-эмитента. Обычно, когда у организации всё хорошо, её акции растут в цене, когда назревает кризис – ценные бумаги падают. Инвестор должен знать номинальную стоимость бумаг в своём портфеле. Если цена упадёт, то он должен проанализировать ситуацию, чтобы решить вопрос с бумагами: оставить их у себя или продать и вложиться во что-то другое.

Упавшие ниже номинала акции – не всегда плохо. Если инвестор проанализирует ситуацию и сделает вывод, что компания может преодолеть кризис, то он может покупать бумаги и впоследствии хорошо на этом заработать. Например, цена акции компании Али Баба сразу же после размещения упала ниже номинальной стоимости. Инвесторы не приняли всерьёз эту компанию, но она доказала свою состоятельность и сейчас акции выросли в цене и торгуются значительно выше номинала.

Держатели акций, облигаций и монет должны понимать, что определение номинала для этих инвестиций разное. Для акций он практически не имеет значения, так как для акционеров более важны рыночные цены.